Microsoft, Amazon ve Meta büyük rakamlar bildirirse S&P 500 bu hafta keskin bir düşüş yaşayabilir Hiçbir yavaşlama belirtisi göstermeyen yapay zeka harcamaları. Çünkü bu şirketlerin endeks üzerinde büyük etkisi var. ABD borsası büyük ölçüde yapay zeka şirketlerine bağımlı hale geldi. Bu günlerde S&P 500'e yatırım yapmak giderek yapay zekaya yatırım yapmaya benzemeye başladı, zira küçük bir grup teknoloji şirketi artık endekse hakim durumda.
Yapay zeka pazar riski
Yahoo Finance'e göre, şu anda sadece 10 hisse senedi S&P 500'ün %38'lik rekorunu oluşturuyor. Bu, dot-com patlaması sırasındaki önceki en yüksek seviye olan %27'den çok daha yüksek ve pazarın ne kadar yoğunlaştığını gösteriyor. Bu yüksek yoğunlaşma yatırımcılar için riskleri arttırmıştır. Bu büyük şirketlerden bir veya ikisi piyasayı hayal kırıklığına uğratırsa, çok fazla ağırlık taşıdıkları için S&P 500'ün tamamı keskin bir şekilde düşebilir.
Evercore ISI stratejisti Julian Emanuel, Yahoo Finance'in aktardığına göre, “Endeks konsantrasyonu arttıkça riskler önemli ölçüde arttı, sadece bir avuç isim büyük kazançlar açıkladı” diyerek artan risk konusunda uyarıda bulundu. Yatırımcılar son zamanlarda artan AI harcamaları nedeniyle Alphabet'in son kazançlarına olumsuz tepki gösterdi. Bu, piyasayı diğer teknoloji devlerinin yapay zeka yatırım planlarına karşı daha duyarlı hale getirdi.
Alfabe yapay zeka harcaması
Alphabet, ikinci çeyrekte 44,9 milyar dolarlık sermaye harcaması (yatırım harcaması) bildirdi. Bu, Wall Street'in 44,7 milyar dolarlık tahmininin biraz üzerindeydi. Alphabet ayrıca tüm yıl sermaye harcaması tahminini de yükseltti. Şirket şimdi, daha önceki 180 milyar $'dan 190 milyar $'a çıkan tahminden 195 milyar $ ile 205 milyar $ arasında harcama yapmayı bekliyor.
Ayrıca şunu okuyun: Sam Altman “çok kötü” yapay zeka tekelleri konusunda uyarıyor, Satya Nadella ise önemli bir açıklama yapıyor
Alphabet yöneticileri ayrıca yapay zeka harcamalarının 2027'de yeniden önemli ölçüde artacağını söyledi. Bu, şirketin önümüzdeki yıllarda yapay zeka altyapısına yoğun yatırım yapmaya devam etmeyi planladığını gösteriyor. Yatırımcılar Alphabet'in harcama planlarından memnun değildi. Şirketin hisseleri son beş işlem seansında %9 düştü. Alphabet hisseleri de geçen haftayı 200 günlük önemli hareketli ortalamanın altında kapattı. Bu genellikle yatırımcılar tarafından zayıflayan piyasa ivmesinin bir işareti olarak görülüyor.
Çin Yapay Zeka Mücadelesi
Pek çok yatırımcı artık yapay zeka harcama patlamasının azalmaya başlayıp başlamadığını merak ediyor. Yahoo Finance'e göre, net bir getiri sağlamadan milyarlarca dolar harcayan şirketler söz konusu olduğunda giderek daha temkinli davranıyorlar. Çin'den gelen rekabet bu endişeleri artırıyor. Çin'in Moonshot AI yakın zamanda düşük maliyetli versiyonunu açıkladı Kimi K3 modeli, DeepSeek'in 2025'in başında piyasaya sürülmesindeki etkisiyle karşılaştırılıyor.
Bu daha ucuz Çin yapay zeka modelleri, ABD teknoloji şirketlerinin yapay zekaya çok fazla para harcayıp harcamadıkları konusunda şüpheleri artırıyor. Yatırımcılar bu devasa yatırımların gerçekten gerekli olup olmadığını merak ediyor. Barclays stratejistleri, Yahoo Finance'in aktardığına göre “Yapay zeka yatırımlarına yönelik coşku azalmaya başlıyor” diyerek bu değişime dikkat çekti. Bu endişelere rağmen Microsoft, Meta ve Amazon'un ikinci çeyrekte yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarında çok güçlü artışlar raporlamaya devam etmesi bekleniyor.
Getiri piyasası testi
Her üç şirketin de gelecekteki yapay zeka yatırımları için net rehberlik sağlaması bekleniyor. Bu muhtemelen önümüzdeki çeyreklerde harcamaların yüksek kalacağının sinyalini veriyor. En büyük soru yatırımcıların nasıl tepki vereceğidir. Alphabet'in hisse fiyatlarındaki düşüşün ardından piyasa, hızla artan yapay zeka harcamalarına ilişkin duyuruları artık hoş karşılamayabilir.
Yatırımcılar olumsuz tepki verdiğinde Microsoft, Meta ve Amazon'un yanı sıra S&P 500'ün kârları da ciddi baskı altına girebilir. Bu şirketlerin en büyük endeks bileşenleri arasında yer alması nedeniyle hisse senedi hareketleri genel piyasayı aşağı çekebilir. Bu durumda yatırımcılar paralarını büyük yapay zeka teknoloji stoklarından diğer sektörlere kaydırabilirler. Yahoo Finance'e göre sağlık ve finans gibi sektörler, yatırımcıların pahalı yapay zeka hisselerinden çıkmasından fayda görebilir.
Bir yanıt yazın