Walgreens (WBA) 2024 4. Çeyrek karı

Walgreens Salı günü, şirket kendisini zorlu bir durumdan kurtarmak amacıyla maliyetleri düşürürken, dördüncü çeyrekte mali satışlar ve düzeltilmiş kârın Wall Street'in beklentilerini aştığını bildirdi.

Perakende eczane zinciri ayrıca önümüzdeki üç yıl içinde yaklaşık 1.200 mağazayı kapatmayı planladığını ve bunların yalnızca 2025 mali yılındaki 500 mağazayı da kapsayacağını söyledi. Şirket, bu kapanışların düzeltilmiş kazançlarına ve serbest nakit akışına “hemen katkı sağlayacağını” söyledi.

Walgreens'in ABD'de yaklaşık 8.700 lokasyonu bulunuyor ve bunların dörtte birinin kârsız olduğu belirtiliyor.

Şirketin CEO'su Tim Wentworth, Salı günü yapılan kazanç açıklamasında, bu kapanışların Walgreens'e “daha sağlıklı bir mağaza tabanı” sağlayacağını ve “tüketici davranışları ve satın alma tercihlerindeki değişikliklere yanıt vermemizi sağlayacağını” söyledi. Walgreens'in kapanışlardan etkilenen işgücünün çoğunluğunu istihdam etmeyi hedeflediğini ancak kaç çalışanın işini kaybetmeye hazır olduğunun belirsiz olduğunu ekledi.

Şirketin hisseleri Salı gününü %15'ten fazla yükselişle kapattı.

Sonuçlar, diğer sorunların yanı sıra eczane geri ödeme baskısıyla, daha yumuşak tüketici harcamalarıyla ve birinci basamak sağlık hizmetlerine geçişle ilgili zorluklarla boğuşan Walgreens için zorlu bir 2024 mali yılını sınırlıyor. Şirket Salı günü yaptığı açıklamada, diğer çabaların yanı sıra, düşük performans gösteren mağazaların kapatılması, çalışanların işten çıkarılması ve tedarik zincirini daha verimli hale getirmek için yapay zekanın kullanılmasının da dahil olduğu 2024 mali yılında 1 milyar dolarlık maliyet azaltma hedefini aştığını söyledi.

Görüşme sırasında Walgreens CFO'su Manmohan Mahajan, maliyet kesintilerinin faydalarının çoğunun şirketin ABD perakende eczane segmentinden geldiğini söyledi.

Haziran ayında Walgreens, düşük performans gösteren mağazalarının “önemli” bir kısmını 2027 yılına kadar kapatmayı planladığını söyledi. Salı günkü duyuru, şirketin kaç lokasyonu kapatacağına ilişkin ilk kesin tahmini gibi görünüyor.

Walgreens'in 31 Ağustos'ta sona eren üç aylık dönem için LSEG tarafından analistlerle yapılan bir ankete dayanarak Wall Street'in beklentileriyle karşılaştırıldığında bildirdiği bilgiler şöyle:

• Hisse başına kazanç: 39 sent düzeltildi, 36 sent bekleniyordu
• Hasılat: Beklenti 35,76 milyar dolar iken 37,55 milyar dolar

Walgreens bu çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 artışla 37,55 milyar dolarlık satış kaydetti.

Şirket, mali yılın dördüncü çeyreğinde 3 milyar dolar veya hisse başına 3,48 dolar net zarar bildirdi. Bu, şirketin esas olarak opioid ödemeleriyle ilgili ertelenmiş vergi varlıklarını azaltmayı amaçlayan sözde değerleme karşılığını yansıtıyor.

Bu, bir önceki yılın aynı döneminde 180 milyon dolar veya hisse başına 21 sentlik net zarara karşılık geliyor.

Belirli kalemler hariç, çeyrekte düzeltilmiş kazançlar hisse başına 39 sent oldu.

Yaklaşık bir yıl önce bu göreve adım atan Wentworth, yaptığı açıklamada, dördüncü çeyrek ve mali yılın tamamının sonuçlarının “maliyet yönetimi, işletme sermayesi girişimleri ve sermaye harcamalarının azaltılması konusundaki disiplinli uygulamamızı yansıttığını” söyledi.

