NikeÇin'deki satışlar tatil çeyreğinde de yavaşlamaya devam etti ancak perakendeci, Kuzey Amerika'daki beklenenden daha iyi büyüme ve fiyat değişikliklerinin de yardımıyla hem üst hem de alt satırda tahminleri aştı.
Daha önce Refinitiv olarak bilinen LSEG analistleri arasında yapılan bir ankete göre şirketin 2024 mali yılının üçüncü çeyreğinde Wall Street'in beklentilerine kıyasla nasıl performans gösterdiği şöyle:
- Hisse başına kazanç: 77 sente karşı 74 sent bekleniyor
- Gelir: 12,43 milyar dolar, beklenen 12,28 milyar dolar
Şirketin 29 Şubat'ta sona eren üç aylık dönem için bildirdiği net gelir, bir yıl önceki 1,24 milyar dolar veya hisse başına 79 sente kıyasla 1,17 milyar dolar veya hisse başına 77 sent olarak gerçekleşti. Şirket, yeniden yapılandırma masraflarıyla ilgili hisse başına 21 sent hariç tutulduğunda, hisse başına kazancın 98 sent olacağını söyledi.
Satışlar, bir önceki yılki 12,39 milyar dolardan hafif bir artışla 12,43 milyar dolara yükseldi.
StreetAccount'a göre, talebin istikrarsız olduğu Kuzey Amerika'da satışlar, 4,75 milyar dolarlık tahminlere kıyasla yaklaşık %3 artışla 5,07 milyar dolara yükseldi.
Bu arada Nike'ın geri kalan bölgelerindeki satışlar tahminlerin altında gerçekleşti. Çin'de satışlar, analistlerin beklediği 2,09 milyar doların hemen altında, 2,08 milyar dolara ulaştı. Bölgedeki gelirler %5 arttı ancak Kovid-19 karantinalarının ardından talebin normalleşmesiyle büyüme yavaşladı.
StreetAccount'a göre Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'da gelirler %3 düşüşle 3,14 milyar dolara geriledi; bu rakam analistlerin beklediği 3,17 milyar dolardan daha kötü. Çin'de satışlar %5 artışla 2,08 milyar dolara yükseldi; analistlerin beklediği 2,09 milyar doların biraz altındaydı. StreetAccount'a göre Asya Pasifik ve Latin Amerika'daki satışlar analistlerin beklediği 1,69 milyar doların altında %3 artışla 1,65 milyar dolara yükseldi.
Nike hisseleri, raporunun yayınlanmasının ardından yaklaşık yüzde 5 arttı, ancak daha sonra içinde bulunduğumuz çeyreğe ve 2025 mali yılına ilişkin rehberini yayınladıktan sonra yüzde 7'ye kadar düştü.
Yeniden yapılandırma masrafları hariç şirket, 2024 mali yılına ilişkin satış görünümünü yineledi ve LSEG'ye göre gelirin %1,1'lik beklentilere paralel olarak %1 oranında artmasını beklediğini söyledi. LSEG'ye göre, içinde bulunduğumuz çeyrekte gelirin %2'lik artış tahminlerine kıyasla hafif bir artış göstermesi bekleniyor.
Finans şefi Matthew Friend analistlere, Nike'ın “stratejik fiyat artışları, düşük okyanus navlun oranları, düşük ürün girdi maliyetleri ve artan tedarik zinciri verimliliği” sayesinde brüt kar marjlarının yüzde 1,6 ila 1,8 puan artacağını tahmin ettiğini söyledi.
Friend, bu iyileşmelerin daha yüksek fiyat indirimleri ve Nike'ın kanal karışımından elde edilen faydaların azalması ve döviz dalgalanmaları ile dengelendiğini söyledi. Karışımdaki bu değişiklikler, tüketicilerin mağazalardan veya Nike'ın toptan satış ortaklarından alışveriş yapma sıklığına göre çevrimiçi alışveriş yapma sıklığındaki değişikliklerle ilgilidir.
StreetAccount'a göre, yılın tamamında brüt kar marjlarının analistlerin beklediği 1,4 ila 1,6 puanlık artışın altında yaklaşık 1,2 puan artması bekleniyor.
Nike, 2025 mali yılı için gelir ve kazançların önceki yıla göre artmasını bekliyor ancak ne kadar olacağını söylemedi. LSEG'e göre analistler gelir beklentisinin %5,6 oranında artmasını bekliyorlardı.
Arkadaş, Nike'ın 2025 mali yılının ilk yarısında gelirin düşük tek haneli rakamlara düşmesini “ihtiyatlı bir şekilde planladığını” ve bunun “dünya çapında bastırılmış bir makro görünümü” yansıttığını söyledi.
Tüketiciler kıyafet ve ayakkabı gibi isteğe bağlı ürünlere harcama yapmaktan vazgeçerken Nike, son birkaç ayı kontrol edebileceği şeylere odaklanarak geçirdi: maliyetleri düşürmek ve daha verimli hale gelmek, böylece karlarını artırmak ve marjlarını korumak.
Aralık ayında, önümüzdeki üç yıl içinde maliyetleri yaklaşık 2 milyar dolar azaltacak geniş bir yeniden yapılanma planını duyurdu. Ayrıca önümüzdeki çeyreklerde talebin zayıflayacağı konusunda uyarıda bulunarak satış rehberini de düşürdü.
İki ay sonra, koşu, kadın kategorisi ve Jordan markası gibi büyüme alanlarına yatırım yapabilmek için iş gücünün %2'sini, yani 1.500'den fazla işi işten çıkaracağını açıkladı.
Nike'ın ürün yelpazesini basitleştirmeyi, yönetim katmanlarını azaltmayı ve otomasyonu artırmayı içeren maliyet kesintilerinin ilk adımları, üst üste ikinci çeyrek için satış tahminlerini kaçırsa bile perakendecinin 30 Kasım'da sona eren üç ayda kazanç beklentilerini aşmasına muhtemelen yardımcı oldu. .
“Stratejik fiyatlandırma eylemleri ve düşük okyanus navlun oranları” ile birlikte kesintiler, aynı zamanda brüt kar marjında yüzde 1,7 puanlık bir artışa da katkıda bulundu; bu, şirketin en az altı çeyrekte bir önceki yıla kıyasla brüt kar marjında ilk kez artış kaydettiği anlamına geliyor.
Nike'ın brüt kar marjındaki toparlanma çeyrek boyunca devam etti. Perakendecinin brüt kar marjı, “stratejik fiyatlandırma eylemleri ve düşük deniz taşımacılığı ve lojistik maliyetleri” sayesinde 1,5 puan artarak %44,8'e yükseldi. Şirket, kazançların kısmen yüksek ürün girdi maliyetleri ve yeniden yapılandırma masraflarıyla dengelendiğini belirtti.
Nike, spor ayakkabı ve giyim alanında hâlâ pazar lideri olarak görülüyor ancak kategori daha kalabalık hale geldi ve perakendeci rekabet edebilmek için daha çok çalışmak zorunda kaldı. Bazı analistler, ürün yelpazesinin odak noktasını kaybettiğini ve şirketin inovasyon konusunda geride kaldığını, pazar payını Hoka ve On Running gibi yeni girenlerin yanı sıra Brooks Running ve New Balance gibi eski markalara bıraktığını söylüyor.
Geçen ay Nike, NBA yıldızı Devin Booker ile birlikte en yeni basketbol ayakkabısı Book 1'i piyasaya sürdü. Ancak bu sürüm pek iyi karşılanmadı çünkü “daha ziyade sıradan bir spor ayakkabıya benziyordu” [a] Jane Hali & Associates'in bir araştırma notuna göre “basketbol ayakkabısı”.
Kıdemli analist Jessica Ramirez, firmanın, önceki olumlu notuna kıyasla uzun vadede Nike konusunda tarafsız olduğunu, çünkü markanın nereye doğru gittiğinin belirsiz olduğunu söyledi.
Nike'ın birçok ürünü ürün yelpazesinden çıkardığını fark etti, bu da onun yeni stiller getirmeye hazırlandığını gösteriyor. Ancak bu değişikliklerin tam olarak neye benzeyeceği hala belirsiz.
“Zaten söylediler [those changes are] Ramirez, Nike'ın kazançları açıklanmadan önce CNBC'ye şöyle konuştu: “Biraz zaman alacak.” “Henüz bildiğimiz sağlam bir planlarının olmadığını bilmek biraz endişe verici.”
Kazanç açıklamasının tamamını buradan okuyun.
Bir yanıt yazın