Dover Corporation'ın hisseleri, endüstriyel holdingin hayal kırıklığı yaratan üç aylık sonuçlar vermesinin ardından Perşembe günü düşüşe geçti. Portföyümüzdeki günleri sayılı. LSEG'e göre, ikinci çeyrekte gelir yıllık bazda %6,8 artışla 2,19 milyar dolara yükseldi; bu da 2,21 milyar dolarlık konsensüsün gerisinde kaldı. LSEG verilerine göre, Haziran ayında sona eren üç ayda hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS), beklentilerin bir kuruş üzerinde artarak 2,74 dolar olarak gerçekleşti. Dönemdeki toplam siparişler %16 artarken, serbest nakit akışı da yıllık %24 artışla 188 milyon dolara ulaştı. Dover hisseleri yüzde 9'dan fazla düşüşle yaklaşık 195 dolara geriledi ve yılın en düşük seviyelerine ulaştı. Hisse senedi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 233,31 $'a 20 Şubat'ta ulaştı. Perşembe günkü baskıda ivme kaybetmeden önce Haziran ayı sonlarında bu zirveye birkaç dolar yaklaştı. DOV YTD mountain Dover'ın yılbaşından bugüne hisse senedi performansı. Özetle Bunun Dover için bir ölüm kalım çeyreği olduğunu söylemiştik. Artık elimizde rakamlar ve konferans görüşmesi yorumları olduğuna göre, bu yatırımın fişini çekme zamanının geldiğine karar verdik. Buna göre hisse senedini güçlü satış olarak tanımladığımız 3 seviyesine düşürüyoruz. Bu, pozisyonu Perşembe günkü zayıflığa sürüklemek istemediğimiz anlamına geliyor. Sonuçlar, hisse senedinin uzun süreli bir serbest düşüş riskiyle karşı karşıya kalacak kadar kötü değil. Hisselerin istikrar kazanabileceği konusunda umutluyuz ve bu gerçekleştiğinde, hafifleme fırsatlarını arayacağız. Şu anda ortalama maliyet tabanı 179,94 $ olan 285 hisseye sahibiz. Dover pozisyonumuzu geçen ay iki kez, 4 Haziran'da hisse başına yaklaşık 214 $'a ve 17 Haziran'da 224 $'a düşürdük. Her iki satışta da çift haneli kar elde etmek, geriye dönüp baktığımızda daha iyi görünüyor ve yükselişe geçerken hisse satışına yönelik uzun süredir sürdürdüğümüz disiplinin altını çiziyor. Perşembe günkü rapordan önce bile Dover'ın hisselerinin işlem şekli arzu edilen düzeyde değildi. Bu, yapay zeka altyapısının her şeyini istemekle ilaç üreticileri, sağlık sigortacıları ve bankalar gibi ilgisiz fikirleri istemek arasında gidip gelen bir pazar. Dover her iki kovaya da tam olarak oturmuyor gibi görünüyor. Veri merkezi ve uzay ve enerji geçişi gibi diğer çok yıllı yatırım temalarına giderek daha fazla maruz kalıyor. Buradaki önemli ürünlerden bazıları, veri merkezlerindeki AI sunucularının sıvı soğutmasında kullanılan lehimli plakalı ısı eşanjörleri ve termal konektörleri içerir. Aynı zamanda gaz türbinleri için rulmanlar da üretiyor, tıpkı kulüp arkadaşı GE Vernova'nın yaptığı gibi. Ancak ikinci çeyrek itibarıyla, Dover'ın deyimiyle bu “seküler büyüyen pazarlar”, beklenen 2026 gelirinin yaklaşık %25'ini temsil ediyor. İlk çeyrekte bu oran %20'den fazla, yani doğru yönde gidiyor. Ancak bu, aynı zamanda konserve yapım ekipmanları, araç tamir asansörleri ve barkodlar, seri numaraları ve tekstil ürünleri için kullanılan özel yazıcılar da satan, giderek büyüyen şirketin öyküsünü değiştirmek için hâlâ yeterli değil. Bu niş işler dünyanın dönmesine yardımcı oluyor ancak bu, şu anda büyük bir yatırıma katkıda bulundukları anlamına gelmiyor. Daha da kötüsü, Dover'ın ikinci çeyrekte bir uygulama sorunu vardı, bu da organik büyümeyi baskıladı ve üst sıradaki kayıplara (ve İklim ve Sürdürülebilirlik Teknolojileri segmentindeki kayıplara) katkıda bulundu. Sorun, marketlerin bu doğal soğutma sistemlerinin enerji verimliliği kazanımlarını aradığı ilk çeyrekte yapay zeka dışı bir parlak nokta olan Dover'ın CO2 soğutma işinde görüldü. Ancak Nisan-Haziran döneminde Dover, üretim ayak izini sağlamlaştırmaya çalışırken üretimi artırma konusunda sorunlar yaşadı. CEO Richard Tobin sorunların sorumluluğunu üstlenip bunların önümüzdeki çeyreklerde düzeltileceğini belirtse de Dover'ın en güçlü işlerinden birinde tökezlediğini görmek yine de hayal kırıklığı yaratıyor. Eğer iyi bir tarafı varsa o da bunun bir talep meselesi olmadığıdır. İcra sorunları çözülebilir, bu nedenle hisselerin daha iyi bir fiyata satılabileceğini düşünüyoruz. Portföyümüz neredeyse 34 pozisyona ulaşmışken, tüm pozisyonlarımıza eleştirel bir gözle bakmamız ve paramızın başka yerlerde daha iyi getiri sağlayıp sağlamayacağını sormamız gerekiyor. Dover söz konusu olduğunda cevap artık evet. Dover'a veda etmek, portföyümüzün dirençli ABD ekonomisinden ve imalat faaliyetlerindeki toparlanmadan faydalanan endüstriyel stoklardan mahrum kalacağı anlamına gelmeyecek. Bağımsızlığını yeni kazanan FedEx Freight ve Perşembe sabahı cesaret verici bir kazanç raporu yayınlayan Honeywell Technologies de bu kutuyu işaretliyor. Guidance Dover, organik büyüme ve düzeltilmiş hisse başına kazanç için tüm yıl rehberliğini artırdı; bu, Nisan ayındaki güçlü çeyreğin ardından her ikisini de değiştirmeden bırakmaya yönelik muhafazakar kararın ardından beklenen bir sonuçtu. Daha önce %5 ila %7 olan gelir artışı %6 ila %8 aralığında. Önceki %3'ten %5'e artışla %4 ila %6 aralığında organik büyüme. EPS 10,55 ile 10,75 dolar arasında ayarlandı ve orta nokta 10,65 dolar oldu. Önceki 10,45 ila 10,65 dolar aralığının orta noktası 10,55 dolardı. (Jim Cramer's Charitable Trust uzun DOV, FDXF ve HON'dur. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Sanayinin zayıf çeyreğinin ardından Dover'dan ayrılmaya hazırız
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın