TJX Şirketleri Çarşamba günü güçlü ilk çeyrek sonuçları bildirdi, perakendecinin hisselerini yükseltti ve hisselere neden yıllardır sahip olduğumuzu gösterdi. LSEG'e göre, 2 Mayıs'ta sona eren üç ayda gelir, yıllık %9,2 artışla 14,32 milyar dolara yükseldi ve 14,03 milyar dolarlık konsensüs tahminini aştı. LSEG verileri, hisse başına kazancın (EPS) %29,3 artışla 1,19 dolara yükselerek 1,02 dolarlık beklentileri aştığını gösterdi. FactSet'e göre aynı mağaza satışları %4,1 Street tahmininin üzerinde %6 arttı. TJX hisseleri öğlen ticareti itibarıyla %6 artış gösterdi. Bu, hisse senedinin Nisan ayındaki yüksek seviyelerinden %10'dan fazla düştüğü zorlu bir ayın ardından çok ihtiyaç duyulan bir toparlanma. Şikayet ettiğimizden değil, çünkü Cuma günü bu geri çekilmeyi 10 ay sonra ilk kez pozisyonumuzu artırmak için bir fırsat olarak kullandık. Ancak Çarşamba günkü rakamların bu kararı doğruladığını görmek cesaret verici. Güçlü sonuçlara ek olarak yönetim, hisse başına kazanç için tüm yıl görünümünü yükseltti ve yeni hedef Wall Street beklentileriyle kabaca eşleşti. Elbette, TJX'in yeni tüm yıl satış görünümü – devam eden çeyreğe ilişkin satış ve EPS kılavuzuyla birlikte – fikir birliğine göre biraz yetersiz kaldı. Ancak biz bu konuda endişe duymuyoruz çünkü tarih bize yönetimin muhafazakar davrandığını ve takımı her şey söylendiğinde ve yapıldığında aşırı teslimat yapacak şekilde ayarladığını söylüyor. Hisse senedi tepkisi, piyasanın da durumun böyle olduğunu anladığının açık bir sinyalidir. TJX YTD mountain TJX'in yılbaşından bugüne hisse senedi performansı. Sonuç olarak TJX kesinlikle kendi çizgisini buldu ve dört faaliyet segmentinin tamamında art arda beşinci çeyrek satış rakamlarını bildirdi: Marmaxx (Marshalls, TJ Maxx ve ABD'deki çok daha küçük Sierra), HomeGoods, TJX Kanada ve TJX International (Avrupa ve Avustralya). Şirketin, yüksek kaliteli markalardan ve perakendecilerden stok fazlasını indirimli olarak alıp tasarrufları alışveriş yapanlara aktarmaya dayanan iş modeli, yıllardır yüksek enflasyon nedeniyle yıpranan tüketicilerin ilgisini çekmeye devam ediyor. Üstelik bu, İran savaşının petrol fiyatlarını yükseltip enflasyonu yeniden alevlendirmesinden önceydi; enflasyon Nisan ayında %3,8 ile Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek yıllık oranına ulaştı. TJX tarafından art arda en az iki mali yıl boyunca faaliyet gösteren lokasyonlar veya e-ticaret sitelerindeki satışlar olarak tanımlanan aynı mağaza satışları, çeyrekte %6 artış göstererek %4,1'lik konsensüs analist tahmininin oldukça üzerinde gerçekleşti. Aynı zamanda Kasım-Ocak çeyreğindeki %5'lik büyümeden ardışık bir hızlanmaya da işaret etti. Bölümlere göre aynı mağaza satışları Marmaxx (%5'ten %6'ya) ve HomeGoods'ta (%6'dan %9'a) sırasıyla hızlandı ve her iki sonuç da sırasıyla %3,9 ve %4'lük fikir birliğinden daha iyi geldi. TJX Canada ve TJX International'da büyüme oranları önceki çeyreğe göre %7 ve %4 seviyesinde gerçekleşti. Kanada operasyonları %5'lik görüş birliğini aşarken, Avrupa ve Avustralya segmenti de aynı doğrultudaydı. Görüşme sırasında CFO John Klinger, çeyrekteki güçlü karşılaştırılabilir satış büyümesinin “daha yüksek ortalama sepet ve müşteri işlemlerindeki artıştan eşit ölçüde kaynaklandığını” söyledi. Bu dikkate değer çünkü işlemlerdeki büyüme, yüksek fiyatlara rağmen TJX lokasyonlarında elde edilecek kalite ve tasarrufların hala müşterilerde yankı uyandırdığını gösteriyor. Başka bir deyişle, yüksek fiyatlar en azından şimdilik talebi geniş ölçüde etkilemiyor gibi görünüyor. Yüksek fiyatların alıcıları marjinal olarak etkilemesi muhtemel olsa da, yüksek petrol fiyatları, yüksek enflasyon ve yüksek faiz oranlarıyla karakterize edilen bir ortamda kazanmak veya kaybetmek görecelidir. TJX mevcut müşterilerinden bazılarının geri çekildiğini görmüş olabilir. Ancak nadiren TJX alışverişi yapan ve daha yüksek petrolün acısını hissetmeye başlayan birini düşünün. Şirketin lokasyonlarına normalde yapacaklarından birkaç kez daha fazla gezi yapıyor olabilirler. Ve genellikle tam fiyatlı perakendecilerden alışveriş yapan ancak TJX hazine avı deneyimini takdir eden türden bir müşteriyseniz, muhtemelen bugünlerde eskisinden biraz daha fazla hazine avı yapıyorsunuz demektir. TJX bir şirket olarak yüksek yakıt fiyatlarının etkisiyle de karşı karşıyadır; sadece tüketiciler değil. Görüşme sırasında bu konu sorulduğunda yönetim, riskten korunmanın maliyetleri yönetmede etkili olduğunu söyledi. Yukarıda ayrıntıları verilen spesifik dinamik hakkında CEO Ernie Herrman şunları söyledi: “Yakıt fiyatları her alanda baskıya neden olabilir. Bildiğimiz dışında, etkinin ne olacağı konusunda fazla teorik olmamaya çalışıyoruz… ne kadar iyi değer sunarsak ve müşterilerimize hazine avı alışveriş deneyimini ne kadar heyecan verici hale getirirsek, o kadar fazla pazar payı kazanacağız.” Neden ona sahibiz TJ Maxx, Marshalls ve HomeGoods'un sahibi, mevcut ekonomik ortama çok iyi uyum sağlıyor ve enflasyondan bıkmış müşterilere cazip fiyatlarla geniş bir ürün yelpazesi ve yüz yüze “hazine avı” alışveriş deneyimi sunuyor. Ayrıca mallarının çoğunu doğrudan ithal eden perakendecilere göre tarifelere yanıt verme konusunda daha uygundur. Rakipler: Ross Mağazaları ve Burlington Mağazaları Son satın alma: 15 Mayıs 2026 Başlangıç: 24 Ağustos 2022 Bu çeyrekte TJX, işletme nakit akışında 1,1 milyar dolar elde etti, hisse geri alımları ve temettüler yoluyla hissedarlara 1,1 milyar dolar getiri sağladı ve yıl için hedeflenen hisse geri satın alma aralığını en yüksek ve en düşük seviyelerde 250 milyon dolar artışla 2,75 milyar dolardan 3 milyar dolara çıkardı. biter. TJX'in stok seviyeleri bir önceki yıla göre %7 arttı; bu, yöneticilerin çeyrek boyunca “mükemmel satın alma fırsatları” olarak nitelendirdiği bir şey. Perakendecilerdeki yatırımcıların, şirketin satabileceğinden çok daha fazlasını biriktirmemesi umuduyla her zaman stok seviyelerini izlemeleri gerekiyor. Ancak TJX'in, mağazalarının ilkbahar ve yaz için iyi stoklandığından emin olmak için satın alınabilecek çok sayıda yüksek kaliteli giysi ve ev dekorasyonu görmesini seviyoruz. Sistemde ne kadar fazla stok varsa, fiyat dışı perakendeciler için o kadar iyidir. Kazanç çağrısında Herrman, kaliteli, markalı ürünlerin mevcudiyetini “alışılmışın dışında” olarak nitelendirdi. İleriye baktığımızda Herrman, içinde bulunduğumuz çeyreğin iyi bir başlangıç yaptığını ve şirketin “satışları ve müşteri trafiğini artırmaya devam edebileceğine inandığımız birçok girişimin devam ettiğini” söyledi. Başka bir mükemmel çeyreğin sonucunda, satın alma eşdeğeri 1 notumuzu ve 180 $ fiyat hedefimizi yineliyoruz. Rehberlik Yönetimi'nin 2027 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin beklentisi: İkinci çeyreğe ilişkin satışların, beklenen 15,15 milyar doların biraz altında, 15 milyar ila 15,1 milyar dolar arasında olması bekleniyor. Aynı mağaza satışları, %3,5'lik beklentilerin altında, %2 ila %3 aralığında büyüme gösteriyor. Vergi öncesi kar marjı %11,4 ile %11,5 aralığında olup, %11,7'lik tahminin altındadır. Hisse başına kazanç (EPS), hisse başına 1,19 $ olan konsensüs EPS tahmininin altında, 1,15 $ ila 1,17 $ aralığındadır. 2027 mali yılı için: Satışlar, beklenen 63,85 milyar doların altında, 63,2 ila 63,7 milyar dolar arasında gerçekleşti. Ancak bu, daha önce tahmin edilen 62,7 milyar ila 63,3 milyar dolar aralığının üzerinde. Aynı mağaza satışlarının daha önce sağlanan %2 ila %3 aralığına göre %3 ila %4 artması ve orta noktada %3,4 tahmininden bir tık daha iyi olması bekleniyor. Vergi öncesi kar marjı, önceki %11,7 ila %11,8 hedefinden beklentilere paralel olarak %11,9 ila %12 oldu. Hisse başına kazanç, önceki 4,93 $ ila 5,02 $ aralığından 5,08 $ ila 5,15 $ arasında gerçekleşti ve büyük ölçüde hisse başına beklenen 5,12 $ ile aynı doğrultudaydı. (Jim Cramer's Charitable Trust, uzun TJX'tir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
TJX güçlü bir çeyrek geçirerek kazanan bir perakende stoğu olduğunu gösteriyor
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın