Wall Street'in Netflix'e olan desteği, yayın platformunun Perşembe günkü son sonuçlarının yavaşlayan büyüme konusundaki endişeleri giderememesi ve bazı analistlerin hisse senedi için fiyat hedeflerini düşürmesinin ardından dalgalanıyor. Eğlence firması ikinci çeyrekte 12,56 milyar dolar gelir bildirdi; bu rakam, LSEG anketine katılan analistlerin beklediği 12,59 milyar doların biraz altındaydı. Geliri, büyük ölçüde yayın platformunun üyelik ve reklam büyümesinin yanı sıra abonelik fiyatlarındaki artışlara bağlı olarak yıllık bazda hâlâ %13 artış gösterdi. Netflix'in kazancı, Street'in hisse başına 79 sentlik tahmininin bir kuruş üzerinde, hisse başına 80 sent olarak gerçekleşti. Ancak şirket, mali yılın tamamı için gelir tahminini 51 milyar ila 51,4 milyar dolar aralığına daralttı ve üçüncü çeyrek gelir artışının hızının %12'lik bir artışa yavaşlamasını bekliyor. Netflix hisseleri Cuma günü yaklaşık %11 oranında düşüş yaşadı. Yılbaşından bu yana hisseler %30 düştü. Yatırımcılar, şirketin Warner Bros. Discovery ihalesinden vazgeçip abonelik maliyetlerini artırmasının ardından şirketin yeni büyümeyi nerede bulacağını ve abonelerini nasıl elinde tutacağını tartışıyor. Analistlere göre NFLX YTD dağ hisseleri 2026'da %21 düştü. Son çeyrek bu tartışmayı çözüme kavuşturmadı. Sonuçlar karışıktı ancak büyük ölçüde tahminlerle uyumluydu. Netflix, izleme saatlerinin bu yılın ilk yarısında %2 arttığını, ancak içerik harcamalarını 2026'da %10 artırmayı beklediğini söyledi. Analist Peter Supino Perşembe günü müşterilere yazdığı bir notta, genel olarak Netflix'in ikinci çeyreğinin “karanlık bir mozaik” olduğunu ve bu durumun hisselerinin daha önce beklendiği gibi zemin kazanmasını engelleyebileceğini söyledi. Wolfe Research analisti, “Bu çeyrek ayılar için bir kazançtı, NFLX'in fiyatı ise çok yıllık yavaşlamayı azaltıyor” dedi. Hisse senedinde daha yüksek bir performansa sahip ve fiyat hedefini 107 dolardan 84 dolara düşürdü; bu da Perşembe günkü kapanışa göre hala %13 artışa işaret ediyor. İşte caddedeki diğer mağazaların Netflix hakkında söyledikleri. Bank of America: Buy, 105$ fiyat hedefi Analisti Jessica Reif Ehrlich, hisseler üzerindeki hedefini 125$'dan düşürdü. Yeni fiyat hedefi, Netflix'in Perşembe kapanış fiyatına göre %41 artış gösterdiğini gösteriyor. “2. çeyrek kazançlarına girerken Netflix, etkileşimin yavaşlaması, gelir artışının yavaşlaması ve dönüştürücü birleşme ve satın alma olasılığıyla ilgili endişelerin baskı altında olduğu bir savaş alanı hissesiydi. Sonuçlar büyük ölçüde aynı doğrultuda olsa da, tartışmayı temelden değiştirecek kadar güçlü değildi.” JPMorgan: Fazla kilolu, Doug Anmuth'un 118 dolardan düşürdüğü 85 dolarlık fiyat hedefi, Perşembe günkü kapanışa göre yaklaşık %14'lük bir artışa karşılık geliyor. “NFLX, kalite, çeşitlilik ve nicelik açısından optimize edildiğinden tüm izleme saatlerinin eşit yaratılmadığını ve bunun görüntüleme saatleri ile gelir/kar arasında doğrusal bir ilişki olmadığını yineledi… Endişeleri anlasak da, gelir ve kâr artışının sonuçta en önemli şey olduğuna inanıyoruz ve NFLX etkileşim saatlerini yönetmiyor.” Citi: Satın Al, 100 Dolarlık Analist Jason Bazinet'in hisse fiyat hedefi, Netflix'in Perşembe kapanış fiyatının %34 üzerinde. “Yatırımcıların memnun olmasını bekliyoruz” [low-single-digits] etkileşimde ve üç aylık geri alımlarda büyüme (bugüne kadarki en büyüğü). Ancak aşağıdakiler göz önüne alındığında hisselerin yarın daha düşük işlem görmesini bekliyoruz: 1) 2Ç26'da düşük UCAN geliri; 2) 3Ç26'da beklenenden daha düşük bir görünüm; 