UBS 2024 3. Çeyrek karı

İsviçre bankacılık devi UBS Çarşamba günü, yerli rakibi Credit Suisse'in çöküşünün ardından ilk müşteri geçiş dalgasını tamamladıktan sonra büyük bir kâr artışı kaydetti.

Hissedarlara atfedilen net kâr, LSEG analistleri anketinde ortalama 667,5 milyon dolarlık tahmine kıyasla 1,43 milyar dolar olarak gerçekleşti.

Grubun geliri, analistlerin 11,78 milyar dolar civarındaki beklentilerinin üzerinde, 12,33 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Üçüncü çeyreğin diğer öne çıkanları arasında şunlar yer alıyor:

• Vergi öncesi faaliyet kârı, geçen yılın aynı çeyreğindeki 184 milyon zarara kıyasla 1,93 milyar dolara yükseldi.
• Maddi özsermaye kârlılığı, ikinci çeyrekteki %5,9'a kıyasla %7,3'e ulaştı.
• Bankaların borç ödeme gücünün bir ölçüsü olan CET 1 sermaye oranı, ikinci çeyrekteki %14,9 seviyesinden %14,3'e geriledi.

Borç veren, planlanan 1 milyar dolarlık hisse geri alım programını dördüncü çeyrekte tamamlamayı beklediğini ve geri alımlara 2025'te devam etmeyi planladığını söyledi.

CEO Sergio Ermotti, Çarşamba günü CNBC'den Annette Weisbach'a bankanın tahminleri aşan üçüncü çeyrek sonuçları hakkında “Çeşitlendirilmiş iş modelimizin ve küresel erişimimizin faydalarını görmeye başladık” dedi. “Biz de [in] zorlu ama aynı zamanda yatırımcılara kendilerini konumlandırma fırsatları sunan bir pazar ortamı. Bu yüzden faktörlerin iyi bir karışımı olduğunu düşünüyorum.”

UBS'nin Yatırım Bankacılığı bölümü, büyük ölçüde hisse senedi türevleri, döviz ve kur gelirlerindeki performansa bağlı olarak şubenin net gelirinin yıllık bazda %36 artmasıyla üçüncü çeyrekte parladı. Banka ayrıca Küresel Bankacılıkta da bir artış kaydetti.

Bu arada Küresel Varlık Yönetimi, ortalama hacimlerdeki düşüş sonrasında düşük mevduat marjları ve zayıf kredi gelirleri nedeniyle yıllık bazda %6 oranında düşüş yaşadı.

UBS, zor durumdaki Credit Suisse'in devralınmasına bağlı üç aylık iki kaybın ardından 2024'ün ilk çeyreğinde rotasını kâra doğru çevirdi; bu, OECD'nin daha geniş anlamda İsviçre ekonomisi ve hükümeti için oluşturduğu “yeni riskler ve zorluklar” konusundaki uyarılarla dolu yoğun, artık tamamlanmış bir süreç Ortaya çıkan bankacılık canavarının sermaye gereksinimlerine ilişkin endişeler. UBS, “başarısız olamayacak kadar büyük” olmadığını savunuyor.

Bankalar birliği, UBS'yi giderleri kısmaya teşvik etti; bankacılık devi, ikinci çeyrek kazanç açıklamasında, 2026 yılına kadar 13 milyar dolarlık bir hedeften, Credit Suisse anlaşmasından elde edilen 7 milyar dolarlık kümülatif brüt tasarrufla 2024'ü bitirmeyi beklediğini söyledi. Rakamlar 2022 temel çizgisiyle karşılaştırılıyor.

Reuters'in bu ayın başlarında bildirdiğine göre, UBS hâlâ BT sistemini Credit Suisse'inkiyle entegre etme ve müşterilerin taşınması gibi zorlu görevlerle karşı karşıya. İkinci geçişin yaklaşık 18 ay sürmesi planlanıyor. Banka Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Ekim ayında Lüksemburg ve Hong Kong'daki Küresel Varlık Yönetimi müşteri hesaplarının UBS platformlarına geçişini tamamladığını ve yıl sonuna kadar Singapur ve Japonya'da kayıtlı Küresel Varlık Yönetimi müşteri hesaplarını aktarmayı planladığını söyledi.

