Pfizer (PFE) 2024 3. Çeyrek karı

Pfizer Salı günü, şirketin Kovid aşısı ve antiviral hapı Paxlovid'in satışları artırmaya yardımcı olmasıyla üçüncü çeyrek geliri ve düzeltilmiş kârının beklentileri aştığını bildirdi.

İlaç devi aynı zamanda tüm yıl görünümünü de yükseltti ve şimdi hisse başına düzeltilmiş kazançlarını, hisse başına 2,45 ila 2,65 dolar olan önceki beklentisinden 2,75 ila 2,95 dolara çıkarmayı bekliyor.

Pfizer, daha önceki 59,5 milyar ila 62,5 milyar dolar arasındaki gelir tahmininin üzerinde, şimdi 61 milyar ila 64 milyar dolar arasında bir gelir bekliyor. Buna, Kovid aşısından beklenen yaklaşık 5 milyar dolar ve Paxlovid'den beklenen 5,5 milyar dolar da dahildir.

Sonuçlar, aktivist yatırımcı Starboard Value'nun yeni baskısıyla karşı karşıya olan Pfizer CEO'su Albert Bourla için çok ihtiyaç duyulan bir kazanım. Firmanın ilaç şirketinde yaklaşık 1 milyar dolarlık hissesi var.

Yine de Pfizer'in hisseleri Salı günü %2'den fazla düştü.

LSEG analistleri arasında yapılan bir ankete dayanarak, Wall Street'in beklentileriyle karşılaştırıldığında şirketin üçüncü çeyrek için rapor ettiği veriler şöyle:

• Hisse başına kazanç: 1,06 dolar düzeltildi, beklenen 62 sente kıyasla
• Hasılat: Beklenti 14,95 milyar dolar iken 17,7 milyar dolar

Şirket üçüncü çeyrekte 4,47 milyar dolar veya hisse başına 78 sent net kar elde etti. Bu, bir önceki yılın aynı dönemindeki 2,38 milyar dolarlık veya hisse başına 42 sentlik net zararla karşılaştırılıyor. Yeniden yapılandırma masrafları ve maddi olmayan varlıklarla ilgili maliyetler de dahil olmak üzere belirli kalemler hariç tutulduğunda şirket, çeyrekte hisse başına 1,06 dolar kazanç bildirdi.

Pfizer, üçüncü çeyrekte gelirinin bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 artışla 17,7 milyar dolar olduğunu bildirdi.

Bu, son iki yılda Kovid işlerinde ve hisse fiyatlarında yaşanan hızlı düşüşün ardından toparlanmaya çalışırken maliyetleri düşüren Pfizer için kritik bir üç aylık rapor. İlaç üreticisinin hisseleri pandemi dönemindeki en yüksek seviyelerinin yaklaşık yarısı seviyesinde işlem görüyor ve şirketin piyasa değeri yaklaşık 163 milyar dolar oluyor.

Starboard yönetici üyesi Jeff Smith, Pfizer'in Kovid ürünlerinden elde ettiği beklenmedik kazançtan yararlanmayı başaramadığını ve bu süreçte on milyarlarca dolarlık piyasa değerini yok ettiğini iddia ediyor. Smith, yönetimin araştırma ve geliştirmeye yönelik zayıf yatırımları ve zor durumdaki şirket için henüz verimli olmayan büyük satın almalar olduğuna inandığına dikkat çekiyor.

Özellikle çeyrekte Pfizer, Global Blood Therapeutics için 5,4 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldığı kritik bir orak hücre ilacını dünya pazarlarından geri çekti. Starboard, şirketin yatırımlarında daha disiplinli olması gerektiğini söyleyerek Pfizer'de büyük bir revizyon çağrısında bulunuyor.

Bourla Salı günü yaptığı açıklamada, kendisinin ve diğer yöneticilerin iki hafta önce Starboard ile görüştüğünü ve bunu “yapıcı ve samimi” olarak nitelendirdiğini söyledi.

Bourla, Pfizer'in Starboard'un öne sürdüğü bazı noktalara katıldığını ancak “diğer pek çok konuda oldukça farklı görüşlere sahip olduğunu” söyledi. Örneğin Starboard, Pfizer'in iş geliştirme için sermaye dağıtımına itiraz etti. Ancak Bourla, Pfizer'in anlaşmalarının hissedarlara önemli getiriler sağlayacağına inandığını söyledi.

Bourla, Pfizer'in son 10 ayda uyguladığı yeni yöneticilerin atanması ve ABD ile uluslararası işletmelerinin ayrılması gibi değişikliklere dikkat çekti.

Yine de “Starboard da dahil olmak üzere hissedarlarımızla verimli bir şekilde iletişim kuracağız” ve “sunulan tüm iyi fikirleri değerlendireceğiz” dedi.

Bu arada Pfizer Salı günü, yıl sonuna kadar en az 4 milyar dolar tasarruf sağlama yolunda ilerlediğini yineledi. Mayıs ayında şirket, maliyetleri düşürmeye yönelik çok yıllı bir plan açıklamıştı; bu planın ilk aşamasında 2027 yılına kadar 1,5 milyar dolar tasarruf sağlanması planlanıyordu.

Pfizer'in üçüncü çeyrekteki performansı kısmen Kovid ürünlerine olan talebin artmasından kaynaklandı.

Antiviral hapı Paxlovid, bir önceki yılın aynı döneminde elde ettiği 202 milyon dolardan bu çeyrekte 2,7 milyar dolarlık satış elde etti.

Bu büyümenin temel nedeni, özellikle son dönemdeki virüs dalgası sırasında ABD'de görülen güçlü taleptir. Ayrıca, üçüncü çeyrekte federal hükümetin ulusal stokuna 1 milyon Paxlovid tedavi kürünün sözleşmeye dayalı olarak tek seferlik teslimatı da buna yardımcı oldu; bu da 442 milyon dolar gelire tekabül ediyordu.

StreetAccount tarafından derlenen tahminlere göre bu sonuçlar, analistlerin Paxlovid için beklediği 707,7 milyon dolarlık satıştan daha yüksek.

Bourla, “Paxlovid'e olan talep mevcut seviyelerde istikrar kazanmış gibi görünüyor ve her bir Kovid-19 dalgasıyla yakından ilişkili görünüyor.” dedi.

Şirketin Kovid aşısı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 artışla 1,42 milyar dolar gelir elde etti.

Pfizer, büyümenin temel olarak aşı stoklama zamanlamasından kaynaklandığını söyleyerek, aşının güncellenmiş versiyonunun geçen yıla kıyasla bu sonbaharda daha erken onaylandığına işaret etti. Bu büyüme, uluslararası pazarlardaki düşük sözleşmeli teslimatlar ve taleple kısmen dengelendi.

StreetAccount'a göre analistler bu çekimden 1,04 milyar dolarlık satış bekliyorlardı.

Pfizer, Kovid ürünleri hariç tutulduğunda, geçen yıl 43 milyar dolara satın aldığı Seagen'in onaylı kanser ürünlerinin de etkisiyle üçüncü çeyrek gelirinin operasyonel bazda %14 arttığını söyledi.

Bu ilaçlar çeyrekte 854 milyon dolar gelir getirdi; bunların 409 milyon doları Padcev adındaki mesane kanserine yönelik hedefe yönelik tedaviden ve 268 milyon doları belirli lenfomaları hedef alan bir ilaç olan Adectris'ten geldi. Pfizer, Seagen'i satın alma işlemini Aralık ayında tamamladı.

Gelir ayrıca, kalp kası hastalığı olan belirli bir tür kardiyomiyopatiyi tedavi etmek için kullanılan Pfizer'in Vyndaqel ilaçlarının satışından da artış gösterdi. Bu ilaçlar, 2023'ün üçüncü çeyreğine göre %62 artışla 1,45 milyar dolarlık satış elde etti.

StreetAccount'un tahminlerine göre analistler bu ilaç grubunun çeyrekte 1,37 milyar dolar gelir elde etmesini bekliyorlardı.

Pfizer, Bristol Myers Squibb ile ortak pazarlanan kan sulandırıcı Eliquis'in de bu dönemde gelir artışına yardımcı olduğunu söyledi. İlaç, çeyrekte bir önceki döneme göre %8 artışla 1,62 milyar dolar gelir elde etti.

StreetAccount'a göre bu, analistlerin beklediği 1,59 milyar doların biraz üzerinde.

Bununla birlikte, federal hükümetle yapılan müzakerelerin ardından bazı Medicare hastaları için ilaca yönelik yeni bir fiyatın yürürlüğe girmesiyle Eliquis'in satışları 2026'da bir darbe alabilir. Bu fiyat müzakereleri, Başkan Joe Biden'ın ilaç endüstrisinin şiddetle karşı çıktığı Enflasyonu Azaltma Yasası'nın önemli bir maddesidir.

Bu arada, Pfizer'in solunum sinsityal virüsüne (RSV) karşı aşısı üçüncü çeyrekte 356 milyon dolar gelir elde etti. Abrysvo olarak bilinen aşı, korumayı fetüslerine aktarabilecek yaşlılar ve hamile anneler için 2023'ün üçüncü çeyreğinde pazara girdi.

StreetAccount tahminlerine göre analistler bu aşının 255,4 milyon dolarlık satış yaratmasını bekliyorlardı.

Geçtiğimiz hafta, Pfizer'in RSV aşısı, hastalık riski yüksek olan 18 ila 59 yaş arası yetişkinler için onay aldı; bu karar, muhtemelen aşının ABD'deki erişim alanını önemli ölçüde genişletecek.