3) şirket, bazı boğaların beklediği gibi tüm yıl hedefini yükseltmedi; 4) görev açıklamalarının sıklığının azaltılması; ve 5) geri alımın büyük ölçekli alımları engelleyecek kadar büyük olmaması [mergers and acquisitions].” Wells Fargo: Eşit Ağırlık, 80 Dolar Yatırım bankası Netflix'teki fiyat hedefini 105 dolardan düşürdü. Analist Steven Cahall'a göre yeni hedefi Perşembe günkü kapanışın neredeyse %8 üzerinde. “NFLX olgunlaşmakta olan bir hikayeye benziyor. Marj genişlemesi istikrarlı, ancak muhtemelen mümkün değil [accelerate without] daha fazla büyüme riskiyle karşı karşıya. Bu bakış açısı gölgede bırakıyor [price-to-earnings ratio with] 15-20x yeni normal aralık. Grubu yeniden genişletmek için içeriğin daha iyi etkileşim sağlaması gerekecek.” Bernstein: Daha iyi performans, 95 dolar Analist Laurent Yoon'un hisse senedi için yeni fiyat hedefine göre Netflix yaklaşık %28'lik bir artış görebilir. Hedefini 100 dolardan düşürdü. “Tepki, kısa vadeli yatırımcıların hayal kırıklığını yansıtsa da, mevcut değerlemenin Netflix'in orta/uzun vadeli potansiyelini yeterince yakaladığına inanmıyoruz. … Bununla birlikte, Netflix yakın vadeli soru sıkıntısıyla karşı karşıya değil ve ufukta belirgin bir olumlu katalizör yok.” Morgan Stanley: Aşırı kilo, 83 dolar Bir analist olan Sean Diffley, hisse senedi fiyat hedefini hisse başına 90 dolardan düşürdü. Güncellenen hedefi, Netflix'in Perşembe günkü kapanış fiyatının neredeyse %12 üzerinde. “Katılım korkuları abartılı görünüyor ([viewing hours] +%2 büyüdü [year over year] içinde [the first half of this year]) ve bu arada [revenue] büyüme biraz yavaşlıyor. … Hala sürdürülebilir çift haneli gelir büyümesi ve ~18x seviyesinde işlem gören marjların genişlediğini görüyoruz [price-to-earnings]. … Bu baskının şu konulardaki ana tartışmaları çözmesi pek mümkün olmasa da: 1) etkileşim/fiyatlandırma gücü, 2) yatırım getirisi/marjlar ve 3) [mergers and acquisitions]Goldman Sachs: Satın Al, 94 Dolar Yatırımcıların kaygılarına rağmen, Netflix'in hisselerinin hisse başına 94 dolara yükseleceğini görmesi muhtemel; bu, analist Eric Sheridan'a göre hisselerin Perşembe günü kapandığı fiyattan %26 daha yüksek. “Katılım ölçütleri ve inorganik büyümeye yönelik tahsisat konusundaki tartışmalarda, şirket muhtemelen son birkaç ayda oldukça istikrarsız olan yatırımcı tartışmalarını ve bu konudaki algı/gerçekliği ortadan kaldıramadı. Her iki konu da muhtemelen çeyrek içi kısa vadeli hisse senedi oynaklığının itici gücü olacak. Uzun vadede bakıldığında (hisselerin nerede durduğunu ve tartışmaların nerede olduğunu kabul ederek), kullanıcı/üye büyümesini, fiyatlandırma gücünü (üyelere sunulan değere hitap etmek için), artan reklam destekli gelir akışını, içerik yatırımları dengesini, sermaye getirilerini ve yüksek çıtayı destekleyen çalışmalarımız sayesinde NFLX konusunda yapıcı kalıyoruz. [mergers and acquisitions]Barclays: Equal Weight, 80$ Analisti Kannan Venkateshwar'ın 85$'dan düşürdüğü yeni fiyat hedefi Perşembe günkü kapanış fiyatının yaklaşık %8 üzerinde. “Gelecek yılın büyüme itici güçlerine ilişkin görünürlük sınırlı olmaya devam ediyor; daha zayıf ikinci türevlerin önümüzdeki çeyreklerde anlatıya hakim olması muhtemel. Netflix sonuçları ve kılavuzu kabaca önceki kılavuz ve beklentilerle aynı doğrultudaydı ancak son zamanlardaki etkileşim endişeleri göz önüne alındığında, risk/ödül açısından asimetrik bir durum söz konusu.”
Netflix, büyüme endişeleri nedeniyle analistlerden fiyat hedefi kesintileri aldı
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın