UniCredit Commerzbank'taki hissesini %30'un üzerine çıkarmak için bir teklif başlattı; bu, borç verenin tam devralma teklifi başlatması durumunda önemli bir düzenleyici eşiktir.
Milano merkezli UniCredit halihazırda Commerzbank'ta %28 hisseye sahip olup, hisselerin yaklaşık %26,04'ü, geri kalanı ise toplam getiri swaplarından oluşmaktadır.
Anlaşmanın, Commerzbank hissesi başına 0,485 UniCredit hissesi tutarında bir teklif değişim oranını içermesi bekleniyor; bu da Commerzbank hissesi başına 30,80 euro fiyat veya %4 prim anlamına geliyor.
UniCredit.
UniCredit CEO'su Andrea Orcel, Alman devralma kurallarına göre %30 eşiğini aşmanın Commerzbank hisselerini piyasadan satın almasına olanak sağlayacağını söyledi.
Harekete karşı çıkan Commerzbank, teklifin hissedarlarına değer sağlamadığını ve bunun yerine “bağımsızlık ve karlı büyümeye” odaklandığını vurguladı.
UniCredit, 2024'te %9 hisse aldığından beri Frankfurt merkezli kredi kuruluşu için olası bir teklifi değerlendiriyor. Alman devralma düzenlemeleri uyarınca, %30 hissenin geri kalan hisseler için zorunlu teklif edilmesi gerekiyor. UniCredit'in teklifi, kontrole ulaşmadan bu %30'luk uçurumun üstesinden gelmeyi hedefliyor.
Orcel, hissenin yüzde 30'un çok üzerine çıkmasını beklemediğini söyledi. Orcel, Reuters tarafından aktarılan yorumlarında, hisselerinin %100'e çıkarılmasının banka sermayesinin 200 baz puanını tüketeceğini ekledi.
Orcel, “Tam bir devralma senaryosu uzak bir ihtimal” dedi.
Orcel geçen Haziran ayında CNBC'ye Commerzbank'ın hisse fiyatının bir birleşme anlaşması için çok yüksek olduğunu söylemişti.
Ancak Commerzbank'ın hisse fiyatı yılbaşından bu yana %18'den fazla düşerken UniCredit hisseleri yılbaşından bu yana %10,5 düştü.
Frankfurt merkezli kredi kuruluşu yaptığı açıklamada, UniCredit'in duyurusunun değer yaratan bir işlemin temel şartlarına ilişkin daha fazla bilgi içermediğini ve bunun “potansiyel tartışmalar için gerekli bir temel” olduğunu söyledi.
CEO Bettina Orlopp, “Bu hareket bizimle koordineli bir şekilde yapılmadı. Duyuruda beklenen kur oranı aslında hissedarlarımız için bir prim içermiyor” dedi ve bankanın en büyük önceliğinin hissedarları için sürdürülebilir değer yaratmak olduğunu ekledi.
Alman basınında çıkan haberlere göre, Commerzbank'ın yaklaşık %12,72'lik hissesiyle en büyük ikinci hissedarı olan Alman hükümeti de herhangi bir birleşmeye karşı direniyor; iktidardaki Sosyal Demokrat Parti buna şiddetle karşı çıkıyor.
UniCredit'in ilgili sermaye artırımı için izin almak amacıyla 4 Mayıs'ta Olağanüstü Genel Kurul toplantısı yapmasıyla birlikte teklifin resmi olarak Mayıs ayı başında başlatılması bekleniyor.
BlackRock %5,73 ile Commerzbank'ın üçüncü büyük hissedarıdır ve Norges Bank Yatırım Yönetimi %3,14'e sahiptir.
Bir yanıt yazın