Oracle (ORCL) 2026 4. Çeyrek kazanç raporu

Kahin Çarşamba günü mali dördüncü çeyrek için beklenenden daha iyi kazanç ve gelir bildirirken, aynı zamanda yıl için kar tahminini de yükseltti. Şirketin yapay zeka gelişimini finanse etmek için daha fazla para toplamayı planlaması nedeniyle hisse senedi uzun vadeli işlemlerde %10 düştü.

Şirketin LSEG konsensüsüne kıyasla performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: Düzeltilmiş 2,03 Dolar, beklenen 1,96 Dolar
• Hasılat: 19,18 milyar dolar beklentisine karşılık 19,10 milyar dolar bekleniyor

Yapılan açıklamaya göre, 31 Mayıs'ta sona eren çeyrekte gelirler yıllık bazda %21 arttı. Net gelir, bir yıl önce 3,43 milyar dolar veya hisse başına 1,19 dolardan 4,22 milyar dolara veya hisse başına 1,45 dolara yükseldi. Düzeltilmiş kazançlar, hisse bazlı tazminatın etkisini hariç tutar.

Şirket, 2027 mali yılı için önceki 90 milyar dolarlık gelir tahminini korurken, hisse başına düzeltilmiş kazanç tahminini 8,05 dolara yükseltti. Analistler hisse başına 8,01 dolar ve 88,9 milyar dolar gelir öngörüyorlardı.

Oracle, daha önce açıkladığı 20 milyar dolarlık hisse satışı da dahil olmak üzere, borç ve özsermaye finansmanı yoluyla 40 milyar dolar toplamayı öngördüğünü söyledi. Bu, 2026 mali yılında 43 milyar dolar borç ve 5 milyar dolar özsermaye artırımının ardından gerçekleşti; bu, yapay zeka talebinin bu kadar yeni sermayeyi haklı gösterip gösteremeyeceği konusundaki belirsizlik nedeniyle yatırımcıları endişelendiren bir hareketti.

Mali yıl için Oracle, 23,7 milyar dolarlık negatif serbest nakit akışı bildirdi ve değer kaybı neredeyse iki katına çıkarak 7,62 milyar dolara çıktı. Sermaye harcamaları %162 artışla 55,7 milyar dolara yükseldi.

Şirket, mali yılın ilk çeyreği için hisse başına düzeltilmiş kazançta %27 ila %29 oranında bir artışla 1,72 ila 1,76 dolar arasında bir tahminde bulundu. LSEG anketine katılan analistler, hisse başına düzeltilmiş kazancın 1,68 dolar, gelirin ise 19,06 milyar dolar olmasını bekliyorlardı; bu da yaklaşık %28 büyüme anlamına geliyor.

Bulut tekliflerinden elde edilen gelir, çeyrekte %47 artışla 9,91 milyar dolara yükseldi. StreetAccount anketine katılan analistler 9,97 milyar dolar bekliyorlardı. Lisanslar ve destek de dahil olmak üzere yazılım geliri, yüzde 2 düşüşle 6,82 milyar dolara ulaştı ancak StreetAccount'un 6,93 milyar dolarlık öngörüsünün üzerinde gerçekleşti.

Bulut altyapısı geliri %93 artışla 5,8 milyar dolara yükseldi. Amazon Pazarın lideri olan Web Hizmetleri, Mart çeyreğinde 37,59 milyar dolar gelir elde etti.

Oracle'ın, muhasebeleştirilmeyen gelirler de dahil olmak üzere kalan performans yükümlülüğü, 31 Mayıs'ta %363 artışla 638 milyar dolara ulaştı. StreetAccount anketine katılan analistler 595,67 milyar dolar arıyorlardı.

Şirket yaptığı açıklamada, grafik işleme birimlerine atıfta bulunarak, “Hem üçüncü hem de dördüncü çeyrekteki RPO artışının çoğu, müşterinin GPU'ların satın alınması için Oracle'a ön ödeme yaptığı veya müşterinin GPU'ları satın alıp Oracle'a tedarik ettiği büyük ölçekli AI sözleşmelerinden kaynaklandı” dedi.

Şirket, iki mekanizmanın Oracle'ın veri merkezi inşası için ihtiyaç duyacağı toplamı azalttığını söyledi.

Oracle hisselerinin satın alınmasını öneren Bank of America analistleri, kalan performans yükümlülüğünün %50'sinden fazlasının OpenAI'den geldiğini söyledi.

Oracle CEO'su Clay Magouyrk analistlerle yaptığı bir konferans görüşmesinde, şirketin mevcut çeyrekte neredeyse bir gigawatt değerinde bilgi işlem gücünü çevrimiçi hale getirmeyi planladığını, bu da kabaca 2026 mali yılı toplamının toplamı olduğunu söyledi.

Çeyrek dönemde Oracle, Schneider Electric yöneticisi Hilary Maxson'u yeni finans müdürü olarak işe aldı. İlgili Digital ve Blackstone, Michigan'da 16 milyar dolarlık bir Oracle veri merkezi sitesi için finansman sağladıklarını söyledi.

Maxson, Oracle'ın 2027 mali yılında sermaye harcamaları için net nakit harcamasının, müşterilerden gelen 20 ila 25 milyar dolar arasındaki ön ödemeler ve zamanlama etkisi hariç olmak üzere 70 milyar dolar civarında olacağını söyledi.

Çarşamba günkü kapanış itibarıyla hisse senedi 2026'da şu ana kadar %3 artış yaşarken, S&P 500 aynı dönemde %6 artış kaydetti.

KOL SAATİ: Cramer'in Ticareti Durdurma: Oracle