Orta Doğu'da yoğunlaşan çatışmaların riskten kaçınma hissiyatını artırmasıyla Salı günü dünya genelinde hisse senetlerinden tahvillere kadar birçok varlık satıldı. Bu, ABD-İran savaşının, bölge çapında daha fazla füze ve insansız hava aracı saldırısıyla ve ABD Başkanı Donald Trump'ın çatışmanın başlangıçta öngördüğü dört haftanın ötesine geçebileceğine dair bir uyarıyla işaretlenen dördüncü gününe girmesiyle gerçekleşti. Küresel hisse senetleri Salı günü satış yaparak önceki gün görülen kayıpları büyük ölçüde artırdı. Pan-Avrupa Stoxx 600 endeksi öğleden sonraki işlemlerde %3,2'den fazla düşüş yaşadı ve önceki günkü %1,6'lık düşüşünü sürdürdü. Hisse senetleri genel olarak satıldı; bölgenin bankacılık, sigorta ve perakende sektörlerindeki hisseler %4'ten fazla düşüş yaşadı. .STOXX 5D line Stoxx 600 fiyatı Asya'da endeksler işlem seansını negatif bölgede tamamladı; Güney Koreli Kospi %7'lik bir gerilemeyle 19 ayın en kötü gününü kaydetti. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %3 düşerken Shanghai Composite %1,4 düştü. Wall Street'te de açılış zili öncesinde tablo olumsuz görünüyordu; vadeli işlemler üç ana ortalamanın da aşağı yönlü hareketine bağlıydı. Hisse senedi piyasaları dışında devlet tahvilleri de satışlardan etkilendi. Londra'da öğle vakti Japonya, İsviçre, Avustralya, İngiltere ve Almanya'da getiriler önemli ölçüde yükseldi. ABD Hazine tahvili getirileri de eğrinin üzerinden sıçradı ve 10 yıllık Hazine tahvili 5 baz puan arttı. Eğrinin kısa ucundaki hazine getirileri daha keskin yükselişler kaydetti; 2 ve 5 yıllık hazine getirilerinin her biri yaklaşık 8 baz puan yükseldi. Tahvil getirileri ve fiyatları zıt yönlerde hareket ediyor. Callanish Capital'in CEO'su Haig Bathgate, Salı günü CNBC'nin “Avrupa Erken Sürümü”ne verdiği demeçte, piyasaların ABD-İran çatışmasının ilk şokundan sonra yakında istikrara kavuşabileceğini söyledi. Bathgate, Pazartesi ve Salı günkü düşüşleri kısa ömürlü olabilecek “klasik bir risk azaltma” olarak nitelendirerek, “Piyasaların her şeyden çok nefret ettiği şey belirsizliktir ve biz belirsizliğin maksimum noktasındayız, bu yüzden insanlar kitapları yeniden konumlandırmaya çalışıyor.” dedi. Bathgate, “Sonra, daha fazla bilgi ortaya çıktığında ve gerçekte ne olacağına dair bir fikir edindiğinde insanlar biraz daha rasyonel hale geliyor” dedi. “Hafta sonu ne olacağını gerçekten bilmiyorduk ve bu durum tüm Orta Doğu'ya hatta Dubai gibi yerlere bile yayılıyordu, bu yüzden artık insanların daha fazla bilgi ortaya çıktıkça daha bilinçli hale gelebileceğini düşünüyorum.” Bathgate, bölgenin kendi güvenliğine tarihsel olarak yetersiz yatırım yapması ve ABD'nin kıtanın kendi savunması için daha fazla sorumluluk alması yönündeki baskıları nedeniyle çatışmanın tırmanmasının ardından Avrupa tahvil getirilerinin özellikle ağır darbe aldığını söyledi. Bathgate, “Biraz daha zayıf ekonomilere sahip olanlar (örneğin Birleşik Krallık) için çok açık olan bir şey var ki, tüm bu jeopolitik riskler yerelleştirilmiş savunma harcamalarını artırma zorunluluğuna yol açacak” dedi. “Birçok Avrupa ülkesi, ABD ve İsrail'in ne planladığının farkında bile değildi ve bu, giderek daha fazla kendi askeri harcamalarını ve savunmalarını finanse etmek zorunda kalacakları anlamına geliyor.” Forex serpintisi Döviz piyasası da Salı günü dalgalıydı. ABD doları yükselişe geçti ve dolar endeksi TSİ 09:30 itibarıyla %0,9 civarında arttı. İngiliz sterlini, Avustralya doları ve euro, güvenli liman İsviçre frangı ve Japon yeninin yanı sıra Amerikan doları karşısında değer kaybetti. Brezilya reali, Meksika pezosu ve Hindistan rupisi gibi gelişen piyasa para birimleri dolar karşısında kayda değer kayıplar bildirdi. Kripto para birimleri de baskı altına girdi ve Bitcoin %3,2 kayıpla 66.824 dolardan işlem gördü. Petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle geniş çaplı satışlar gerçekleşti. Küresel gösterge Brent ham petrolü neredeyse %9 artışla varil başına yaklaşık 84,50 dolara yükselirken, West Texas Intermediate petrolü en son %8'den fazla yükseliş gördü. Ancak ABD-İran çatışmasıyla ilgili belirsizlik piyasalarda yayılmaya devam ederken bazı stratejistler CNBC'ye satışların kısa ömürlü olabileceğini söyledi. Deutsche Bank Research'ten makro strateji uzmanı Henry Allen, Salı sabahı yayınladığı bir notta, petrol piyasasının yatırımcılar için piyasadaki bozgunun ne kadar derin olabileceğine dair ipuçları tutabileceğini söyledi. “Şu ana kadarki hamlelere tamamen bakarsak, [oil price] artış, 2022, Körfez Savaşı veya 1970'lerdeki petrol şokları gibi tarihteki bazı büyük krizlerle kıyaslanamaz” dedi. Allen, petrol şoklarının yol açtığı S&P 500 endeksindeki sürekli düşüşlerin, tarihsel olarak birbiriyle örtüşen üç koşuldan birini gerektirdiğini ve bunların hiçbiri henüz karşılanmadığını ekledi. Bunlar, birkaç ay boyunca devam eden en az %50'lik bir petrol fiyat artışıydı; ekonomiyi resesyona sürükleyecek veya anlamlı bir yavaşlamaya neden olacak kadar büyük bir şoktu. ya da yüksek petrol fiyatlarından kaynaklanan enflasyonla mücadele için merkez bankalarının keskin, şahin bir hamle yapması olabilir. “Petrol fiyatlarında henüz +%50'nin üzerinde bir artış görmedik” dedi. “Henüz anlamlı bir veri bozulması görmedik, ancak bunun belirginleşmesi birkaç hafta alabilir. Ve henüz Fed ve ECB gibi büyük merkez bankalarının faiz artırımlarını piyasaların fiyatladığını görmedik. Önümüzdeki günlerin en önemli soruları bunlar olacak.” Kingswood Group'un yatırım yönetimi ve teklif başkanı Paul Surguy, CNBC'ye, yatırımcıların ve kanun koyucuların çatışma için zaman ufuklarını uzatıyor gibi görünseler de, genel varsayımın hala birkaç haftadan fazla sürmeyeceği yönünde olduğunu söyledi. “Tarih, jeopolitik şokların çoğunun etkisinin oldukça kısa ömürlü olduğunu ve herhangi bir orta/uzun vadeli yatırımcının nakit peşinde koşmak yerine pozisyonlarını sürdürmesinin daha iyi olduğunu kesin olarak söylüyor” dedi. “Geçen Nisan ayında tanık olduğumuz piyasa hareketleri ve ardından gelen hızlı toparlanmalar bugünlerde daha da hızlandı; mevcut volatiliteden yararlanmak için tasarlanan herhangi bir portföy hareketinin, birinin darbe almasına yol açabileceği riskini artırıyor.” Bu arada UBS stratejistleri, temel senaryolarının küresel enerji arzında yalnızca kısa bir kesinti olacağı yönünde olduğunu söyledi “Transit netleştiğinde, petrol fiyatlarındaki mevcut yükselişin en azından kısmen tersine dönmesini bekliyoruz. kesintiler büyük olasılıkla geçici olacaktır, en kritik petrol altyapısı bozulmadan kalacaktır ve askeri harekâtın devamı zorunluluğu ortadan kalkacaktır.” Bu senaryoda, piyasaların önümüzdeki haftalarda değişkenlik gösterebileceğini, ancak daha sonra muhtemelen olumlu küresel ekonomik temellere yeniden odaklanmaya başlayacağını söylediler. “Bu, yakın tarihteki çoğu jeopolitik şokun etkisiyle uyumlu olacaktır” dediler. Morningstar'ın baş sermaye stratejisti Michael Field, Salı günü CNBC'ye e-posta yoluyla, piyasaların belirli bir düzeyde jeopolitik riski standart olarak kabul ettiğini söyledi. Son birkaç yıldır yatırımcılar Orta Doğu'daki durumu günden güne ele alıyordu, “Nakit rezervlerini tutmak ve fırsatlar ortaya çıktıkça kullanmak, muhtemelen mevcut drama sırasında en iyi eylemdir” dedi. “Petrol ve enerji hisselerindeki yükselişin ardından, Atlantik'in her iki yakasındaki büyük petrol şirketlerinin ve kapsam dahilindeki tüm Avrupa enerji stoklarının oldukça değerli ve bazı durumlarda aşırı değerli olduğunu görüyoruz. Nakit rezervi olmayan yatırımcılar için bu isimlerin yavaş satışı, son birkaç günde büyük düşüş yaşayan isimlere dağıtılacak parayı serbest bırakabilir.”
Orta Doğu'daki çatışmalar yoğunlaştıkça hisse senetleri, tahviller ve Bitcoin satışta
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın