İlgi var ama her zaman tam anlayış olmuyor. Grins Vakfı'nın 2024-2025 yılları arasındaki çalışmaları kapsamında Venedik Ca' Foscari Üniversitesi'nden Caterina Cruciani ve Ugo Rigoni tarafından yürütülen araştırmadan ortaya çıkan tablo budur. İtalya'da yaklaşık 4.000 milyar avro değerindeki bir pazarın temsilcisi ve 1.000 perakende yatırımcıdan oluşan bir örneklem üzerinde gerçekleştirilen anket, sürdürülebilir finansta hala açık olan iki konuya odaklanıyor: bir yandan ESG'ye yönelik yaygın ilgi. diğer yandan ürünler genellikle belirsiz bir bilgi ve beklenmedik bir terk edilme riskidir.
İlk veriler potansiyel olarak alıcı bir pazar olduğunu gösteriyor. Neredeyse on yatırımcıdan altısı orta ve yüksek düzeydeki sürdürülebilir ürünlere ilgi duyuyor. Ancak bu mevcudiyet her zaman gerçek farkındalıkla örtüşmemektedir. Hatta yaklaşık her beş yatırımcıdan biri, yatırımlarının gerçekten sürdürülebilir olup olmadığını bilmediğini belirtiyor. Araştırmaya göre, bu belirsizliğin temel nedeni daha düşük algılanan yeterlilik ve mali müşavirle daha az aktif bir ilişkiden kaynaklanıyor: Pasif olarak yetki verenlerin portföylerinin ESG özelliklerini açıkça bilmeme olasılıkları daha yüksek.
Ancak alarm sinyali veren her şeyden önce kalıcılık meselesidir. Aslında araştırmalar, sürdürülebilir ürünlere yatırım yapanların %16'sının daha sonra bu segmentten ayrıldığını gösteriyor. Ortalama olarak bunlar daha genç yatırımcılardır, riskten daha az kaçınırlar ve kalanlara göre daha düşük finansal okuryazarlık seviyelerine sahiptirler. Sadece bu değil. Bunlar ayrıca profesyonel ve yapılandırılmış kaynaklardan ziyade sosyal ağlara, çevrimiçi incelemelere veya resmi olmayan tavsiyelere daha çok güvenen profillerdir.
Çalışma ayrıca kişisel değerlerin sürekliliği sağlamak için tek başına yeterli olmadığını da ortaya koyuyor. Çevresel ve sosyal konulara gösterilen ilgi, ÇSY dünyasına girişi kolaylaştırır ancak kalıcılığı garanti etmez. Eski sürdürülebilir yatırımcılar, bu temalara aşina olmalarına rağmen, kısa vadeli getirilere daha fazla yönelmiş, aşırı güvene ve daha az portföy çeşitlendirmesine daha fazla maruz kalmış görünüyorlar. Ancak sektörde kalan yatırımcılar, tasarruf etkisi olarak adlandırılan etkiye daha fazla maruz kalıyorlar: yani, kârlı menkul kıymetleri daha kolay satma ve kaybeden menkul kıymetleri daha uzun süre elde tutma eğilimindeler.
Örneklemin %37'sini temsil eden kadınlara özel bir bölüm ayrılmıştır. Sürdürülebilir finans alanında hâlihazırda aktif olanlar arasında daha yüksek düzeyde finansal okuryazarlık ortaya çıkıyor ve danışmanlardan daha sık faydalanılıyor; duygusal destekleri de takdir ediliyor. Ancak henüz ESG ürünlerine yatırım yapmayan kadınlar arasında netlik, değerleriyle tutarlılık ve bilgilendirici destek konusunda daha güçlü bir talep var: Pazarın daha erişilebilir araçlar ve diller sunabilmesi koşuluyla, büyüme için önemli marjlar olduğunu gösteren bir sinyal.
Venedik Ca' Foscari Üniversitesi profesörü Ugo Rigoni, “Farkındalık eksikliği ve bazı yatırımcıların sürdürülebilir araçlardan çekilmesi, bu pazarın savunmasız kaldığını ve hedefe yönelik müdahaleler gerektirdiğini gösteriyor. Farkındalığı güçlendirmek için, çok basit bir öneri, ifade edilen tercihin yılda en az bir kez hatırlatılması olabilir; örneğin, maliyetler ve ücretlere ilişkin periyodik rapor gönderildiğinde. Açık ve acil bir hatırlatma, yatırımcının seçimlerini daha şeffaf ve anlayışla yeniden okumasına yardımcı olacaktır”, diyor.
Genel olarak anket, genişleyen ancak hâlâ yapısal kırılganlığa maruz kalan bir sektör imajı veriyor. Farkındalık eksikliği, güvenilmez bilgi kaynaklarına bağımlılık ve ürün özelliklerine ilişkin belirsizlik, ESG pazarına hem girişi hem de kalıcılığı yavaşlatma riski taşıyor. Araştırma, sürdürülebilir finansın portföy seçimlerinin istikrarlı bir bileşeni haline gelmesi için karar alma süreci boyunca daha fazla şeffaflığa, hedeflenen okuryazarlığa ve basit, tutarlı ve sürekli iletişime ihtiyaç duyulacağı sonucuna varıyor.
Bir yanıt yazın