Truecaller, büyümesi olgunlaştıkça artan baskılarla karşı karşıya

Truecaller, 500 milyondan fazla kullanıcısıyla dünyanın en yaygın kullanılan arayan tanımlama platformlarından biridir. En büyük pazarında büyümenin yavaşlaması ve rekabetin telekom ağları ve akıllı telefon platformlarında yoğunlaşması nedeniyle artık daha zorlu bir aşamaya giriyor.

Truecaller'ın büyümesinin büyük bir kısmı, 350 milyondan fazla kullanıcıya veya küresel tabanının yaklaşık %70'ine sahip olan Hindistan'dan kaynaklandı. Spam ve istenmeyen aramaların hacmi, uygulamayı basit bir arayan kimliği hizmetinden günlük iletişimin daha yerleşik bir katmanına dönüştürdü.

Bu konum şimdi bir sonraki aşamasını şekillendiriyor. Şirket, para kazanmayı artırmak için Yapay Zeka Asistanı ve Aile Koruması gibi özelliklerin yanı sıra, rekabet yoğunlaştıkça güncelliğini korumak için Topluluk Önerileri gibi araçları da tanıttı. Bu, Arayan İsim Sunumu (CNAP), doğrulanmış iş aramaları için özel numara serileri ve yapay zeka tabanlı spam koruması gibi telekomünikasyon odaklı çözümlerin Hindistan'da ilgi görmesini sağlıyor. Bu arada, aralarında Apple ve Google'ın da bulunduğu akıllı telefon üreticileri, işletim sistemlerine arayan kimliği belirleme ve spam engelleme özelliklerini eklemeye devam ediyor.

Rekabet arttıkça Truecaller'ın büyümesi yavaşlamaya başlıyor. Sensor Tower'dan Tmzilla ile paylaşılan veriler, Hindistan'dan indirmelerin 2025'te bir önceki yıla göre %16 düştüğünü, küresel indirmelerin ise birkaç yıllık büyümenin ardından bir tersine dönüşe işaret ederek %5 düştüğünü gösteriyor. Appfigures'tan alınan ayrı veriler, indirmelerin 2021'de 175 milyona ulaştığını, 2022'de keskin bir düşüş yaşadığını ve o zamandan bu yana yıllık 120 milyon civarında seyrettiğini gösteriyor.

Hindistan, Truecaller'ın en büyük pazarı olmaya devam ediyor, ancak indirme payı son yıllarda zirve noktasındaki %70'ten 50'li yılların ortalarına kadar düştü; bu da yeni kullanıcı büyümesinde diğer pazarlara doğru kademeli bir kaymaya işaret ediyor.

Truecaller'ın büyüme dinamiklerindeki değişimi yatırımcılar tarafından yakından izleniyor. Şirketin hisseleri, 2021 halka arzından bu yana yaklaşık %78 düştü ve bu yıl şu ana kadar yaklaşık %37 düşüş gösterdi; bu da yatırımcıların şirketin büyüme görünümü ve iş modeli hakkındaki endişelerini vurguluyor. İcra Kurulu Başkanı Rishit Jhunjhunwala Tmzilla'a yatırımcıların en önemli sorularından birinin CNAP'ın Hindistan'daki etkisi olduğunu söyledi. Ayrıca, daha fazla ayrıntıya girmeden, işin bazı kısımlarında son zamanlarda yaşanan olumsuzlukları da kabul etti.

Hindistan'ın telekom düzenleyicisi tarafından desteklenen ve telekom operatörleri tarafından uygulanan bir girişim olan CNAP, üçüncü taraf uygulamalara ihtiyaç duymadan ağ düzeyinde KYC kayıtlarına göre arayan adlarını görüntülüyor. Bu, Truecaller'ın temel teklifinin bir kısmıyla örtüşüyor ancak kapsamı daha sınırlı.

Truecaller'dan Jhunjhunwala, şirketin CNAP'ı bir kesinti olarak değil, sorunun doğrulanması olarak gördüğünü söyledi.

“Truecaller, aramalar ve mesajlar genelinde spam tespitini, dolandırıcılığı önlemeyi, ticari kimliği ve kullanıcı bağlamını kapsayan çok daha zengin ve dinamik bir istihbarat katmanına sahip küresel bir platform olarak çalışıyor” dedi. “Bu, temel arayan kimliğinin önemli ölçüde ötesine geçmemizi sağlıyor.”

Cantor Fitzgerald'ın hisse senedi araştırma direktörü Bharath Nagaraj, CNAP'ın kullanıcı büyümesini yavaşlatabileceğini ancak yakın vadede Truecaller'ın ana işini maddi olarak sekteye uğratma ihtimalinin düşük olduğunu söyledi. Bunun yerine, şirketin reklamcılık segmentindeki – kısmen Google'daki değişikliklerden kaynaklanan – baskının daha acil bir zorluk olduğunu belirtti.

Nagaraj Tmzilla'a şöyle konuştu: “Şirketin kazancına baktığınızda bunun %65 ila %70'inin artık reklam gelirinden geldiğini görüyorsunuz. Ve bu son zamanlarda etkilendi.”

Truecaller, son kazanç çağrısında (PDF), Ağustos 2025'te en büyük ortağından (görüşmede Google olarak tanımlanan bir iş ortağı analisti) reklam trafiğinin yaklaşık üçte birini kaybettiğini söyledi. Jhunjhunwala, düşüşü çözülmemiş bir “algoritma sorununa” bağlarken CFO Odd Bolin, ortağın hâlâ toplam gelirin üçte birinden fazlasını oluşturduğunu söyledi. Şirket artık tek bir platforma bağımlılığı azaltmak için yeni ortaklar ekliyor ve kendi reklam borsasını kuruyor.

Ancak şirket içi bir reklam alışverişine geçmek bile bu zorluğu tam olarak çözemeyebilir. Nagaraj, markaların birden fazla dijital platformda harcama yapabilmesi sayesinde reklamcılığın son derece rekabetçi olmaya devam ettiğini söyledi. “Reklamlarınızı Truecaller'da gösterebileceğiniz gibi Facebook'ta da gösterebilirsiniz” dedi.

Uygulama içi gelir artmaya devam ediyor

Truecaller'ın işinin diğer bölümleri farklı bir yoldayken bile reklamcılık üzerindeki baskı artıyor. Appfigures'tan elde edilen veriler, indirmelerin son yıllarda sabit kalmasına rağmen, brüt uygulama içi gelirin keskin bir şekilde arttığını gösteriyor; 2017'de 600.000 dolardan 2025'te 39,3 milyon dolara yükseldi. Bu yıl 20 Nisan itibarıyla şimdiden 13,4 milyon dolara ulaştı.

Appfigures'a göre Truecaller'daki uygulama içi satın alımlardan elde edilen aylık gelir şu anda sürekli olarak 2 milyon doların üzerinde ve hala artıyor.

Appfigures'a göre Truecaller'ın iOS'taki varlığı da 2020-2021'deki toplam indirmelerin %5'inden azını son yıllarda yaklaşık %11-12'ye çıkardı; bu da daha yüksek değerli pazarlara doğru bir yönelimin altını çiziyor. Şirket, 2025'in başlarında iPhone için gerçek zamanlı arayan kimliğinin kullanıma sunulması ve Android uygulamasıyla uyumu iyileştirmek için özellik güncellemelerinin kullanıma sunulması da dahil olmak üzere Apple platformundaki çalışmalarını hızlandırdı.

Bununla birlikte Apple yakın zamanda çağrı tarama yeteneklerini genişletti ve bu da iPhone kullanıcılarının üçüncü taraf uygulamalarına olan ihtiyacını azaltabilecek.

Truecaller'ın para kazanma stratejisinin bir diğer temel dayanağı, şirketlerin kimliklerini doğrulamalarına ve müşterilerle aramalar ve mesajlaşma yoluyla iletişim kurmalarına olanak tanıyan kurumsal teklifi Truecaller for Business'tır. Segment istikrarlı bir şekilde büyüyor ve geliri 2025'te sabit para biriminde %39 arttı. Truecaller'dan Jhunjhunwala, şirketin sohbet hizmetlerini ortaklara açarak ve işletmelerin kimliğini doğrulamasına ve müşterilere ulaşmasına yardımcı olmak için doğrulanmış işletme arayan kimliği gibi araçlar sunarak platformu küresel olarak genişlettiğini söyledi.

Truecaller, kurumsal çabalarının yanı sıra, dünya çapında 4 milyondan fazla ücretli aboneye sahip olan tüketici abonelik işini de genişletiyor; çünkü daha fazla kullanıcı gelişmiş spam koruması, yapay zeka tabanlı çağrı filtreleme ve reklamsız deneyim gibi özellikleri tercih ediyor.

Geçmişte Truecaller, geniş telefon kimlikleri veritabanını nasıl oluşturduğu ve sürdürdüğü konusunda eleştirilmişti. The Caravan tarafından yapılan bir soruşturma, özellikle veri koruma yasalarının şimdiye kadar daha az katı olduğu Hindistan'da, rıza ve veri toplama uygulamalarına ilişkin soruları gündeme getirdi. Truecaller yanlış bir şey yapmayı reddetti ve geçerli düzenlemelere uygun olduğunu savundu, ancak tartışma, fayda, ölçek ve kullanıcı gizliliğini dengeleme konusundaki daha geniş zorluğun altını çizdi.

Tüm bu zorluklara rağmen Truecaller büyüme için önemli bir alan görüyor. Jhunjhunwala, yapay zekadaki gelişmelerle birlikte spam ve dolandırıcılık aramalarının daha karmaşık hale gelmesi nedeniyle şirketin iletişimin artan karmaşıklığını çözmeye odaklandığını söyledi. Benzer şekilde, pazarlarda büyümeyi sürdürmek amacıyla üç gelir akışının (reklam, kurumsal hizmetler ve premium abonelikler) tamamında genişlemeyi planlıyor. Ancak bunun yeterli olup olmayacağı, arayan kimliği belirlemenin bağımsız uygulamalardan ağa ve telefonun kendisine geçişine ne kadar hızlı adapte olabileceğine bağlı olabilir.