Wall Street firması Citrini Research Hürmüz Boğazı'nı analiz ediyor

Dünyanın petrol tüccarları Hürmüz Boğazı'nın kaderine dair ipuçları bulmak için uydu görüntülerini ve resmi açıklamaları incelerken, bir araştırma firması farklı bir yaklaşım benimsemiş gibi görünüyor: Bir analisti doğrudan çatışma bölgesine gönderdiğini iddia ediyor.

Bu yılın başlarında yapay zeka konusunda piyasayı sarsacak bir düşüş çağrısı yapan Citrini Research, Umman'ın Musandam Yarımadası'na bir analist gönderdiğini, bu kişinin İran ile ABD arasında artan gerilimin ortasında nakliye faaliyetlerini ilk elden gözlemlemek için tekneyle seyahat ettiğini söyledi. Analistin bulduğunu iddia ettiği şey, kritik petrol arterinin etkili bir şekilde kapatıldığı yönündeki küresel piyasaları etkileyen hakim anlatıya meydan okuyor.

Bunun yerine, faaliyetin hassasiyeti nedeniyle ismini vermeyen analist, firmanın Substack'ta yayınlanan raporuna göre, gemilerin hala boğazdan geçtiğini ve son günlerde trafiğin günde yaklaşık 15 gemiye ulaştığını tespit etti. Akış, normal seviyelerin çok altında olsa da, bozulmanın mutlak olmaktan ziyade kısmi ve gelişmekte olduğunu gösteriyor.

Citrini'nin gönderisinde, “Tankerler günde dört veya beş tane geçiyor, AIS'de tamamen karanlık. Hacmin verilerin önerdiğinden daha yüksek olduğunu ve Qeshm kanalı aracılığıyla son birkaç gündür hızlandığını söylediler.” dedi.

AIS, bir geminin konumunu, hızını, kimliğini ve rotasını yayınlayan bir gemi takip sistemidir. Citrini, birçok geminin transponderlerini kapatması ve resmi takip sistemlerinde görünmemesi nedeniyle gerçek nakliye hacminin rapor edilen verilerden daha yüksek olduğunu ileri sürüyor.

Citrini, CNBC'nin yorum talebine hemen yanıt vermedi.

Substack gönderisine dayanarak analistin balıkçılar, kaçakçılar ve bölgesel yetkililerle yaptığı röportajlar, İran'ın seçici olarak gemilerin geçişine izin verdiği bir sisteme işaret ediyor. Citrini, gönderisinde, tankerlerin İran toprakları yakınındaki sulardan geçmeden önce onay almaları gerektiğini, bunun da firmanın abluka yerine “işlevsel bir kontrol noktası” olarak tanımladığı durumu yarattığını söyledi.

Firma, “Bu, çatışmaya ilişkin görüşümüz olarak tanımladığımız şeyin nüanslı olduğunu ortaya çıkarmalı; 'boğaz açık ham petrol aşağı' veya 'boğaz kapalı ham parabolik'e tam olarak uymuyor” dedi.

Kuşkusuz, bulgular tek bir saha gezisine ve özellikle bölgedeki sınırlı şeffaflık göz önüne alındığında bağımsız olarak doğrulanması zor olan anekdotsal açıklamalara dayanmaktadır.

Firma, petrol piyasalarına kalıcı bir risk primi getiren daha uzun süreli bir kesinti bekliyor. Bu görüş, firmanın ilk ay yerine Aralık 2026 WTI sözleşmelerini tercih etmesiyle, daha uzun vadeli ham petrol riskine yönelik tercihi destekliyor.

Citrini, “Bu kesintinin daha uzun süreceğini ve yeni normalin kalıcı bir risk primi içerdiğini düşünüyoruz, ancak önümüzdeki 4-6 hafta içinde muhtemelen çatışma öncesi trafiğin %50'ye kadar yüksek bir kısmını göreceğiz” dedi.