Nvidia Çarşamba akşamı, veri merkezi satışlarında 2 milyar dolarlık bir gelirle yola çıkan beklenenden daha iyi 2025 dördüncü çeyreğini teslim etti. İleri rehberlik de tahminleri aştı. Sonuçların muazzam beklentisine rağmen, hisse senetleri mesai sonrası işlemlerde% 1.5 düştü. Ancak stokun değişken doğası göz önüne alındığında, daha büyük bir hareket – her iki yönde – Perşembe günkü açılış zili gerçekleşebilir. Veri sağlayıcısı LSEG tarafından derlenen tahminlere göre, gelir, caddenin aradığı 38.05 milyar doları geride bırakarak yıllık% 78 arttı. LSEG verilerine göre, hisse başına düzeltilmiş kazanç 89 sente yükseldi ve 84 sent konsensüs tahminini aştı. Neden NVIDIA'nın yüksek performanslı grafik işleme birimleri (GPU), AI devriminin arkasındaki kilit sürücüdür ve hızla dünya çapında hızla inşa edilen hızlandırılmış veri merkezlerine güç verir. Ancak Nvidia bir donanım hikayesinden daha fazlası. NVIDIA AI Enterprise Service aracılığıyla NVIDIA yazılım işini kuruyor. Rakipler: Gelişmiş Micro Cihazlar ve Intel En Son Buy: 31 Ağustos 2022 Başlatma: Mart 2019 Alt satır Nvidia'nın ritimlerinin ve yükseltmelerinin büyüklüğü geçen yıl boyunca düştü, bu da hisse senedinin neden geçen Haziran ayında işlem gördüğü yerden olduğunu açıklayabilir. Bununla birlikte, başka herhangi bir şirket Nvidia'nın en son 1 milyar dolarlık gelir ritmi ve 1 milyar dolarlık ritmini memnuniyetle alacaktı. Çin girişiminden daha verimli bir yapay zeka modelinin iddialarının etkisi, yaklaşık bir ay önce suları gününe çamururken, son haftalarda NVIDIA ve büyük teknoloji müşterilerinden, AI harcama döngüsünün teknolojideki ölçeklendirme yasaları ve hızlı ilerlemeler nedeniyle çok uzak olduğunu öğrendik. Ayrıca NVIDIA'nın, CEO'su Jensen Huang'ın bu an için AI öncesi eğitim, eğitim sonrası ve test-zaman ölçeklendirme uygulamalarından geçiş yeteneği nedeniyle “tasarlandığı” olarak tanımladığı yeni Blackwell Chip System ile piyasadaki en iyi donanım ve yazılım platformuna sahip olduğunu da biliyoruz. Ayrıca müşterilere en düşük toplam sahiplik maliyetini ve daha yüksek yatırım getirisini sağlar. NVDA 1Y Mountain 1 yıl 1 yıl Laik eğilim devam ettiği sürece, Nvidia'nın veri merkezi gelirinin yaklaşık yarısını oluşturan, daha büyük bulut hizmet sağlayıcılarından harcama kalıplarında hiçbir sapma olmadan, “sahip değiliz, ticareti yapmıyoruz”. Bununla birlikte, her zaman olduğu gibi, “Sahip olun, ticaret yapmayın”, 2025'in başında yaptığımız gibi riskleri kabul ederek periyodik olarak kar almamızı engellemez. Şimdilik, 2 derecelendirme ve hisse başına 165 $ fiyat hedefimizi tekrarlıyoruz. Hisse senedi, tüm Deepseek kargaşası başlamadan önceki Cuma günü 24 Ocak'ta 142 dolar civarında kalıyor. Kazançlara giren yorumlar, Jensen ve şirketin dört farklı konudaki düşüncelerini duymak istedik: Blackwell geçişine huni, Deepseek'in Nvidia'nın işine etkileri, hiperskal talebinin genel sağlığı ve ihracat kontrolleri arasında çipler satma yeteneği. 