Oracle hisseleri artan sermaye artırımı ve nakit kaygıları nedeniyle %11 değer kaybetti

Kahin Hisseler, yazılım üreticisinin yatırımcılara 20 milyar dolarlık ilave sermaye artışı beklemelerini söylerken yıl için negatif serbest nakit akışı bildirmesinin ardından yüzde 11 değer kaybetti ve Ocak 2025'ten bu yana en kötü gününe doğru ilerledi.

Perşembe günkü düşüşle birlikte hisse senedi şu anda yıl boyunca düşüşte, yaklaşık %8 düşüş yaşadı ve yaklaşık %9 artış gösteren Nasdaq'ın ardından geldi.

Mali dördüncü çeyrekte Oracle, hem üst hem de alt sıralarda bir ilerleme bildirdi. LSEG'e göre gelir %21 artışla 19,18 milyar dolara yükseldi ve 19,1 milyar dolarlık ortalama analist tahmininin üzerine çıktı. Hisse başına düzeltilmiş kazanç 2,03 dolar olup 1,96 dolarlık ortalama tahmini aştı.

Ancak geçen mali yılda serbest nakit akışının eksi 23,7 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmesinin ardından, yatırımcılar şirketin devasa harcamalarının kâr artışıyla sonuçlanıp sonuçlanmayacağını sorgularken, Oracle'ın yapay zeka gelişimi hisse senedi üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.

Oracle, daha önce açıklanan 20 milyar dolarlık hisse satışı da dahil olmak üzere, borç ve özsermaye finansmanı yoluyla 40 milyar dolar toplamayı planladığını söyledi. Bu, 2026 mali yılında 43 milyar dolar borç ve 5 milyar dolar özsermaye artışının ardından gerçekleşti.

Sermaye harcamaları %162 artışla 55,7 milyar dolara yükseldi. Yeni CFO Hilary Maxson, 2027 mali yılında yatırım harcamaları için net nakit harcamasının, müşterilerden gelen 20 ila 25 milyar dolarlık ön ödemeler hariç olmak üzere 70 milyar dolar civarında olacağını söyledi.

Şirket, 2027 mali yılı için önceki 90 milyar dolarlık gelir tahminini korurken, hisse başına düzeltilmiş kazanç tahminini 8,05 dolara yükseltti. Analistler hisse başına 8,01 dolar ve 88,9 milyar dolar gelir öngörüyorlardı.

Piper Sandler'daki analistler Çarşamba günü geç saatlerde yayınlanan bir raporda, “ORCL'nin tartışılmaya devam edeceğine inanıyoruz, ancak ORCL'nin yapay zeka odaklı tüketim büyümesi konusunda yapıcıyız” diye yazdı. Hisse senedi satın almanızı tavsiye ediyorlar.

Oracle, mali yılın ilk çeyreği için hisse başına düzeltilmiş kazançta %27 ila %29 oranında gelir artışı ile 1,72 ila 1,76 ABD Doları arasında çağrıda bulundu. LSEG anketine katılan analistler, hisse başına düzeltilmiş kazancın 1,68 dolar, gelirin ise 19,06 milyar dolar olmasını bekliyorlardı; bu da yaklaşık %28 büyüme anlamına geliyor.

Bulut altyapısı geliri %93 artışla 5,8 milyar dolara yükseldi. Şirketin, muhasebeleştirilmeyen geliri de içeren kalan performans yükümlülüğü, 31 Mayıs'ta %363 artışla 638 milyar dolara ulaştı. StreetAccount anketine katılan analistler 595,67 milyar dolar arıyorlardı.

Oracle hisselerinin satın alınmasını öneren Bank of America analistleri, kalan performans yükümlülüğünün %50'sinden fazlasının OpenAI'den geldiğini söyledi. Şirketin ortakları, ABD'de yapay zeka altyapısını geliştirme çabası olan Stargate projesinin ortaklarıdır.

CEO Clay Magouyrk analistlerle yaptığı bir konferans görüşmesinde Oracle'ın mevcut çeyrekte neredeyse bir gigawatt değerinde bilgi işlem gücünü çevrimiçi hale getirmeyi planladığını, bu da kabaca 2026 mali yılı toplamının toplamı olduğunu söyledi.

KOL SAATİ: Oracle için karma çeyrek