Micron: Depolama sözleşmeleri eski fiyatlara dönüşü kapsamıyor

Micron 16 Stratejik Müşteri Anlaşması (SCA) imzalamıştır. Bazıları zaten 2030 sonuna kadar depolama için fiyat aralığı belirliyor. Micron bununla kar marjını yüksek tutmak istiyor; Fiyatların yakında düşeceği ihtimali azalmaya devam ediyor.

Micron dünyanın üçüncü büyük bellek üreticisidir ve Samsung ve SK Hynix'ten sonra DDR5, LPDDR5X ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) gibi ana belleğin (DRAM) en büyük tedarikçisidir. Üç şirket birlikte DRAM pazarının %90'ından fazlasını temsil ediyor.

Micron, en son şirket verilerini yayınladığında 16 SCA'yı duyurdu. İmzacılar arasında bulut hiper ölçekleyicileri ve sunucu, tüketici cihazı ve otomobil üreticileri yer alıyor. Her zamanki gibi şirket belirli isimler vermiyor. Diğer bellek üreticileri de benzer anlaşmalar yapmaya çalışıyor ancak Micron artık içerik konusunda alışılmadık derecede açık.

Yüksek fiyat seviyesi konsolide ediliyor

En önemli anlaşmalar, müşterilerin önümüzdeki beş yıl içinde SSD'ler için DRAM ve NAND flash satın alacakları fiyat noktalarıyla ilgilidir. Fiyatlar, Mayıs 2026 sonuna kadar Micron'un belirlediği maksimum limitlerle sınırlandırılacak. Mevcut arz-talep oranının devam etmesi halinde, daha büyük müşteriler eskisi ile aynı fiyatları ödeyecek. Micron için bu, ortalama %85 civarında bir brüt kar marjı anlamına geliyor.

Bu düzenleme, başta DDR5, LPDDR5X, HBM3e ve HBM4 olmak üzere eski ürünler için geçerlidir. Anlaşmalar arasında DDR6, LPDDR6 ve HBM5 gibi yeni nesil bellekler için daha yüksek fiyatlara sahip yeni görüşmeler de yer alıyor.

Taban fiyat konusunda Micron, “önceki tüm depolama döngülerindeki en yüksek marjları aşan çok güçlü bir brüt kar marjı” elde etmeye devam etmesi gerektiğini belirtiyor. Bu, 2025 ve öncesindeki depolama fiyatlarına dönüşü büyük ölçüde dışlıyor.

Şüpheniz varsa para cezası

Tüm SCA'ların minimum teslimat miktarları vardır. Bir müşteri kararlaştırılandan daha az satın alırsa Micron'a milyarlarca dolar ceza ödemek zorunda kalacak. Anlaşmalar mevcut teslimat durumunun korunmasını amaçlıyor.

Bu arada, orta ölçekli anlaşmaların fiyatları sabittir. Küçük anlaşmalarda teslimat miktarları uzun vadeli sabit fiyat çerçevesi olmaksızın düzenlenir. Görünüşe göre bunlar çoğunlukla Micron ile üç yıllık anlaşmalar imzalayan otomobil üreticileri.

Önceki 16 SCA, kullanım süreleri boyunca en az 100 milyar dolar değerindeki satın alımları içeriyordu. Ancak Micron, bu değerin son derece ihtiyatlı olduğunu ve muhtemelen çok daha yüksek olacağını belirtiyor.

(mma)