İngiliz hedge fonu TCI, 2017 yılından bu yana Microsoft'ta yer alıyor ve bu dönemde güçlü fiyat artışlarından faydalandı. Daha yakın zamanlarda Microsoft hisselerinin değeri yaklaşık 8 milyar dolardı. Financial Times'ın yatırımcılara gönderdiği bir mektuba göre, şimdi TCI kurucusu Chris Hohn liderliğindeki hedge fonu, Microsoft'un portföyündeki hissesini %10'dan %1'e düşürdü.
Duyurudan sonra devamını okuyun
Financial Times'a göre Hohn, yatırımcılara yazdığı mektupta “Microsoft'a yaptığımız yatırımı azalttık çünkü yapay zekadaki hızlı ilerlemeler şirketin gelecekteki rekabetçi konumu hakkında belirsizlik yaratıyor” diye yazdı. “Asıl endişemiz, yapay zekanın yerleşik iş akışlarını bozabileceği ve yeni üretkenlik platformlarının ortaya çıkmasına yol açabileceği Microsoft'un Office yazılım işidir.” TCI aynı zamanda Azure bulut işindeki riskleri de görüyor.
İş dünyası gazetesi, TCI'ın son dokuz yılda Microsoft ile önemli miktarda kar elde ettiğine dikkat çekiyor: bu dönemde hisse fiyatı neredeyse %400 arttı. Ancak hedge fonu artık farklı bir ata bahis oynuyor gibi görünüyor.
Yatırımcı mektubu, TCI'ın Google'ın ana şirketi Alphabet'teki hissesini incelenen çeyrekte %3'ten %5'e çıkardığını gösteriyor. Bu, Alphabet'in artık fonun en büyük teknoloji holdingi olduğu anlamına geliyor. TCI kurucusu Chris Hohn birkaç büyük bahis oynamasıyla tanınıyor: Fon şu anda yaklaşık 15 şirkete yatırım yapıyor ve geçen yıl yaklaşık 19 milyar dolar kar elde etti.
Yazılım stokları yapay zekanın baskısı altında
Duyurudan sonra devamını okuyun
Karar, yazılım sektörünün mevcut iş modellerinin yapay zeka çağında hayatta kalması konusunda artan şüpheleri ifade ediyor. Kastedilen, yapay zeka aracılarının klasik yazılım modellerini zayıflatabileceği endişesidir: Gelecekte yapay zeka, şirketlerin daha önce kullanıcı lisansları ödediği görevleri devralırsa, kullanıcı tabanlı faturalandırmaya sahip önceki SaaS modeli baskı altına girecektir. Bu senaryo Wall Street'te aylardır “Yapay zeka yazılımı yiyor” başlığı altında tartışılıyor.
Bugün bu şüphelerin ne kadar güçlü olduğu borsalarda da görülüyor. Microsoft şu anda 2025 sonundaki seviyesinin yaklaşık %14 altında ve 52 haftanın en yüksek seviyesinin yaklaşık dörtte bir altında işlem görüyor. Bu gelişme diğer yazılım stokları için daha da net: Oracle, Adobe ve Salesforce en yüksek seviyelerinin neredeyse %40 altında. SaaS döneminin eski borsa sevgililerine bu nedenle çok daha fazla şüpheyle bakılıyor. Bu, yatırımcıların yapay zekanın yerleşik yazılım modellerinin değerini düşürebileceği endişelerini ne kadar ciddiye aldığını gösteriyor.
(olmak)
Bir yanıt yazın