Paranız: Orta yolu seçin ve en yüksek getiriyi elde etmek için çabalamayı bırakın

RBI verilerine göre Hintli hane halkı finansal varlıklarının %43'ünü hâlâ banka mevduatlarına park ediyor. Diğer uçta ise risk avcıları var. Her ne kadar on trader'dan dokuzu para kaybetmiş olsa da, SEBI verileri hisse senedi türevleri segmentinin günlük ortalama işlem değerinin yaklaşık 200.000 civarında olduğunu gösteriyor. ₹25 Mali Yılda 2,63 lakh crore, iki katından fazla ₹Spot piyasada 1,20 lakh crore. Bireysel yatırımcılar türev hacminin yaklaşık %35’ini oluşturuyor.

Her iki aşırı uç da zenginlik yaratmaz. Banka mevduatları nominal sermayeyi korur ancak çoğu zaman vergiler ve enflasyon sonrasında satın alma gücünü kaybeder. Yüksek getiri arayışı genellikle orantısız riskler almak anlamına gelir. Uzun vadeli yatırım ikisinin arasında bir yerdedir: Yalnızca hedeflerinizin gerektirdiği kadar risk almak.

Mumbai merkezli finansal hizmetler firması Indigenous Investors'ın kurucusu Jinay Salva'ya göre, “Ortalama bir yatırımcı sermaye piyasalarının nüanslarını anlamıyor, dolayısıyla korku her zaman oradadır. Korkuyu yenmenin en kolay yolu, yakın geçmişte en iyi performansı gösteren şeye yönelmektir. Zihinlerimiz de bunu geleceğe taşıyor ve bu en güvenli seçim gibi görünüyor.”

Amaç, getiriyi en üst düzeye çıkarmak değil, uzun vadeli hedeflere, onların başarısız olmasına neden olabilecek riskler almadan ulaşmak için yeterli risk almaktır.

Denge niyetle gelir

Yatırım ₹Orta riskli çeşitlendirilmiş bir portföyde ayda 10.000, 10.000'e kadar büyüyebilir ₹Yıllık %12 getiri varsayılarak yaklaşık 21 yılda 1 crore. 19 yıl daha devam edin ve aynı aylık yatırımı alın ₹9,8 crore. Zenginlik, olağanüstü yıllık getirilerle değil, bileşimlerle yaratılır. Ayrıca, %12 agresif bir varsayım değil; Nifty 50, son beş yılda 10 yıllık dönemler boyunca %11-13 civarında yıllık yuvarlanan getiriler sağladı.

Yatırım, hedefi ve son tarihini belirlemekle başlar: Bir çocuğun beş yıl içinde yüksek öğrenim görmesi, 20 yıl içinde emekli olması veya 10 yıl içinde bir iş için sermaye. Hedef ve zaman çizelgesi netleştikten sonra yatırım stratejisi takip eder.

Zaman ufku

Zaman ufku riski belirler. İki ila üç yıl içinde ihtiyaç duyulan para, vadeli mevduat, likit varlıklar, kısa vadeli borç fonları veya arbitraj fonları gibi sermayeyi koruyan varlıklara aittir. Üç ila yedi yıl uzaktaki hedefler, sabit geliri hisse senetleriyle birleştirebilir. Yedi ila sekiz yıllık hedefler için, al-tut yaklaşımıyla tutulan büyüme varlıkları en büyük tahsisi hak ediyor.

Salva şöyle diyor: “Müşterilerle konuştuğumuzda, hedefler hakkında çok yapılandırılmış konuşmalar yapmıyoruz. Bunun yerine, onlarla yaşamdaki dönüm noktaları ve onlar için neyin önemli olduğu hakkında konuşmaya çalışıyoruz. Daha sonra yatırım planları bu kilometre taşları etrafında yapılandırılıyor. Ayrıca bir sürecin ana hatlarını çizmek veya doğru yaklaşımı vaaz etmek yerine birçok yapıcı hikaye anlatımını da içeriyor.”

Risk kapasitesi ve risk toleransı

Hisse senetlerinin volatil olduğunu bilmek, volatiliteyi yaşamakla aynı şey değildir. 2008 küresel mali krizi sırasında yurt içi borsalarda %60'a varan düzeltme yaşandı. Bu, yatırım yapmaya devam etmenize izin verir miydi? Bu risk toleransıdır.