Şirketin 2025 mali yılına ilişkin öngörüsü analistlerin beklentileriyle uyumluydu. Walgreens, ABD sağlık hizmetleri ve uluslararası segmentlerinde büyüme bekliyor; bu büyüme, perakende eczane segmentindeki düşüşle dengelenecek.

Wentworth, görüşme sırasında şirketin, sağlık planları adına ilaç indirimlerini müzakere eden ve eczanelere reçeteli ilaçlar için geri ödeme yapan eczane yardım yöneticileriyle “ilişkimizi yeniden şekillendirmek için çok yıllık bir süreç” içinde olduğunu söyledi. Walgreens bunun eczane işindeki marjları artırmaya yardımcı olacağını umuyor.

Walgreens, önümüzdeki mali yılda hisse başına düzeltilmiş kazancın 1,40 ile 1,80 dolar arasında olmasını bekliyor. LSEG'e göre analistler hisse başına 1,75 dolar düzeltilmiş kar öngörüyor.

Şirket ayrıca bu yılki gelirinin 147 milyar ila 151 milyar dolar arasında olacağını öngörüyor. Wall Street analistleri satışların 147,3 milyar dolar olacağını tahmin ediyor.

Walgreens mali yılın dördüncü çeyreğinde üç iş bölümünde büyüme bildirdi.

Şirketin ABD sağlık bakım biriminin satışları, bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,1 artışla 2,11 milyar dolara yükseldi.

StreetAccount tarafından derlenen tahminlere göre analistler 2,10 milyar dolarlık satış bekliyorlardı.

Bu kısmen birinci basamak sağlık hizmeti sağlayıcısı VillageMD ve özel eczane şirketi Shields Health Solutions'daki büyümeyi yansıtıyor. Shields satışları dönem boyunca %27,8 arttı ve şirket bunu mevcut ortaklıklardaki büyümeye bağladı.

Özel eczaneler, genellikle kanser ve romatoid artrit gibi karmaşık rahatsızlıkları olan hastalara, benzersiz kullanım, depolama ve dağıtım gereksinimlerine sahip ilaçlar sunmak üzere tasarlanmıştır.

Özellikle Walgreens, VillageMD'deki yatırımının değerindeki düşüşle ilgili olarak yaklaşık 6 milyar dolarlık ağır bir masraf kaydettiği için mali yılın ikinci çeyreğinde ciddi bir net zarar bildirdi. Ağustos ayında şirket, bir menkul kıymet başvurusunda sağlayıcıyı satmayı düşündüğünü açıklamıştı.

Walgreens'in ABD perakende eczane segmenti mali dördüncü çeyrekte, geçen yılın aynı dönemine göre %6,5 artışla 29,47 milyar dolarlık satış elde etti. StreetAccount tarafından derlenen tahminlere göre analistler 28,09 milyar dolarlık satış bekliyorlardı.

Bu segment, şirketin reçeteli ve reçetesiz ilaçların yanı sıra sağlık ve sağlıklı yaşam, güzellik, kişisel bakım ve gıda ürünleri satan eczanelerini işletmektedir.

Walgreens, diğer faktörlerin yanı sıra markalı ilaçlardaki fiyat enflasyonu nedeniyle çeyrekte eczane satışlarının %9,6 arttığını ve karşılaştırılabilir eczane satışlarının önceki yıla göre %11,7 arttığını söyledi.

Bu çeyrekte aşılar da dahil olmak üzere doldurulan toplam reçete sayısı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,7 artışla 302 milyona ulaştı. Şirket, özellikle reçeteli ilaçlar için düşen geri ödeme oranlarının eczane marjlarını azalttığını belirtti.

Perakende satışlar önceki yılın çeyreğine göre %3,5 düştü ve karşılaştırılabilir perakende satışlar %1,7 azaldı. Şirket, diğer faktörlerin yanı sıra “zorlu” bir perakende ortamını da gösterdi.

Walgreens'in yurt dışında 3.000'den fazla perakende mağazası işleten uluslararası birimi, mali yılın dördüncü çeyreğinde 5,97 milyar dolarlık satış bildirdi. Bu, bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,2'lik bir artış anlamına geliyor.

StreetAccount'a göre analistler bu dönemde 5,81 milyar dolar gelir bekliyorlardı.

Şirket, İngiltere merkezli eczane zinciri Boots'un satışlarının %2,3 arttığını söyledi.