Trump Hesapları hisse senedi bağışlarına izin verirse zengin bağışçılar ne kazanacak?

Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak CNBC'nin Inside Wealth haber bülteninde, yüksek net değere sahip yatırımcı ve tüketicilere yönelik haftalık bir rehber olan Robert Frank ile birlikte yayınlandı. Üye olmak gelecekteki basımları doğrudan gelen kutunuza almak için.

Trump yönetimi, Amerikalı çocuklara yönelik Trump Hesaplarına hisse senedi bağışına izin verilip verilmeyeceğine karar verirken, potansiyel genişleme bunu yapmanın yasal yolu hakkında soruları gündeme getiriyor ve güçlü vergi avantajlarını öne çıkarıyor.

“Hepimiz çocuklara yönelik etkinliklerde milyarlarca dolarlık hediyeleri en üst düzeye çıkarmak istiyoruz ve hediyeler nakit/hisse olabilir!” Yatırım hesaplarına öncülük eden hedge fon yöneticisi Brad Gerstner, The New York Times'ın tartışmaları ilk kez bildirmesinin ardından geçen hafta X'te yayınlanan bir gönderide şöyle yazdı:

Bu hamle, şu anda katkıların nakit olarak yapılmasını gerektiren programda dikkate değer bir değişiklik anlamına geliyor. Örneğin Michael ve Susan Dell, ortalama geliri 150.000 dolar veya daha az olan 10 yaş ve altı 25 milyon çocuğun posta koduyla Trump Hesaplarını oluşturmak için 6,25 milyar dolar bağışlama sözü verdiler.

Yapı halihazırda vergi avantajlarıyla birlikte geliyor: Bağışçılar, nitelikli bir yararlanıcı sınıfına fayda sağlamak amacıyla vergi öncesi dolarları hayırseverlik katkıları için kullanabilirler. Ancak hesaplara hisse senedi katkılarına izin verilmesi, bağışçıların değer kazanan hisseleri sermaye kazancı vergisi ödemeden elden çıkarmalarına olanak tanıyacak. Diğer hayırsever katkılarda olduğu gibi, hisse senedinin adil piyasa değerini de gelirlerinden düşebilirler.

Çifte vergi avantajı, takdir edilen hisse senetlerinin bağışçıların tavsiye ettiği fonlara ve diğer hayır kurumlarına hediye edilmesine benzer olacaktır.

Tax Foundation'ın baş ekonomisti Will McBride, “Bu, aksi takdirde yüksek oran ödeyecek olan özellikle yüksek gelirli vergi mükellefleri için popüler bir uygulama” dedi. “Yasanın burada da geçerli olacak şekilde genişletilmesinin mantıklı olacağını düşünüyorum.”

“Bu girişimin üzerinde Trump'ın adı var, dolayısıyla bunu mümkün olduğunca vergi mükellefleri dostu hale getirmeye çalışacaklarını düşünüyorum” diye ekledi.

Bir Beyaz Saray yetkilisi CNBC'ye e-posta yoluyla, yönetimin “Trump Hesaplarının muazzam başarısını geliştirmek için yeni yollar bulmaya her zaman açık olduğunu” ancak paylaşacak bir güncellemeleri olmadığını söyledi.

Hazine Bakanlığı sözcüsü, hisse senedi bağışlarını kabul etme potansiyeli hakkında yorum yapmaktan kaçındı.

Hazine sözcüsü e-posta yoluyla şunları söyledi: “ABD Hazine Bakanlığı, Trump Hesaplarının etkisini en üst düzeye çıkarmaya, uygun tüm çocukların kayıtlarını artırmaya ve her Amerikalı çocuğun bir Trump Hesabına sahip olması hedefimize ulaşmaya kararlıdır.”

McBride, değişikliğin bağışçıları hesapları açma konusunda oldukça motive edeceğini düşündüğünü söyledi.

“En iyi milyarderlerin birçoğunun servetlerinin çoğunun, büyük değer kazanan stoklarda tutulduğunu biliyoruz, bu nedenle gerçekleşmemiş birçok kazancın üzerinde oturuyorlar” dedi.

Urban-Brookings Vergi Politikası Merkezi kıdemli araştırmacısı Joseph Rosenberg'e göre yine de uygulama pek yeni değil ve Trump Hesaplarına özgü faydalar sunmuyor.

“Bence bu, bu anlamda oyunun kurallarını değiştirecek bir şey değil, çünkü insanlar zaten bunu özel vakıflar ve diğer araçlar aracılığıyla yapma olanağına sahipler” dedi.

Ayrıca, bu bağışlara ilişkin kesintiler muhtemelen yine de uzun vadeli takdir edilen sermaye kazancı mülkleri için geçerli olan düzeltilmiş brüt gelirin veya AGI'nin %30'luk üst sınırına tabi olacaktır. En çok kazananlara yönelik hayır amaçlı bağışların vergi avantajları da geçen yılın vergi ve harcama tasarısıyla azaltıldı.

Hukuk profesörü ve UC Law San Francisco Vergi Hukuku Merkezi'nin eş direktörü Manoj Viswanathan, Trump Hesaplarını vergi açısından daha çekici hale getirmek için yatırım hesaplarına yapılan bağışları düşürmek için AGI tavanını yükseltmek gibi daha fazla değişiklik yapılması gerektiğini söyledi.

UCLA Hukuk Fakültesi kıdemli akademisyeni Ellen Aprill'e göre, bu sınırın yükseltilmesi ultra zenginler için çok büyük bir fark yaratmayacak çünkü gelirleri varlıklarına kıyasla çok düşük kalıyor.

Ancak hisse bağışlamanın bireylerin emlak vergisi yükünü en aza indirmesine ve hatta ortadan kaldırmasına olanak tanıdığını söyledi. Gelir vergisinden farklı olarak, hediye ve emlak vergisinde hayır amaçlı kesintiler sınırsızdır.

“Hediye vergisi indirimi süper zenginler için çok önemli” dedi. “Hayırseverlik amaçlı hediyeler vermek, varlıkları mülklerinden çıkarır ve yine de yerleşik sermaye kazancı üzerinden vergiden kaçınır.”

CNBC ile konuşan avukatlar ve vergi politikası uzmanları, hisse senedi bağışlarına izin verilmesinin yasal işlem gerektirip gerektirmeyeceği veya Hazine'nin yönlendirmesi veya idari emir yoluyla mı yapılabileceği konusunda ikiye bölündü.

Viswanathan, Hazine hesapların bireysel hisse senedi tutmasına izin vermek istemediği sürece Kongre kararının gerekli olacağını düşünmediğini söyledi.

Gerstner, X'teki bir gönderisinde “Trump Hesaplarındaki tüm $$'ın %100'ünün S&P 500'ü takip eden ücretsiz bir endeks fonunda olacağını” öne sürdü.

Ancak, hesapların arkasındaki kâr amacı gütmeyen savunuculuk grubu olan Invest America'nın X hesabı, başka bir gönderide şunları söyledi: “Amerika'daki her çocuğun SpaceX, Berkshire Hathaway veya OpenAI'den pay alması harika olmaz mıydı?”

McBride, Trump Hesabı bağışçılarına yönelik artan vergi avantajlarının, Cumhuriyetçilerin çok zayıf bir çoğunluğuyla Kongre'de çetin bir mücadeleyle karşı karşıya kalacağını söyledi.