Nike (NKE) 2025 2. Çeyrek karı

Nike'ın Perakendecinin gelir ve kârdaki düşüşten derin indirimleri sorumlu tutmasının ardından perşembe günü şirketi yeniden büyümeye döndürme stratejisini açıklayan yeni CEO Elliott Hill yönetiminde geri dönüş beklenenden biraz daha uzun sürecek.

Hill ve finans şefi, spor ayakkabı devinin satışları artırmak için promosyonlara güvendiğini ve çevrimiçi işini tam fiyatlı bir modele döndürmeyi planladığını, ancak önce “daha az kârlı kanallar” yoluyla eski stokları agresif bir şekilde tasfiye etmesi gerekeceğini söyledi. Matt Arkadaş.

Hill, “Gördüğüm şey, Nike'ın doğrudan, dijital ve fiziksel trafiğinin yumuşadığı, çünkü üründe yenilik eksikliğimiz ve ilham verici hikayeler sunmuyoruz” dedi. “Sonuç olarak, çok fazla promosyona dönüştük… Yıla girerken, dijital platformlarımız promosyon satışlarına tam fiyatın kabaca 50/50'sini dağıtıyordu. İndirimlerin düzeyi yalnızca markamızı etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda işleri de aksatıyor. genel pazar ve ortaklarımızın karlılığı.”

Sonuç olarak Nike, tatil çeyreğinde brüt kar marjının yüzde 3 ile 3,5 arasında düşmesini bekliyor. Ayrıca satışların, LSEG tarafından araştırılan analistlerin beklediğinden daha kötü, düşük çift haneli rakamlara düşmesini bekliyor.

Nike'ın Perşembe günü piyasaya sürülmesinden önceki son çeyreği için beklentiler düşük olsa da spor ayakkabı devi, üst ve alt sıralarda Wall Street'in beklentilerini kolayca aştı.

LSEG tarafından analistlerle yapılan bir ankete göre, Wall Street'in beklentileriyle karşılaştırıldığında Nike'ın 2025'in ikinci mali çeyreğindeki performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: 78 sente karşı 63 sent bekleniyor
• Hasılat: Beklenti 12,13 milyar dolar iken 12,35 milyar dolar

Nike hisseleri başlangıçta sonuçların ardından yükselişe geçti ancak Hill'in analistlerle yaptığı görüşmede açılış konuşmasını yapmasının ardından kazançları azaldı.

Nike'ın 30 Kasım'da sona eren üç aylık dönem için bildirdiği net gelir, bir önceki yıl 1,58 milyar dolar veya hisse başına 1,03 dolar iken, 1,16 milyar dolara veya hisse başına 78 sente düştü.

Satışlar, bir önceki yılki 13,39 milyar dolardan yaklaşık %8 düşerek 12,35 milyar dolara düştü.

1980'lerde Nike'ta stajyer olarak işe başlayan ve 2020'de şirketten ayrılan Hill, inovasyon konusunda geride kalması, pazar payını rakiplerine devretmesi ve satış stratejisinde başarısız olmasının ardından dünyanın en büyük spor giyim şirketini tersine çevirmekle görevlendirildi.

Hill analistlere yaptığı açılış konuşmasında, “Bu şirkete karşı mantıksız bir sevgim var. Nike'ı baştan sona tanıyorum, markanın neyi temsil ettiğiyle gurur duyuyorum ve şirketin başarılı olduğunu görmek istiyorum” dedi. “Ekibimizin, markamızın ve işimizin zorlandığı bir anda, benim tek odak noktam bizi tekrar yolumuza döndürmeye, kazanmaya geri dönmemize yardımcı olmaktır.”

Açılış konuşması sırasında Hill, selefi John Donahoe'nun CEO olarak görev süresini belirleyen stratejilere yönelik yankı uyandıran bir sitemde bulundu.

Şirketin kaynaklarının çoğunu çevrimiçi satışları artırmaya, performans pazarlaması için ödeme yapmaya ve toptan satış ortaklarını izole etmeye odaklanarak çok fazla harcadığını söyledi; bunlar artık gevşetmeyi planladığı stratejiler. Önemli toptan satış ortaklarının Nike'ın bu ortaklıklara sırtını döndüğünü hissettiğini kabul etti ve şirketin artık onların güvenini yeniden inşa etmek için çalıştığını söyledi.

Hill, “Satış ekiplerimizin 'satın almaya açık' her doları kazanmak zorunda kalacağını biliyoruz, ancak ortaklarımızın desteklendiklerini hissetmelerini sağlamak için yatırım yapıyoruz” dedi. “Ürünlerimizi satmaktan daha fazlasını yapacağız. Karşılıklı olarak karlı satışları aktif olarak destekleyeceğiz. Basitçe söylemek gerekirse, ortaklarımız kazandığında biz de kazanacağız.”

Bu gibi ortaklar için iyi bir haber Ayak Dolabı, JD Spor Ve Dick'in Spor Malzemelerisatışları artırmak için Nike ürünlerine güveniyorlar.

Hill ayrıca son birkaç yıldır Nike'ın etrafında dönen bir eleştiriye de dikkat çekti: Şirketin uzun süredir markayı tanımlayan şeyleri (atletler ve performans) gözden kaçırdığını ve pazar payını Asics, On Running ve gibi rakiplere devrettiğini söyledi. Hoka.

Hill, “Spora olan tutkumuzu kaybettik” dedi. “Bir avuç spor giyim silüetine güvenmek bizim kimliğimiz değil.”

Hill, şirketin Donahoe yönetimi altında büyümeyi Air Force 1'ler, Dunks ve Air Jordan 1'ler olmak üzere üç ana seriye odaklama yönündeki önceki kararına atıfta bulunuyor gibi görünüyor. Yıllar boyunca bu yaşam tarzı markaları satışları artırdı, ancak Nike o kadar çok ayakkabı üretti ki, bunlar sıradan ve havalı olmaktan çıktı. Sonuç olarak Nike, kısa vadede satışları etkileyeceğini söylediği ancak uzun vadede bu etkiyi yaratmayacağını umduğu arzı kısmaya çalışıyor.

Son çeyrekte Nike'ın mağazasındaki ve çevrimiçi satışları %13, toptan satış gelirleri ise %3 düştü. Yüksek indirim, brüt kar marjında ​​yüzde 1 puanlık düşüşe katkıda bulundu; bu oran, StreetAccount analistlerinin yüzde 43,3'lük beklentisinden biraz daha iyi bir rakam olan yüzde 43,6 oldu.

Başka bir endişe alanı olan stok, önceki yıla kıyasla sabit kaldı ve 8 milyar dolardı. Birimler arttı ancak bu, daha düşük ürün girdi maliyetleri ve ürün karışımındaki değişimle dengelendi.

Friend, özellikle “son satış eğilimleri” dikkate alındığında stokların yine de şirketin istediğinden daha yüksek olduğunu söyledi.

Nike dört coğrafyada da satışlarda düşüş yaşarken, satışların %8 düşüşle 1,71 milyar dolara gerilediği ve StreetAccount'un beklediği 1,75 milyar doların altında kalan Çin dışındaki tüm bölgelerde sonuçlar beklenenden daha iyi oldu.

Kuzey Amerika'da Nike, %8'lik bir düşüşle 5,18 milyar dolarlık satış gördü, ancak Street Account'un beklediği 5,01 milyar doların üzerindeydi. Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'da satışlar %7 düşüşle 3,30 milyar dolara gerileyerek StreetAccount'un beklediği 3,26 milyar doların biraz üzerinde gerçekleşti. Asya Pasifik ve Latin Amerika'da ise satışlar analistlerin beklediği 1,62 milyar doların üzerinde %3 düşüşle 1,74 milyar dolara geriledi.

Nike'ın 2003 yılında satın aldığı Converse de şirketin genel performansını düşürdü; satışlar dönem boyunca %17 düşüşle 429 milyon dolara geriledi; bu, StreetAccount anketine katılan analistlerin beklediği 462,6 milyon doların çok altındaydı.

Nike'ın Dunks ve Air Force 1'lerden uzaklaşmasının yanı sıra aşırı indirimleri de Foot Locker'ı etkiledi. Foot Locker, kısmen Nike ürünlerine olan talebin zayıf olması nedeniyle Wall Street'in 4 Aralık'taki üçüncü çeyrek raporunda üst ve alt sıralardaki tahminlerini kaçırmıştı. CEO'su Mary Dillon o sırada CNBC'ye söylemişti.

Hill iki aydan biraz daha uzun bir süre önce yönetimi devraldığından beri birkaç galibiyet elde etti. Ulusal Futbol Ligi, 11 Aralık'ta Nike'ın diğer teklif sahipleriyle kısa süreliğine görüşme yapmasının ardından sözleşmesini yenilediğini duyurdu. Yenilik konusunda geride kaldığı ve Major League Baseball için forma çıkarma konusunda başarısız olduğu yönündeki eleştirilerin ortasında, NFL'nin Nike ile olan sözleşmesini 2038 yılına kadar yenileme kararı büyük bir güven oyuydu.

Artık Nike, NFL, MLB ve Ulusal Basketbol Birliği'nin özel forma sağlayıcısıdır.

Nike'ın hisseleri Çarşamba öğleden sonra itibarıyla 2024'te yaklaşık %27 düşüş yaşarken S&P 500'ün kabaca %27'lik kazancı oldu.