Wall Street AI çip sevgisi Nvidia'dan Intel, AMD ve Micron'a geçiyor

ChatGPT'nin 2022 sonlarında piyasaya sürülmesinden ve üretken yapay zeka çılgınlığının başlamasından bu yana, altyapı patlamasına tek bir isim hakim oldu: Nvidia.

Çip üreticisi ve dünyanın en değerli şirketi gelişmeye devam ederken ve bu mali yılda %70'lik bir gelir artışı göstermesi beklenirken, Wall Street başka bir yere taşındı ve yapay zeka gelişiminin ilk yıllarında pek görülmeyen işlere yöneldi.

Bu hafta, MIzuho analisti Jordan Klein'ın “Yapay zekadaki gard değişimi” olabileceğini söylediği şeyin şimdiye kadarki en keskin örneğini sundu. Talaş üreticileri Gelişmiş Mikro Cihazlar Ve Intel yaklaşık %25'lik çentikli kazançlar sağlarken, bellek oluşturucu Mikron %35'ten fazla sıçradı ve fiber optik kablo üreticisi Corning yaklaşık %20 arttı.

Bu şirketlerin dördü de bu yıl değerini iki katından fazla artırdı ve Intel %200'ün üzerinde bir artışla başı çekiyor. Bu arada Nvidia, 2026'da Nasdaq'ın sadece biraz ilerisinde, bu haftaki %9'luk yükselişin de yardımıyla yıl boyunca %16 kazanç elde etti.

Yatırımcılar, zenginliği donanım şirketlerinin daha geniş bir kesimine yayarken, yapay zekadaki boğa piyasasının uzun vadeli olacağına ve veri merkezlerinin önümüzdeki yıllarda daha geniş bir yelpazedeki gelişmiş bileşenlere ihtiyaç duyacağına açıkça inanıyorlar. Bellek, fiyatları artıran ve yarı iletken pazarının sessiz bir köşesinde yer alan 47 yıllık bir şirket olan Micron'u son 12 ayın en sıcak ticaretlerinden birine dönüştüren küresel bir kıtlık nedeniyle son zamanların en büyük teması oldu.

Micron bu hafta ilk kez 800 milyar dolarlık piyasa değerini aştı ve hisse senedi geçen yıl %750'nin üzerinde artış gösterdi. CEO Sanjay Mehrotra Mart ayında CNBC'ye, tedarik sorunları nedeniyle önemli müşterilerin “ihtiyaçlarının yalnızca %50 ila üçte ikisini” karşılayabildiklerini söyledi.

Bellek pazarına büyük ölçüde Micron ve Kore merkezli hakimiyet altında SAMSUNG Ve SK HynixHer ikisi de tarihi mitinglerin ortasında.

Mizuho'dan Klein, hafta başında müşterilere yazdığı bir notta, “Piyasa hızlı bir şekilde malzeme kıtlığı durumuna girdiğinde ve fiyatlar yükselirken giderler “sadece mütevazı bir artış gösterdiğinde olan şey budur” diye yazmıştı. “Yeni kapasite yeterince hızlı eklenemediğinde, tarihi hafızanın yeniden canlanmasına aşırı kilo vererek çok para kazanırsınız. Bu kadar basit.”

Belleğin ötesinde, günlük bilgisayarların ve akıllı telefonların temelini oluşturan merkezi işlem birimlerine (CPU'lar) yönelik doyumsuz bir talep var. OpenAI ve Anthropic gibi model geliştiriciler ve bulut devleri olarak çoğunlukla sonradan akla gelen bir düşünce haline gelmişlerdi. Google, Microsoft Ve Amazon Nvidia'nın GPU'larını yutuyorlardı.

Artık ivme chatbotlardan yapay zeka aracılarına doğru kayarken CPU'lar da yeniden ilgi odağı haline geldi. Bank of America, veri merkezi CPU pazarının 2025'teki 27 milyar dolardan 2030'da 60 milyar dolara iki kattan fazla çıkabileceğini tahmin ediyor.

AMD'nin bu haftaki üç aylık sonuçları, ortaya çıkan eğilimin altını çizdi; kazançlar, gelirler ve rehberlik, güçlü veri merkezi büyümesine ilişkin tahminlerin ötesine geçti. Şirket uzun süredir CPU yükünü yönetiyor ve CEO Lisa Su, kazanç açıklamasında AMD'nin sunucu CPU pazarında önümüzdeki üç ila beş yıl içinde şirketin Kasım ayında sağladığı %18'lik büyüme tahmininin üzerinde %35'lik bir büyüme beklediğini söyledi.

Su, şirketin kazanç raporunun ardından Çarşamba günü CNBC'nin “Squawk on the Street” programına yaptığı açıklamada, “Ajanlar genel yapay zeka benimseme döngüsünde gerçekten muazzam bir talep yaratıyor ve biz de bunun ortasında olduğumuz için çok heyecanlıyız” dedi.

Goldman Sachs ve Bernstein'daki analistler, CPU'nun olumsuz rüzgarlarını gerekçe göstererek reyting satın almak için hisse senedini yükseltti. Ve JPMorgan Chase analistleri, raporun “hem sunucu CPU'sunda hem de sunucu CPU'sunda sürmekte olan yapısal değişimi netleştirdiğini” söyledi. [datacenter] hızlandırıcı büyüme yörüngeleri.”

Uzun yıllardır CPU pazarında AMD'yi geride bırakan ve başta yapay zeka olmak üzere çok sayıda büyük geçişi kaçıran Intel, geçen yıl ABD hükümetinin yaptığı büyük bir yatırımın ateşlediği bir canlanmanın tam ortasında.

Intel'in hisseleri Nisan ayında rekorunu kırarak iki kattan fazla artış gösterdi ve Mayıs ayının ilk günlerinde %33 artışla büyük kazanımlar kaydetmeye devam etti. Hisseler, Bloomberg'in Apple'ın ABD cihazları için ana işlemcileri üretmek üzere Intel ve Samsung ile görüşmelerde bulunduğunu bildiren raporun ardından Salı günü %13 arttı. Cuma günü Wall Street Journal'ın Intel ve Apple'ın çip üreticisinin Apple cihazları için bazı işlemciler üretmesi konusunda anlaşmaya vardığını bildirmesinin ardından %14 daha arttılar.

Intel ve Apple'dan temsilciler yorum yapmaktan kaçındı.

Yeni yapay zeka yığınının başka yerlerinde bazı şirketler Nvidia ile olan ortaklıklardan doğrudan yararlanıyor.

Bu hafta 175. yılını kutlayan cam üreticisi Corning, Çarşamba günü Nvidia ile çip devi için tamamen optik teknolojilere adanmış üç yeni ABD fabrikasının geliştirilmesini içeren büyük bir anlaşma imzaladı.

Anlaşma, Nvidia'ya Corning'e 3,2 milyar dolara kadar yatırım yapma hakkı veriyor ve muhtemelen Nvidia'nın raf ölçekli sistemlerini kurarken bakır kablolardan fiber optik kablolara geçişinde önemli bir adım olacak. Bu yılın başlarında Corning, sosyal medya şirketinin yapay zeka veri merkezlerine fiber optik kablolar sağlamak için Meta ile 2030 yılına kadar 6 milyar dolarlık bir anlaşma imzaladı.

Nvidia CEO'su Jensen Huang Perşembe günü CNBC'den Jim Cramer'e “Optik sektörünü, açıkçası hiçbir optik şirketinin şimdiye kadar hoşlanmadığı bir ölçekte büyüteceğiz” dedi. Ekonominin “insanlık tarihindeki en büyük altyapı inşasından” geçtiğini söyledi.

Corning'in Wall Street'teki son yükselişi, hisse senetlerini nihayet 2000 yılında dot-com döneminden bu yana en yüksek seviyesine ulaştığı Şubat ayında rekora taşıdı. O günden bu yana aylarda da yükselmeye devam etti.

Analistler, 1990'ların sonundaki uzun süreli bir piyasa çöküşünden önce gelen internet patlamasıyla pek çok karşılaştırma görüyorlar.

BTIG analistlerinden Jonathan Krinksy, kısa süre önce yayınladığı bir notta, yarı iletken alanındaki artışın büyüklüğünün 1999'a benzediğini söyledi. Sektör için önemli bir referans olan ve bu yıl şu ana kadar %66 artış gösteren PHLX Yarı İletken Endeksi için %25 ila %30'luk bir düzeltme konusunda uyardı.

“Yarı sömestrdeki hareketin ne kadar aşırı olduğunu – çoğu durumda dot-com balonundan bu yana görülmeyen – bıktıracak kadar yazdık” dedi. “Ancak bazı açılardan bu hareket aslında daha aşırı.”

—CNBC'den Katie Tarasov ve Kristina Partsinevelos bu rapora katkıda bulundular.

KOL SAATİ: Cipslerdeki ralli balon endişelerini artırıyor