“Muhafazakâr olmayacağız”

Amazon CEO Andy Jassy Perşembe günü yıllık hissedar mektubunu yayınladı ve bir kez daha Wall Street yatırımcılarına şirketin yapay zekaya yaptığı büyük yatırımların değerli olduğunu gösterdi.

“Bunu nasıl oynayacağımız konusunda muhafazakar olmayacağız; anlamlı bir lider olmak için yatırım yapıyoruz ve gelecekteki işimiz, faaliyet gelirimiz ve [free cash flow] bu yüzden çok daha büyük olacak” diye yazdı Jassy.

Şirket Şubat ayında, bu yıl sermaye harcamalarına yaklaşık 200 milyar dolar harcamayı beklediğini ve aslan payının veri merkezleri, çipler ve ağ donanımları da dahil olmak üzere yapay zeka altyapısına gideceğini açıklamıştı.

Bu, diğer teknoloji emsallerinden daha fazla ve geçen yıla göre neredeyse %60'lık bir artış.

Yatırımcıların şirketin agresif yapay zeka harcama planlarını sorgulaması ve yatırımların ne zaman kendini amorti edeceği konusunda giderek daha sabırsız hale gelmesi nedeniyle Amazon hisseleri bu yıl şu ana kadar zor durumda kaldı.

Amazon hisseleri perşembe gününü %5,6 yükselişle kapattı. Hisse senedi bugüne kadar %1'den fazla artış gösterdi.

Jassy, ​​Amazon'un “hayatta bir kez karşınıza çıkacak bir fırsatın” peşinden gitmek ve şirketin yapay zeka hesaplamasına yönelik “çok yüksek talebe” ayak uydurmak için sermayeye ihtiyacı olduğunu söyledi.

Perşembe günü bu argümanı yineledi ve ayrıca ilk kez bulut bilişim segmentindeki yapay zeka gelirinin yıllık 15 milyar dolarlık bir rakama ulaştığını açıkladı.

Jassy, ​​”Önseziye dayanarak 2026'da sermaye harcamalarına yaklaşık 200 milyar dolar yatırım yapmıyoruz” diye yazdı.

Özellikle OpenAI'nin 100 milyar doların üzerindeki taahhüdüne dikkat çekerek, Amazon'un yatırım harcamalarının “önemli bir kısmı” için müşteri taahhütleri aldığını ve bunun çoğunu gelecek yıl ve 2028'de paraya çevirmeyi beklediğini ekledi.

Jassy, ​​Amazon'un Graviton işlemcileri, Trainium AI çiplerini ve Nitro mimarisini içeren özel çip işinin yıllık 20 milyar dolardan fazla gelir elde ettiğini ve yıldan yıla “üç haneli yüzdelerde arttığını” söyledi.

Amazon Perşembe günü ayrıca Mississippi'nin merkezindeki yeni veri merkezlerine 12 milyar dolar harcamayı planladığını ve eyaletteki toplam yatırımını 25 milyar dolara çıkarmayı planladığını duyurdu. “Yeni enerji altyapısına ilişkin tüm masrafları” ve yerel elektrik şebekelerindeki iyileştirmeleri karşılamayı planladığını söyledi.

Kurucu Jeff Bezos'un 2021'de istifa etmesiyle CEO olan Jassy, ​​selefinin onlarca yıl önce, Amazon'un uzun yıllar kârsız kaldığı Wall Street'e verdiği mesajı hatırlattı.

Bezos, uzun vadeli büyümenin kısa vadeli karlardan daha önemli olduğunu savunarak yatırımcıların sabrını sınadı. Bu süreçte Amazon, bulut bilişime, depolara ve cihazlara önemli miktarda yatırım yaptı.

Amazon sonunda büyük miktarda kar elde etti ve yeni pazarlara hakim olacak şekilde büyüdü.

Jassy, ​​Amazon'un zamanla şirket için büyük “direkler” veya büyüme motorları haline gelebilecek fırsatları değerlendirdiğini söyledi. Cips işinin “yanıyor” olduğuna dikkat çekti ve bakkal birimindeki büyümeyi, hızlı teslimat hizmetini ve yeni ortaya çıkan Leo uydu internet teklifini vurguladı.

Jassy, ​​”Büyük sermaye yatırımları yapmaya ve önemli orta ve uzun vadeli FCF fazlası için kısa vadeli FCF dalgalanmalarına katlanmaya hazırız” dedi.