UBS'nin Credit Suisse ile güçlü birleşmesinden bir buçuk yıl sonra, bankanın gidişatını jeopolitik dalgalanmalar, faiz oranlarındaki düşüşler ve çift haneli kâra ayak uydurma baskısıyla şekillenen bir ortama göre belirleme sorumluluğu artık Ermotti'de. Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi ABD'li rakiplerin büyümesi. Yurt içinde UBS, sağlam bir ekonomi tarafından tanımlanan bir ekonominin sınırları içinde faaliyet göstermektedir. İsviçre frangı ve Eylül ayında yalnızca %0,8'e gerileyen yıllık enflasyon, İsviçre Ulusal Bankası'nın para politikasında daha fazla genişlemeye devam etmesi ve bu tür müdahalelerin ticari kredi verenlerin kârlılığı üzerindeki etkisine ilişkin soruları artırdı.

Faiz oranlarındaki düşüşlerin UBS'nin yaklaşan performansı üzerindeki etkisinin boyutu sorulduğunda Ermotti, CNBC'ye şunları söyledi: “Çok az. Yani, nispeten basit, kesinlikle diğer bankalar ve bankacılık modelleriyle gelirlerimizin yalnızca %20'sini oluşturuyoruz. net faiz gelirlerinden geliyor.”

Şöyle ekledi: “Aslında faiz oranlarının düştüğünü gördüğümüzde, müşterilerin bazı durumlarda daha fazla kaldıraç kullandığını da görüyoruz… dolayısıyla neredeyse dengeleyici bir faktörümüz olduğunu düşünüyorum. Bununla birlikte, öngörülebilir gelecekte daha düşük faiz oranları hala etkili olacak.” Kârımıza biraz etkisi olacak ama dediğim gibi işlem hacimleri ve ücrete dayalı işler bu etkiyi telafi edecek.

UBS patronu yine de konu daha geniş küresel piyasalara geldiğinde dördüncü çeyrek ufkunda devam eden dalgalanmanın altını çizdi.

“Dördüncü çeyreğe ilişkin görünüm açıkça hala bir şekilde makroekonomik ve jeopolitik cephede gördüğümüz belirsizliklerden etkileniyor; ABD'de yaklaşan seçimler var ve bu elbette olaysız bir olay olmayacak” dedi.

Vontobel analistleri bir notta “Görünüm olumlu (güçlü müşteri faaliyetinin devam etmesi),” dedi ve kredi verenin üçüncü çeyrek sonuçlarının tüm faaliyet bölümlerinde beklenenden yüksek gelirlere ilişkin tahminleri aştığını vurguladı.

“1,3 milyon müşterinin verilerinin taşınması bir sonraki büyük zorluğu teşkil ediyor. Ancak, müşteri hesabı taşımalarının ilk dalgası başarıyla tamamlandı ve banka (şu ana kadar) kontrol edebileceği sorunlar konusunda programın ilerisinde yer aldı.”

RBC analistleri, UBS sonuçlarını “güçlü” olarak nitelendirdi ancak bankanın potansiyel batamayacak kadar büyük statüsünden kaynaklanan devam eden belirsizliklere ve “iyi kazanç momentumu ve birleşme sinerjilerinin uygulanmasından” gelen desteğe dikkat çekti.

UBS sonuçları, Almanya'nın en büyük kredi kuruluşu Deutsche Bank'ın geçen Çarşamba günü elde ettiği kar kaybının ardından geldi ve BNP Paribas ve Santander de dahil olmak üzere Avrupalı ​​kredi kuruluşlarının bu haftaki üçüncü çeyrek raporlarına katıldı.