1. Blackwell: Nvidia'nın Hopper serisinin halefi olan GB200 adlı yeni nesil Blackwell süperchip hakkındaki tartışma, yeterli talep olup olmayacağı hakkında değildi. Aksine, şirketin ürünü müşterilere gönderme yeteneğine odaklandı. Blackwell geçen sonbaharda tam üretime başladı, ancak GB200 NVL72 olarak bilinen tam sunucu rafı sürümü ile üretim ve kurulum zorluklarına yol açtı. Çeyrekte Nvidia, şirketin beklentilerini aşan 11 milyar dolarlık Blackwell mimarisi verdi. Yönetim, önümüzdeki mahallelerde Blackwell'e bakış açısından kendinden emindi ve tedarik zinciri sorunlarını geçtiler. Platform müşteri benimsemelerinde genişliyor – ve buna göre NVIDIA hızla arzı artırıyor. Bu büyük çip platformları yapmak karmaşık olsa da, Nvidia Blackwell rampasından öğrenilen dersleri gelecekteki ürün yinelemelerine uygulayabilir. 2. Deepseek: Deepseek tartışmasının merkezinde, verimli, düşük maliyetli bir AI modelinin gelecekteki modelleri eğitmek ve çıkarım uygulamalarını çalıştırmak için gereken gelişmiş çiplerin sayısını azaltacağı endişesi vardı. Nvidia hissedarlarının endişelerine ek olarak, şirketin çip kenarının eğitimde olduğu ve hiperserlerin çıkarım uygulamalarına güç sağlamak için özel silikon gibi diğer seçenekleri kullanabileceği endişesiydi. Bu tartışmaya baştan ötürü Jensen, bu yeniliğin hesaplama talebini nasıl artıracağına dair açık bir açıklama yaptı, bu da Nvidia için olumlu. “Deepseek-R1 küresel coşkuyu ateşledi. Mükemmel bir yenilik. Ama daha da önemlisi, birinci sınıf bir akıl yürütme yapay zeka modeli açtı.” Dedi. “Neredeyse her AI geliştiricisi, modellerinin performansını ölçeklendirmek için R1 gibi R1 veya düşünce ve takviye öğrenme tekniklerini uyguluyor.” “Şimdi üç ölçeklendirme yasamız var, AI'nın ölçeklendirme yasaları bozulmadan kalıyor. Vakıf modelleri çok modalite ile geliştiriliyor ve antrenman öncesi büyüyor. Ancak artık yeterli değil,” dedi. Çarşamba akşamı yayınlanan bir CNBC röportajında Jensen, AI'nın şimdi ChatGPT'nin piyasaya sürüldüğünden “100 kat daha fazla” bilgisayar hesaplaması yapması gerektiğini söyledi. Microsoft destekli Openai, 2022'nin sonlarında üretken AI Chatbot'u hızla viral hale getirdi ve mevcut yapay zeka patlamasına dokundu. 3. Hiperscalers: Bulut servis sağlayıcıları veya CSP'ler olarak da bilinen hiperskallardan gelen talebe gelince, bu hafta anlatı, Microsoft'un Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bazı veri merkezi kiralamalarını iptal ettiğini öne süren bir rapora dayanarak veri merkezi kapasitelerini aşırı inşa etmeleri oldu. Bir noktada hiper ölçeklerin harcamada hüküm süreceğinin bilincindeyiz, ancak bu acil sonuca katılmıyoruz çünkü tüm büyük bulut sağlayıcılar – Microsoft'un Azure, Amazon Web Services ve Google Cloud, arz kısıtlamalarından bahsetti. (Kulüp ayrıca Amazon ve Alfabede pozisyonlara sahiptir.) Jensen de yapıyor. Çağrıda, güçlü veri merkezi satışlarının gördüğü talep sinyallerine dayanarak gelecek yıl devam edeceğinden emindi. Diyerek şöyle devam etti: “Veri merkezlerinin geliştirdiği sermaye yatırımı miktarını oldukça iyi görüyoruz. İleride, yazılımın büyük çoğunluğunun makine öğrenmesine dayanacağını biliyoruz. Ve böylece hızlandırılmış bilgi işlem ve üretken yapay zeka, akıl yürütme yapay zeka, veri merkezinizde istediğiniz mimarlık türleri olacak. Yetkili, daha yüksek yatırım seviyeleri gerektiren birçok farklı AI formu geliştirildi. “Bunu düşünmenin başka bir yolu, sadece tüketici yapay zeka ve arama ve bir miktar tüketici üretici yapay zeka, reklam, danışmanlar, bir tür yazılım günleri. Bir sonraki dalga geliyor, işletme için ajan, robotik için fiziksel yapay zeka, farklı bölgeler kendi ekosistemleri için AI inşa etmek.” 