Microsoft (MSFT) 4. çeyrek kazanç raporu 2024

Microsoft hisseler Salı günü uzatılmış işlemde %7'ye kadar düştü, yatırımcılar beklenenden daha iyi kazanç ve geliri geride bırakıp bunun yerine hayal kırıklığı yaratan bulut sonuçlarına odaklandılar. Ancak yöneticiler 2025'in ilk yarısında bulut büyümesinde hızlanma öngördüklerinde bir miktar iyimserlik sağladılar.

Şirketin LSEG konsensüsüne kıyasla performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: 2,95$'a karşı 2,93$ bekleniyor
• Hasılat: 64,73 milyar dolar – 64,39 milyar dolar bekleniyor

Microsoft'un geliri, 30 Haziran'da sona eren mali dördüncü çeyrekte bir önceki yıla göre %15 arttı. Net gelir, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 20,08 milyar dolardan veya hisse başına 2,69 dolardan 22,04 milyar dolara çıktı.

Microsoft, rehberlik açısından mali birinci çeyrek gelirinin 63,8 milyar ila 64,8 milyar dolar arasında olmasını istedi ve bu da aralığın ortasında %13,8 büyüme anlamına geliyor. LSEG tarafından ankete katılan analistler 65,24 milyar dolar gelir bekliyordu. Tahmin, StreetAccount konsensüsü olan 16,10 milyar doların altında, aralığın ortasında 15,25 milyar dolarlık işletme gideri içeriyordu.

Şirketin en üst segmenti olan Akıllı Bulut, 28,52 milyar dolar gelir elde etti. Azure genel bulutu, Windows Server, Nuance ve GitHub'ı içerir. Toplam yaklaşık %19 arttı ve StreetAccount tarafından ankete katılan analistler arasındaki 28,68 milyar dolarlık konsensüsün altında kaldı. GitHub'ın geliri artık 2 milyar doları aşan yıllık bir oranda, Microsoft CEO'su Satya Nadella analistlerle yaptığı bir konferans görüşmesinde söyledi.

Azure ve diğer bulut hizmetlerinden elde edilen gelir çeyrek boyunca %29 büyüdü. CNBC ve StreetAccount tarafından ankete katılan analistler %31 büyüme bekliyordu. Microsoft'un Azure rakamı 2022'den beri konsensüsün gerisinde kalmamıştı. Teknoloji devi, kategoriden elde edilen geliri dolar cinsinden açıklamıyor.

Geçtiğimiz hafta, Google'ın ana şirketi Alfabe Workspace üretkenlik yazılımı ve Google Cloud Platform altyapısını kapsayan bulut işinden elde edilen gelirin yaklaşık %29 oranında arttığı belirtildi.

Microsoft'un bulut birimi, şirketin küresel finans piyasalarıyla mücadele ettiği Wall Street için özel bir öneme sahip. Amazon Yapay zeka iş yükleri için Web Hizmetleri ve Google. Her üç şirket de yapay zeka yeteneklerini artırmak ve üretken yapay zeka modelleri hızla ilerlerken yeni başlayan şirketleri ve büyük şirketleri cezbetmeye çalışmak için büyük yatırımlar yapıyor. Amazon için AWS, on yıldır önemli bir kâr kaynağı olmuştur.

Microsoft, Azure ve diğer bulut hizmetlerindeki yüzde 29'luk büyümenin 8 puanının yapay zeka hizmetlerinden geldiğini söyledi.

Nadella, “Bu yıl AI'nın etkisiyle pay kazanımlarımız hızlandı,” dedi. Ancak Microsoft'un finans şefi Amy Hood, Azure AI hizmetlerine olan talebin mevcut kapasiteden daha yüksek kaldığını söyledi. Şirket, Nisan ayında bu eğilime işaret etti. Azure'un Haziran ayındaki büyümesinin Avrupa'nın bazı bölgelerinde beklenenden biraz daha düşük olduğunu söyledi.

Hood, Microsoft'un sabit kurda ikinci çeyrekte Azure'un birinci mali çeyrek gelir büyümesinin %28 ile %29 arasında olacağını ve mali yılın ikinci yarısında daha hızlı bir büyüme olacağını söyledi. StreetAccount tarafından ankete katılan analistler Azure için ikinci mali çeyrek gelir büyümesinin %30,6 olmasını bekliyordu.

Office yazılımı ve LinkedIn'i içeren Üretkenlik ve İş Süreçleri birimi 20,32 milyar dolar gelir üretti. Bu, %11'lik bir artış ve 20,13 milyar dolarlık StreetAccount konsensüsünün üzerinde.

Microsoft'un Windows işletim sistemi, oyun, cihazlar ve arama reklamcılığı ile Daha Kişisel Bilgi İşlem birimi 15,90 milyar dolar gelir sağladı. Bu sonuç %14'lük bir artış ve StreetAccount konsensüsünün 15,49 milyar dolarından daha yüksek.

Sonuçlar sağlamlaşan bir PC pazarından faydalandı. Cihaz üreticilerine yapılan Windows lisansı satışları %4 arttı. Teknoloji endüstrisi araştırmacısı Gartner, mali dördüncü çeyrekteki PC sevkiyatlarının bir önceki çeyrekteki %0,9'luk büyümeden %1,9 arttığını tahmin etti.

Nadella, Microsoft'un oyun sektöründe, Ekim ayında gerçekleşen Activision Blizzard satın alımının ardından çeşitli konsollar, PC'ler ve mobil cihazlar dahil olmak üzere aylık 500 milyondan fazla aktif kullanıcıya sahip olduğunu söyledi.

Mali dördüncü çeyrekte Microsoft, internet bağlantısına ihtiyaç duymadan belirli modelleri yerel olarak çalıştırabilen AI özelliklerine sahip Surface PC'leri satmaya başladı. Dell, HP ve diğer cihaz üreticileri de kendi Copilot+ PC'lerini tanıttı. Nadella, Mayıs ayındaki bir basın brifinginde “PC'de yaratıma gerçek bir neşe ve hayret duygusu getiriyoruz” dedi.

Mesai sonrası hareket hariç tutulduğunda, Microsoft hissesi yılbaşından bu yana %12 yükselirken, S&P 500 aynı dönemde %13 değer kazandı.