Risk alma yeteneği farklılık gösterir. İstikrarlı bir geliriniz, yeterince büyük bir acil durum fonunuz ve yeterli yaşam ve sağlık sigortanız varsa, mali durumunuz piyasadaki gerilemeye dayanabilir. Duygularınızın bunu yapıp yapamayacağı başka bir konudur. Daha düşük risk toleransına sahip yatırımcılar için daha düşük bir özsermaye tahsisi daha uygun olabilir.

Bir göreve sadık kalın

Varlık tahsisi, yatırımları hedeflerle eşleştirmek anlamına gelir. İki yıl içinde yurtdışında bir düğün için harcanan paranın büyük kısmı sabit faizli yatırımlara ait. 15-20 yıl uzaklıktaki emeklilik öncelikle büyümeye yatırımdır. Farklı hedefler, farklı varlık karışımları gerektirir.

SEBI kayıtlı yatırım danışmanı Manek Financials'ın CEO'su ve Kurucusu Sonesh Dedhia'ya göre, “Günümüzde birçok yeni ve alternatif yatırım seçeneği var. Bunlar yelpazede mevcut değilse, müşteriler bazen dışlanmış hissederler. Ancak bunların çoğu portföy için çok yüksek bir risk oluşturur, dolayısıyla tahsis otomatik olarak sınırlıdır. Sonuç olarak, portföyün genel getirisi önemli ölçüde etkilenmez. Portföyün genel getirisi çok fazla fayda sağlamazken riski neden karmaşıklaştırıp artırın?”

Haritalamanın da sürdürülmesi gerekiyor. Bir varlık sınıfı hedef ağırlığının önemli ölçüde ötesine geçtiğinde veya bir finansal hedefe yaklaşıldığında yeniden dengeleme. 2025'te Hindistan'da altın fiyatları yaklaşık %70 artarken Nifty 50 yaklaşık %10 geri döndü. Yıla yüzde 10-15 oranında altınla başlayan bir portföy aşırı kilolu olabilir. Yeniden dengeleme, portföyü duygulardan ziyade hedef karışımıyla uyumlu hale getirmek için daha iyi performans gösterenleri kırpmak ve düşük performans gösteren varlıklara ekleme yapmak anlamına gelir.

İkinci tetikleyici yakınlıktır. Uzun vadeli bir hedef için ayrılan özsermaye, paraya ihtiyaç duyulmadan 12 ila 18 ay önce kademeli olarak istikrarlı getiri sağlayan varlıklara dönüştürülmelidir. 2008'de, fona ihtiyaç duyduğunuz yılda yaptığınız gibi para çekmek istemezsiniz.

Dedhia, “Yapılandırılmış tahsis felsefemizin bir parçası ve bize ve yatırımcılarımıza tarafsızlığı korumamıza yardımcı oluyor. 2020'de bize katılan ve genel tahsis stratejisinin bir parçası olarak altına yatırım yapan müşterilerimiz erken koruma oluşturabildiler ve bu da genel portföy getirilerine yansıyor” diyor.

Tahsis belirlendikten sonra ürünlerin seçimi basittir: istikrar için mevduat veya borç fonları, büyüme ve altın için hisse senetleri, uluslararası yatırımlar ve portföy genişletilirken çeşitlendirme alternatifleri.

Heyecan yerine disiplin

Sadece mevduat yatıran tasarruf sahibi enflasyon nedeniyle sürekli olarak satın alma gücünü kaybediyor. Getiri avcısı tüm zorluklara tabidir: SEBI'nin kendi tahminlerine göre, on hisse senedi türevi yatırımcısından dokuzu para kaybediyor.

Sürekli piyasa gürültüsü ve sosyal medya korkuyu ve açgözlülüğü güçlendiriyor ve gereksiz eylemleri teşvik ediyor. Başarılı yatırım genellikle çok daha az heyecan vericidir: Hedefi tanımlayın, yatırımları programa göre eşleştirin, bir tahsis belirleyin, düzenli olarak ayarlama yapın ve doğru yolda kalın.

Bunların hiçbiri heyecan verici değil. Daha doğrusu mesele bu. İşte tam da bu yüzden işe yarıyor.

Lisa Pallavi Barbora serbest yazar ve Money & Her kitabının yazarıdır.