Analistler, Danimarkalı ilaç üreticisinin bir sonraki büyük kilo verme ilacı olmayı umduğu ilaçla ilgili hayal kırıklığı yaratan deneme sonuçlarını yayınlamasının ardından, hisse senedi fiyat hedeflerini düşürmek için yarışan Novo Nordisk hakkındaki olumsuz havayı daha da artırdı. ÇağrıSema ilacı, Eli Lilly tarafından geliştirilen rakip ilaç Zepbound ile eşleşme hedefini karşılamadı ve hisseler Pazartesi günü %16'nın üzerinde düşüşle dört yılın en düşük seviyesine geriledi. Jyske Bank analisti Henrik Hallengreen Laustsen, en son ÇağrıSema deneme sonuçlarının ardından, hisseye olan güvenin dibe vurduğunu ve herhangi bir belirgin fiyat tetikleyicisinin olmadığı bir döneme girdiğini söyledi ve bunu “Novo'nun devasa kendi kalesine attığı gol” olarak nitelendirdi. Banka hisselerin notunu Satın Al'dan Tut'a düşürürken Laustsen, bunun CagriSema'nın Zepbound ile aynı seviyede olmadığını gösterdiğini ve daha karmaşık bir ürün tasarımıyla CagriSema'nın Wegovy'nin halefi olma iddiasını zayıflattığını ekledi. “ÇağrıSema ölmedi ama ürün ne bizim ne de pazarın umduğu potansiyeli yakalayamıyor.” Novo'nun Kopenhag'da listelenen hisseleri Salı günü işlemlerde %3 daha düştü ve son 12 aydaki kayıplar %60'a ulaştı. Fiyat hedefleri düştü Pazartesi günkü haberin ardından en az yedi analist Novo Nordisk'teki fiyat hedeflerini düşürdü. Deutsche Bank'tan Emmanuel Papadakis, Novo'ya olan tavsiyesini Hold'a düşürdü ve fiyat hedefini 400 krondan 275 Danimarka kronuna düşürdü. Novo'ya gelen son darbe, şirketin 2026'da satış ve kârların %5 ile %13 arasında düşeceğini tahmin etmesinden bir aydan kısa bir süre sonra geldi; bu, piyasanın beklediğinden çok daha kötü bir görünüm ve hisselerin bir başka düşüşe geçmesine yol açtı. Papadakis, Wegovy hapı için devam eden momentumun yanı sıra pazar payı baskısını ele alan rekabetçi bir CagriSema lansmanı gibi daha iyi orta vadeli beklentiler de dahil olmak üzere bazı destekleyici kısa vadeli dinamikler olsaydı, çift haneli satış düşüşleriyle dolu bir yılın tolere edilebileceğini söyledi. “Maalesef bir eksiklik [Monday] REDEFINE4 için yapılan araştırmalar, ÇağrıSema'nın çok daha iyisini yapabileceği yönündeki iyimserliğimizi çürütüyor ve bu tezde büyük bir boşluk açıyor” dedi. Devamını oku Novo Nordisk, obezite ilacı pazarında belirleyici bir yılla karşı karşıya. Dramatik bir başlangıç. Novo Nordisk'in 2026'da düşüşe hazırlanırken Eli Lilly'nin GLP-1 büyümesi daha yeni başlıyor Novo Nordisk, Hims & Hers'ün 49 dolarlık kopyasını açıklamasının ardından yasal yollara başvuracağını söylüyor Wegovy hapı Novo Nordisk hisseleri, şirketin bu yılki satışların vuracağı yönündeki uyarısının ardından düşüş yaşadı Fiyat hedefi kesintilerinin çoğu, ÇağrıSema'nın gelecekteki satışlarına ilişkin düşük tahminlerden ve ilacın ticari potansiyeli ve rakip tedavilere karşı konumlandırma konusundaki şüphelerden kaynaklanıyor. Barclays analisti James Gordon, Pazartesi günkü haberin “en kötü durum senaryosu” olduğunu söyleyerek ilacın en yüksek satış tahminini 12 milyar dolardan 2 milyar dolara, yani %80'den fazlaya düşürdü. Piyasanın güvenini kaybettiğini söyledi. Novo, ÇağrıSema'da ilacın potansiyelini hala gördüğünü söylüyor: “Bu açık etiketli deneme alanında, yüzde 23'lük kilo kaybından gerçekten çok memnunuz ve belki de pazardaki ilaçta gördüğümüz yüzde 25'lik kilo kaybından biraz şaşırdık.” CagriSema'nın en son deneme sonuçları, sözde açık etiketli bir denemeden elde edildi, bu da katılımcıların ne tür bir tedavi aldıklarını bildikleri anlamına geliyor. Araştırmada, ÇağrıSema alan katılımcılar, Zepbound olarak da bilinen tirzepatid ile %25,5'e kıyasla 84 hafta sonra %23 oranında kilo kaybı elde etti. “Çalışma üç, dört yıl önce başlatıldığında teknik nedenlerden dolayı çalışmayı kör etmek mümkün değildi. Bu nedenle açık etiketli versiyonu yapmaya karar verdik” diyen Lange, “bunun optimal olmadığını” sözlerine ekledi. Pazartesi günkü sonuçlar, ÇağrıSema'nın önceki çalışmalara benzer bir etkinliğini gösterdi. Aralık 2024'te, ilk ÇağrıSema sonuçlarının sonuçlarının yayınlanmasının ardından hisseler de değer kaybetti. O dönemde etkinlik, Novo'nun hedeflediği %25'in altında, %22,7 olarak rapor edilmişti. Bu haber aynı zamanda Novo'nun halihazırda ABD'deki düşük fiyatların baskısı altında olduğu ve devam ettiği için de geliyor. NVO 5Y serisi Novo Nordisk ADR'lerinin pazar payı kaybı son dört yılın en düşük seviyesinde: “Firmanın pazardaki konumunu genişletmeye yardımcı olabilecek farklı tedaviler üretmek için kendi üretim hattına ihtiyacı var” diyen Morningstar analisti Karen Andersen, CagriSema'nın tirzepatide eşdeğer olmasını beklediğini ancak hala ÇağrıSema'nın pazara ulaşacağını varsaydığını belirtti. İlacın sabırlı algısı, lansman rüzgarlarını artırıyor.” Hisse senedi fiyat hedefini 372 krondan 343 krona düşürdü ve ÇağrıSema satış tahminini de 13 milyar dolardan 8 milyar dolara düşürdü. Buna rağmen Andersen, piyasanın Novo'nun GLP-1 pazarındaki uzun vadeli rekabet gücünü küçümsediğini söylüyor. “Yakın vadeli katalizörler sınırlı görünüyor, ancak oral semaglutide'in ABD'deki lansman yörüngesi ve potansiyel orta aşama boru hattı ilerlemesini de içeriyor Salı günü erken saatlerde Novo, deneysel ilaç adaylarından bir diğeri olan UBT251'in, Çin'de yürütülen bir orta aşama denemesinde 24 hafta içinde %19,7'ye kadar kilo kaybı sağladığını söyledi. İştahı etkileyen üç farklı hormonu hedef alan ilaç, Novo ve Çinli United Laboratories firması tarafından ortaklaşa geliştiriliyor. Novo'nun, sonuçları gelecek yıl açıklanacak olan UBT251 ile küresel bir deneme yürüteceği belirtildi. Haber, zor durumdaki Novo hisselerine pek yardımcı olmadı.
Novo Nordisk'in “kendi kalesine atılan gol” denemesi, analistlerin notlarının düşürülmesine yol açtı
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın