Nvidia (NVDA) 2026 4. Çeyrek kazanç raporu

Nvidia Çarşamba günü, temel veri merkezi işindeki %75'lik gelir artışının etkisiyle beklenenden daha iyi dördüncü çeyrek mali sonuçları bildirdi. Hisse senedi başlangıçta kazançlarının çoğunu kaybetmeden önce uzun süreli işlemlerde yükseldi.

LSEG anketine katılan analistlerin tahminleriyle karşılaştırıldığında şirketin performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: Düzeltilmiş 1,62 ABD Doları, tahmini 1,53 ABD Doları
• Hasılat: Tahmini 66,21 milyar dolara karşı 68,13 milyar dolar

Nvidia'nın bu çeyrekteki toplam geliri bir önceki yıla göre 39,3 milyar dolardan %73 arttı. Şirket artık satışlarının %91'inden fazlasını, pazar lideri yapay zeka çiplerini barındıran veri merkezi biriminden alıyor.

StreetAccount'a göre veri merkezi geliri bu çeyrekte 60,69 milyar dolarlık beklentilerin üzerinde 62,3 milyar dolar olarak gerçekleşti.

Şirket bir basın açıklamasında, net gelirin bir önceki yılın aynı çeyreğinde 22,1 milyar dolar veya hisse başına 89 sentten neredeyse iki katına çıkarak 43 milyar dolara veya hisse başına 1,76 dolara çıktığını belirtti.

Rehberlik de beklenenden daha iyiydi. Nvidia, mali yılın ilk çeyreği için gelirin 78 milyar dolar artı eksi %2 olacağını söyledi. Analistler 72,6 milyar dolar bekliyorlardı. Nvidia, tahmininde Çin'den veri merkezi geliri elde edileceğini varsaymadığını söyledi.

Nvidia'nın hisseleri bu yıl şu ana kadar tüm megacap emsallerinden daha iyi performans gösteriyor; şirket yapay zeka patlamasından en çok yararlanan şirket olmaya devam ediyor. Çarşamba günkü kapanış itibarıyla 2026'da hisseler %5 artarken Nasdaq %0,4 düştü. Trilyon dolarlık kulüpte bu yıl kazanç gösteren diğer tek şirket ise Elma%1'in altında bir artış var.

Wall Street, dört büyük hiper ölçekleyicinin Nvidia'dan ne beklemesi gerektiğine dair iyi bir ön izleme elde etti: Alfabe, Amazon, Meta Ve Microsoft – birkaç hafta önce üç aylık sonuçları bildirdi. Analistlerin tahminleriyle birlikte sermaye harcamalarına ilişkin tahminlerine göre, teknoloji devleri yapay zeka altyapılarını oluştururken yıllık toplam sermaye harcaması 700 milyar dolara yaklaşabilir.

Nvidia, CFO yorumunda hiper ölçekleyicilerin “en büyük müşteri kategorimiz olmaya devam ettiğini” ve veri merkezi gelirinin %50'den biraz fazlasını oluşturduğunu söyledi.

Veri merkezi işinde Nvidia, şirketin yüzlerce grafik işlem birimini birbirine bağlamak için kullanılan ağ parçaları için 10,98 milyar dolarlık satış bildirdi. Bu satışlar, şirketin NVLink ağ teknolojisinin yanı sıra Meta gibi devlerin yeni anlaşmalarıyla Spectrum-X Ethernet anahtarlarının güçlü bir şekilde benimsendiğinin bir sonucu olarak yıllık bazda %263 arttı.

Nvidia'nın bir zamanlar en büyük oyun birimi olan oyun birimi, bir önceki yıla göre %47 gelir artışıyla 3,7 milyar dolara ulaştı ancak önceki çeyreğe göre %13 düşüş kaydetti. Analistler, bellek kısıtlamalarının yonga üreticilerini AI işlemcilere öncelik vermeye zorlaması nedeniyle Nvidia'nın bu yıl yeni bir oyun GPU'sunun lansmanını atlayabileceğini tahmin ediyor. Nvidia için bu, AI hızlandırıcıların büyük ölçüde 72 GPU'lu Grace Blackwell gibi raf ölçekli sistemlerde satıldığı anlamına geliyor.

Bellek, küresel bir kıtlık nedeniyle yatırımcılar için potansiyel bir endişe alanı olmuştur.

Finans şefi Colette Kress, yorumunda, şirketin tedarik kısıtlamalarının Nvidia'nın Oyun işinde “2027 mali yılının ilk çeyreğinde ve sonrasında” olumsuz bir etki yaratmasını beklediğini yazdı.

Nvidia'nın Grace Blackwell'in halefi olan yeni nesil Vera Rubin raf ölçekli sistemlerinin bu yılın sonlarında piyasaya sürülmesi için heyecan artıyor. Kress Çarşamba günkü görüşmede şirketin “ilk Vera Rubin örneklerimizi bu hafta başında müşterilere gönderdiğini ve yılın ikinci yarısında üretim sevkiyatlarına başlama yolunda ilerlemeye devam ettiğimizi” söyledi.

Vera Rubin'in, veri merkezlerinin büyük güç kısıtlamalarıyla karşı karşıya olduğu bir dönemde enerji verimliliği sağlayarak watt başına 10 kat daha fazla performans sunması bekleniyor.

Şirket, tedarik zincirini yoğunlaştığı Asya'nın ötesine, ABD ve Latin Amerika'ya kadar genişlettiğini söyledi. Nvidia şimdi Blackwell GPU'larını üretiyor Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'nun Arizona'daki yeni çip üretim tesisleri ve raf ölçekli sistemlerinden bazıları, Meksika'daki yeni ve büyük Foxconn fabrikasında monte ediliyor.

Nvidia mali dosyasında, “Bu hamlelerin tedarik zincirimizi güçlendirmesi, esneklik ve yedeklilik sağlaması ve yapay zeka altyapısına yönelik artan talebi karşılaması bekleniyor” dedi. “Üretim kapasitelerini artırma yeteneğimiz, yerel bölgenin üretim ekosisteminin üretim arzını gereken hacme ve zamanında yükseltme kapasitesine bağlı olacaktır.”

StreetAccount'a göre, otomobiller ve robotlara yönelik çiplerin de dahil olduğu otomotivde Nvidia, bu çeyrekte bir önceki yıla göre %6 artışla 604 milyon dolarlık satış bildirdi ve analistlerin 654,8 milyon dolarlık beklentilerinin altında kaldı.

StreetAccount'a göre Nvidia, profesyonel görselleştirme işinde, çeyrekte yıllık %159 artışla 1,32 milyar dolar gelir elde ettiğini ve 755,4 milyon dolarlık beklentilerin üzerinde olduğunu bildirdi.

Nvidia, çip üreticisinin büyük hissesini almak da dahil olmak üzere büyük yapay zeka laboratuvarlarına ve sektördeki diğer şirketlere para akıtıyor Intel. Şirket, yıllık beyanında, “öncelikle erken aşamadaki girişimleri desteklemek için” yıl boyunca özel şirketlere ve altyapı fonlarına 17,5 milyar dolar yatırım yaptığını söyledi. Nvidia, bu yatırımların “yakın vadede veya hiç kârlı hale gelmeyebileceğini ve yatırımlarımızdan geri dönüş elde edeceğimizin garantisi olamayacağını” söyledi.

CEO Jensen Huang Çarşamba günü analistlere Nvidia'nın “bir ortaklık anlaşması için OpenAI ile çalışmaya devam ettiğini ve yakın olduğumuza inandığını” söyledi. İki şirket Eylül ayında 100 milyar dolarlık bir anlaşma yaptığını duyurdu ancak bu anlaşma henüz sonuçlanmadı.

Nvidia, Çarşamba günkü yıllık raporunda “bir işlemin tamamlanacağına dair” bir güvence olmadığını yineledi.

— CNBC'den Salvador Rodriguez bu rapora katkıda bulundu.

KOL SAATİ: Nvidia'nın bir sonraki yapay zeka sistemi Vera Rubin'e ilk bakış