Ortaklar Grubu İsviçreli özel piyasa devi Perşembe günü, çıkış taleplerindeki artışın ardından Avrupa araçlarından birinde itfaları sınırladıktan sonra, yatırımcıların fonlarının daha fazlasından çekilmesini kısıtlamaya hazır olduğunu söyledi.
Zürih'te listelenen fon yöneticisi, bu yıl özel kredi piyasalarını altüst eden müşteri çekimlerindeki ani artışın artık özel sermaye alanına da sıçradığı konusunda uyardı.
Çarşamba günü Partners Group, geri ödeme taleplerinin %9,8'e ulaşmasının ardından Global Value SICAV aracından para çekme işlemlerini %5 oranında durdurduğunu söyledi.
Fonlarından bir diğeri olan Delaware merkezli ABD özel sermaye aracının da ikinci çeyrekte net varlık değerinin yaklaşık %6'sı kadar geri ödeme talepleriyle karşı karşıya kalacağı konusunda uyardı. Partners Group, varlıkları toplamı yaklaşık 9,7 milyar dolar olan diğer üç kalıcı fonun da ikinci çeyrekte %3,5 ila %5 oranında geri ödeme yaşamasının muhtemel olduğunu belirtti.
Partners Grubu AG.
Partners Group yaptığı açıklamada, açık uçlu “her zaman yeşil” olarak adlandırılan fonlarda artan oynaklığı kabul etti ve para çekme taleplerinin bu eşiği aşması durumunda bu tür araçlara %5 likidite limiti uygulayacağını ekledi.
Yatırımcıların çıkış telaşı, küresel özel piyasa endüstrisindeki baskılara ilişkin endişeleri yeniden alevlendiriyor.
CEO David Layton, “Likidite özellikleri, uzun vadeli yatırımcıları korumak ve getirilerin kısa vadeli akış dinamikleri yerine temeldeki özel varlıkların kalitesi tarafından yönlendirilmeye devam etmesini sağlamak için tasarlandı” dedi.
Partners Group'un portföy şirketlerinin “önemli bir artış potansiyeli” sunduğunu belirterek, kuruluşundan bu yana ana fonlarının müşterilere ilk yatırımların beş katından fazlasını geri getirdiğini ekledi.
Partners Group, yönetim altındaki 185 milyar dolarlık varlıkların yaklaşık yüzde 80'inin uzun vadeli kurumsal yatırımcılardan, yüzde 20'sinin ise özel servet yatırımcılarından geldiğini söyledi.
Zürih'te listelenen Partners Group'un hisseleri Çarşamba günü %16'dan fazla düşerken, ABD özel piyasalarının ana dayanak noktalarındaki hisseler de dahil olmak üzere KKR, Karataş Ve AresÇarşamba gününü de düşüşle tamamladı.
Partners Group Perşembe günü sabah ticaretinde %3,6 daha yüksek işlem görüyordu.
Gresham House CEO'su Tony Dalwood, CNBC'nin “Europe Early Edition” programına yaptığı açıklamada, Partners Group'taki gelişmelerin, yatırımcıları temel varlıkları uygun likidite ve süre profillerine sahip fonlarla eşleştirmenin önemini vurguladığını söyledi.
Perakende ve varlık müşterileri genellikle emeklilik fonları ve sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcılara göre daha kısa sürelerde yatırım yaparlar.
Dalwood, “Özel pazarlar gerçekten de uzun vadeli hedefleri ve yatırım ufukları olan insanlar için olmalı ve buna göre eşleştirilmelidir” dedi.
Özel varlık yöneticilerinin perakende servet alanına daha fazla yöneldiği özel piyasaların sözde “demokratikleşmesinin”, piyasa stresi sırasında likidite limitleri konusunda yatırımcıların daha iyi eğitilmesini gerektirdiğini söyledi.
Dalwood, özel varlıkların yaklaşık %3'ünün her zaman yeşil kalan araçlarda olduğunu, ancak bunun önümüzdeki yıllarda artmasının muhtemel olduğunu ekledi.
Bir yanıt yazın