İngiliz hedge fonu TCI, 2017'den beri Microsoft'ta yer alıyordu ve bu süre zarfında güçlü fiyat artışlarından yararlandı. Son zamanlarda Microsoft'un payı yaklaşık 8 milyar dolar değerindeydi. Financial Times'ın gördüğü bir yatırımcı mektubuna göre, şimdi TCI kurucusu Chris Hohn liderliğindeki hedge fonu, Microsoft'un portföyündeki hissesini yüzde 10'dan yüzde 1'e düşürdü.
Reklamdan sonra devamını okuyun
Financial Times'a göre Hohn, yatırımcılara yazdığı mektupta “Microsoft'a yaptığımız yatırımı azalttık çünkü yapay zekadaki hızlı ilerlemeler şirketin gelecekteki rekabetçi konumu hakkında belirsizlik yaratıyor” diye yazdı. “Asıl endişemiz, yapay zekanın yerleşik iş akışlarını bozabileceği ve yeni üretkenlik platformlarının ortaya çıkmasına yol açabileceği Microsoft'un Office yazılım işidir.” TCI aynı zamanda Azure bulut işindeki riskleri de görüyor.
Ekonomi gazetesi, TCI'ın son dokuz yılda Microsoft ile önemli kârlar elde ettiğine dikkat çekiyor: Bu süre zarfında hisse fiyatı neredeyse yüzde 400 arttı. Bununla birlikte, hedge fonu artık görünüşe göre farklı bir ata bahis oynuyor.
Yatırımcı mektubu, TCI'ın portföyündeki Google ana şirketi Alphabet'teki hissesini çeyrekte yüzde 3'ten yüzde 5'e çıkardığını gösteriyor. Bu, Alphabet'in artık fonun en büyük teknoloji holdingi olduğu anlamına geliyor. TCI kurucusu Chris Hohn az ama büyük bahisler yapmasıyla tanınıyor: Fon şu anda yaklaşık 15 şirkete yatırım yapıyor ve geçen yıl neredeyse 19 milyar dolar kar elde etti.
Yazılım stokları yapay zeka baskısı altında
Reklamdan sonra devamını okuyun
Karar, yazılım sektörünün mevcut iş modellerinin yapay zeka çağında hâlâ ayakta kalıp kalmayacağına dair artan şüphelerin bir ifadesi. Burada kastedilen, yapay zeka aracılarının klasik yazılım modellerini baltalayabileceği endişesidir: Gelecekte yapay zeka, şirketlerin önceden kullanıcı lisansları ödediği görevleri devralırsa, kullanıcı tabanlı faturalandırmaya sahip önceki SaaS modeli baskı altına girecektir. Bu senaryo Wall Street'te aylardır “Yapay zeka yazılımı yiyor” başlığı altında tartışılıyor.
Bu şüphelerin artık ne kadar güçlü olduğu borsalarda da görülüyor. Microsoft şu anda 2025 sonundaki seviyesinin yaklaşık yüzde 14 altında ve 52 haftanın en yüksek seviyesinin yaklaşık dörtte bir altında işlem görüyor. Bu gelişme diğer yazılım hisseleri için daha da net: Oracle, Adobe ve Salesforce en yüksek seviyelerinin neredeyse yüzde 40 altında. SaaS döneminin eski borsa sevgililerine bu nedenle çok daha şüpheci bakılıyor. Bu, yatırımcıların yapay zekanın yerleşik yazılım modellerinin değerini düşürebileceği endişesini ne kadar ciddiye aldığını gösteriyor.
(olmak)
Bir yanıt yazın