4. Bu kurallar nedeniyle Çin, NVIDIA için bir zamanlar olduğu kadar büyük bir pazar değil, veri merkezi satışları ihracat kontrollerinin başlangıcından önceki seviyelerin yaklaşık yarısında. Düzenlemelerde gelecekteki değişikliklerin yokluğunda NVIDIA, Çin sevkiyatlarının toplam veri merkezi satışlarının mevcut yüzdesinde kabaca kalacağını umuyor. NVIDIA'nın Mali 2026 ilk çeyreğine bakıldığında, yönetimin görünümü sağlamdı. Gelir, orta noktadaki fikir birliğinden biraz daha yüksek bir yönlendirildi, ancak ritmin büyüklüğü aşağı iniyor. Şirketin düzeltilmiş brüt kar marjı tahmini, fikir birliğinin altında bir dokunuştu ve düzeltilmiş işletme gideri görünümü tahminlerin çok üzerindeydi ve işletme marjlarında bir kaçırma anlamına geliyordu. Truist'in bir kazanç anlık görüntüsüne göre, Nvidia'nın ima edilen EPS rehberliği orta noktada 92 sent ve 91 cent fikir birliğinden daha yüksek bir kuruş. 42.07 milyar dolarlık FactSet konsensüs tahmini öncesinde 43 milyar dolar, artı veya eksi%2 gelir. Bu, yıllık%65,1'lik bir büyüme oranı anlamına gelir. Düzeltilmiş brüt marjların% 71, artı% 71.84 tahminin tahminlerinin biraz altında olması beklenmektedir. 5.2 milyar dolarlık mali dördüncü çeyrekte düzeltilmiş işletme giderleri beklentileri yaklaşık 3,7 milyar dolarlık beklentilerin çok üzerindedir. Düzeltilmiş brüt marjlar son yükseklerinden düşmüş olsa da, CFO Colette Kress çağrısında, Blackwell tamamen rampa yapıldıktan sonra marjların iyileştirilmesini ve 70'lerin ortalarında 2026'nın sonlarına dönmesini beklediğini söyledi. (Jim Cramer'ın hayırsever güveni uzun NVDA, MSFT, AMZN ve GOOGL'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olarak, Jim bir ticaret yapmadan önce bir ticaret uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever güveninin portföyünde bir hisse satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten 45 dakika sonra bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, ticareti yapmadan önce ticaret uyarısını verdikten 72 saat sonra bekliyor. Yukarıdaki yatırım kulübü bilgileri, feragatname ile birlikte şartlar ve koşullarımıza ve gizlilik politikamıza tabidir. Yatırım kulübü ile bağlantılı olarak sağlanan herhangi bir bilgiyi aldığınız için güvene dayalı bir yükümlülük veya görev yoktur veya oluşturulmaz. Belirli bir sonuç veya kâr garanti edilmez.
NVIDIA CEO'su Jensen Huang, 6 Ocak 2025'te Nevada, Las Vegas, Nevada, yıllık tüketici elektroniği ticaret fuarı olan CES 2025'te açılış konuşması yapıyor.
Steve Marcus | Reuters
Nvidia Çarşamba akşamı, veri merkezi satışlarında 2 milyar dolarlık bir gelir ritmi nedeniyle beklenenden daha iyi 2025 dördüncü çeyreğini teslim etti. İleri rehberlik de tahminleri aştı. Sonuçların muazzam beklentisine rağmen, hisse senetleri mesai sonrası işlemlerde% 1.5 düştü. Ancak stokun değişken doğası göz önüne alındığında, daha büyük bir hareket – her iki yönde – Perşembe günkü açılış zili gerçekleşebilir.
Bir yanıt yazın