Merck (MRK) Kazanç Raporu Q1 2025

Mercek Perşembe günü, tam yıl kar rehberliğini düşürdü ve tarifeler için tahmini maliyetler ve son zamanlarda yapılan bir anlaşmaya bağlı bir ücret alarak 200 milyon dolar belirtti.

Şirket şimdi 2025 düzeltilmiş kazançının, hisse başına 8.88 $ ila 9.03 $ 'lık bir önceki görünümden biraz düşerek 8.82 ila 8.97 $ arasında olmasını bekliyor.

Şirket, beklenen tarife ücretinin öncelikle ABD ve Çin ile Kanada ve Meksika arasındaki vergileri daha az dereceye kadar yansıttığını söyledi. Merck, şirketin en önemli pazarlarından biri olarak kabul edilen ve bazı ortaklarına ve üretim ve araştırma ve geliştirme sitelerine ev sahipliği yapan Çin'de sağlam bir varlık kurdu.

Merck, yeni görünümün Başkan Donald Trump'ın ABD'ye ithal edilen farmasötikler üzerindeki planlanan tarifelerini açıklamadığını ve bu da bazı uyuşturucu üreticilerinin ABD üretim ayak izlerini desteklemesini istedi.

Bu, ABD üretim ve araştırma ve geliştirmeye 12 milyar dolar yatırım yapan ve 2028 yılı sonuna kadar ülkeye 9 milyar dolardan fazla para kazanmayı bekleyen Merck'i de içeriyor.

Perşembe günü yapılan bir kazanç çağrısında, Merck CEO'su Rob Davis, “2025'e baktığınızda, kısa vadede görebileceğimiz her şeyi azaltabilmek için envanterle iyi konumlandırıldığımızı” söyledi. Orta ila uzun vadede, mevcut bitkilerin önceliklerini değiştirmek veya harici üretimi “köprü boşlukları” na getirip dahili üretimi daha da geliştirebilecek gibi görünebilecek “kendi üretimimizi nereden yeniden konumlandırabileceğimizi belirlemeye başladık” diye ekledi.

“Birçok yönden, yönetimin ne yapmak istediği ile uyumlu ve bunu oldukça etkili bir şekilde yapabileceğimizi hissediyoruz” dedi.

Yeni rehberlik, şirketin Mart ayında açıkladığı Hengrui Pharma ile lisans sözleşmesi ile ilgili olarak hisse başına yaklaşık 6 sent bir ücret alıyor.

Merck, 64,1 milyar dolar ile 65,6 milyar dolar arasında tam yıl satış tahminini yineledi.

Ayrıca Perşembe günü, uyuşturucu üreticisi, onkoloji portföyünde ve hayvan sağlığı ürünlerinde güç gördüğünü söylediği için beklentileri aşan birinci çeyrek gelir ve kâr bildirdi.

Merck ayrıca yakın zamanda piyasaya sürülen iki ilaçtan “giderek daha anlamlı” satış katkılarını da belirtti. Bunlar, nadir, ölümcül bir akciğer durumunu tedavi etmek için kullanılan WinRevair ve yetişkinleri ciddi hastalıklara ve akciğer enfeksiyonuna neden olabilecek pneumococcus olarak bilinen bir bakteriden korumak için tasarlanmış bir aşı olan capvaxive'dir.

Bu ilaçların satışı, Merck'in 2028'de münhasırlığı kaybedecek en çok satan kanser terapisi Keytruda'dan kayıpları dengeleme çabaları için kritik olacaktır.

LSEG'nin analistlerinin bir anketine dayanarak, Merck'in ilk çeyrek için Wall Street'in beklediği ile karşılaştırıldığında bildirilen şey:

• Hisse başına kazanç: 2,22 $ ayarlanmış ve 2,14 $ beklenen
• Hasılat: 15.53 milyar dolar ve 15.31 milyar dolar beklenen

Şirket, çeyrek için net gelir 5,08 milyar dolar veya hisse başına 2.01 $ kaydetti. Bu, yıl-üst düzey dönemde net gelirle 4.76 milyar dolar veya hisse başına 1.87 $ ile karşılaştırılır.

Edinme ve yeniden yapılandırma maliyetleri hariç tutulan Merck, ilk çeyrek için hisse başına 2,22 dolar kazandı.

Merck, bir önceki yılın aynı dönemine göre% 2 düşerek çeyrek için 15.53 milyar dolar gelir elde etti.

Çok çeşitli ilaçlar geliştiren Merck'in İlaç Birimi, ilk çeyrekte 13.64 milyar dolar gelir elde etti. Bir yıl önce aynı dönemden% 3 düştü.

Keytruda, çeyrekte 7.21 milyar dolar gelir kaydetti ve yılın yaşlılarından sadece% 4 artışla.

Bu artış, daha önceki aşama kanserler için daha yüksek Keytruda alımı ve vücudun diğer kısımlarına yayılan metastatik kanserler için ilaca yönelik güçlü talep nedeniyle yönlendirildi. StreetCount tahminlerine göre, satışlar analistlerin beklediği 7.43 milyar doların altına girdi.

Özellikle Merck, ABD'de en yaygın cinsel yolla bulaşan enfeksiyon olan HPV'den kanserin önünü önleyen bir aşı olan Gardasil'in Çin satışlarıyla ilgili sorun görmeye devam etti.

Şubat ayında Merck, Gardasil'in o aydan itibaren Çin'e gönderilmesini durdurma ve en az 2025'in ortalarından geçme kararını açıkladı. Yatırımcılar muhtemelen Perşembe günü kazanç çağrısı sırasında bu çaba hakkında güncellemeler arayacaklar.

Çin pazarı, gişe rekorları kıran şutun uluslararası gelirinin çoğunu oluşturuyor. Merck, Gardasil'in Çin'de 9 ila 26 yaş arası erkekler için genişletilmiş onayının aşı alımını artırmaya yardımcı olacağını umuyor.

Gardasil, 2024'ün ilk çeyreğinden% 41 düşüşle, öncelikle Çin'deki daha düşük talep nedeniyle 1.33 milyar dolarlık satışlarla yükseldi. StreetCount tahminlerine göre, analistlerin beklediği 1.45 milyar doların altında.

Çin, ABD'den gelen mallar üzerinde% 125'lik tarifelerle misilleme yaptığını, Çin'in ABD ürünleri üzerindeki tarifelerinin Çinli hastalar için bazı popüler Batı ilaçlarının artan fiyatlarına veya sınırlı bir şekilde tedarik etmesine yol açabileceğini söyledi.

Köpekler, kediler ve sığırlar için aşılar ve ilaçlar geliştiren Merck'in Hayvan Sağlığı Bölümü, bir yıl önce aynı dönemden% 5 artışla yaklaşık 1,59 milyar dolarlık satış yayınladı. Şirket, geçen yıl edindiği Elanco'nun Aqua işinden hayvan ürünleri ve satışları için daha yüksek talebin bu büyümeyi sürdüğünü söyledi.