WBD yönetim kurulu hissedarlara Paramount Skydance'in devralım teklifini reddetmelerini söyledi

Warner Bros. Discovery Çarşamba günü yönetim kurulu, WBD hissedarlarına oybirliğiyle bir devralma teklifini reddetmelerini önerdiğini söyledi. Paramount Skydance ve “üstün” bir teklife sadık kalın netflix.

Geçen hafta Paramount, WBD için düşmanca bir teklif başlattı ve doğrudan hissedarlara hisse başına 30 dolarlık, tamamı nakit teklifte bulundu. Paramount Skydance CEO'su David Ellison, 108,4 milyar dolarlık kurumsal değere denk gelen anlaşmanın Netflix'inkinden daha iyi olduğunu ve Paramount-WBD kombinasyonunun düzenleyici onay alma şansının daha yüksek olacağını savundu.

Warner Bros. Discovery yönetim kurulu başkanı Samuel Di Piazza bir basın bülteninde şunları söyledi: “Paramount'un yakın zamanda başlattığı ihale teklifinin dikkatli bir değerlendirmesinin ardından Kurul, teklifin değerinin yetersiz olduğu ve hissedarlarımıza önemli riskler ve maliyetler getirdiği sonucuna vardı.” “Netflix ile birleşmemizin hissedarlarımız için üstün, daha kesin bir değer temsil ettiğine inanıyoruz ve birleşmemizin etkileyici faydalarını sunmayı sabırsızlıkla bekliyoruz.”

Beklenen resmi ret, potansiyel olarak Paramount'un yeni ve daha yüksek bir teklifi için zemin hazırlıyor. Ellison geçen hafta CNBC'ye verdiği demeçte, WBD CEO'su David Zaslav'a hisse başına 30 dolarlık teklifin şirketin “en iyi ve son” teklifi olmadığını zaten bildirdiğini söyledi. Paramount, doğrudan hissedarlara yönelik yeni bir teklifi istediği zaman açıklayabilir.

Yine de Paramount Çarşamba günü teklifini henüz artırmayı planlamadığını söyledi.

Ellison yaptığı açıklamada, “Teklifimizin faydalarını açıkça anlayan WBD hissedarlarından aldığımız geri bildirimler beni cesaretlendirdi.” diye yazdı. “WBD hissedarlarının, tüketicilerin ve yaratıcı endüstrilerin çıkarına olan bu işlemi gerçekleştirmek için ilerlemeye devam edeceğiz.”

Paramount sonunda teklifini artırırsa WBD, fonun daha fazlasının doğrudan Ellison ailesinden gelmesini istediğinin sinyalini reddetti.

WBD yönetim kurulu, Paramount'un finansmanın aileden “tam bir destek” aldığını iddia etmesine rağmen, Paramount teklifinin Ellison ailesinden ayrı 40 milyar dolardan fazla finansman içerdiğini belirtti. Salı günü Jared Kushner'ın Affinity Partners'ı, Körfez devleti egemen varlık fonlarından gelen kabaca 24 milyar doların da dahil olduğu ihaleden çekildi.

Yönetim kurulu, hissedarlara yazdığı bir mektupta, “Kendi geniş kaynaklarına ve stratejik inceleme sürecimiz sırasında böyle bir taahhüdün gerçekleşeceğine dair PSKY tarafından verilen çok sayıda güvenceye rağmen Ellison ailesi, PSKY'nin teklifini engellememeyi seçti.” dedi.

Di Piazza, Çarşamba günü “Squawk Box” programında CNBC'den David Faber'e, yönetim kurulunun Ellison'ın babası, milyarder Oracle kurucu ortağı Larry Ellison'ın daha fazla katılımından memnun olacağını söyledi.

Di Piazza, “Dünyanın en zengin insanlarından birinin kapanışta orada olacağından emin değildik” dedi. “Anlaşma yapmak harikadır; anlaşmayı kapatmak daha iyidir.”

Netflix, WBD'nin yayın ve stüdyo varlıkları için özsermaye değeri 72 milyar dolar veya işletme değeri borç dahil yaklaşık 83 milyar dolar değerinde bir nakit ve hisse senedi işlemi önerdi. Bu anlaşmaya göre, Warner Bros. Discovery'nin kablolu ağ portföyü ayrı bir kuruluş haline getirilecek.

Di Piazza CNBC'ye şöyle konuştu: “Netflix ikna edici bir teklifte bulundu; nakit olarak ağırdı, kapanış kesindi, yüksek bir fesih ücreti vardı ve endişe duyduğumuz işletme sorunlarına yanıt verdiler.” “PSKY'nin bu kadar geniş yelpazedeki sorunlarla başa çıkmak için her fırsatı vardı ama onlar bunu yapmamayı seçti.”

WBD, Netflix'in 400 milyar doları aşan piyasa değeri göz önüne alındığında, Netflix'in teklifinin “herhangi bir özsermaye finansmanına ve güçlü borç taahhütlerine ihtiyaç duymadığını” belirtti.

Di Piazza CNBC'ye “Zor bir seçim değildi” dedi.

Ayrıca her iki teklifle ilgili antitröst sorularını da reddetti: “Bu anlaşmaların her ikisi de yapılabilir. Bu anlaşmaların her ikisinin de mücadele ederek yollarına devam etmesi gerekecek.” [Department of Justice]”

Di Piazza, şirketin bahar veya yaz başında hissedar oylaması yapacağını ancak tarihin henüz belirlenmediğini söyledi.

GAMCO Investors CEO'su ve WBD hissedarı Mario Gabelli, çarşamba günü CNBC'den Becky Quick'e, daha önce Paramount teklifine sıcak baktığını ancak “en önemli kısmın onu oyunda tutmak olduğunu” ve her iki teklif sahibinin de daha fazla karşılıklı teklif yapmasını umduğunu söyledi.

Netflix Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Warner Bros. Discovery yönetim kurulunun tavsiyesini “memnuniyetle karşıladığını” söyledi.

Netflix eş CEO'su Ted Sarandos yaptığı açıklamada, “Bu, tüketiciler, yaratıcılar, hissedarlar ve daha geniş anlamda eğlence sektörü için en iyi sonuçları sağlayan rekabetçi bir süreçti.” dedi. “Netflix ve Warner Bros. birbirini tamamlıyor ve biz de güçlü yönlerimizi, onların sinema filmi bölümü, birinci sınıf televizyon stüdyosu ve prestijli televizyona odaklanmaya devam edecek olan ikonik HBO markasıyla birleştirmekten heyecan duyuyoruz.”

Netflix eş CEO'su Greg Peters Çarşamba günü CNBC'ye, kurulun tavsiyesinin “oldukça açık bir mesaj” gönderdiğini söyledi.

Peters, “Squawk Box”a “Anlaşma yapımız temiz, bu kesin, biz ölçekli bir şirketiz… yatırım düzeyinde güçlü bir bilançomuz var” dedi.

Benzer şekilde antitröst sorularını da reddetti ve ABD'deki TV izleme payının hala rekabetçi olduğunu ve Netflix ile HBO Max yayın hizmetlerinin izleyicilerinin tamamlayıcı olduğunu söyledi.

Peters, düzenleyicilerin Netflix'i mahkemeye vermesi durumunda anlaşma için mücadele edeceğini söyledi: “Elimizde iyi bir dava var ve bu davayı savunmamız ve güçlü bir şekilde savunmamız gerektiğine inanıyoruz.”

Düzeltme: Bu makale, Netflix'in piyasa değerinin 400 milyar dolardan fazla olduğu gerçeğini düzeltecek şekilde güncellendi. Önceki bir versiyonda rakam yanlış ifade edilmişti.