McCormick satın alacak Unilever'in İki gıda şirketi, Unilever birimine yaklaşık 45 milyar dolar değer biçen bir anlaşmayla, nakit ve özsermayeden oluşan bir gıda işi işi satın aldıklarını duyurdu.
McCormick, Hellmann's mayonez ve İngiltere'nin favorisi Marmite dahil olmak üzere Unilever Foods portföyünün çoğunu satın almak için 15,7 milyar dolar nakit ödeyecek. Unilever hissedarları birleşen şirketin %55,1'ine, Unilever ise %9,9 hisseye sahip olacak.
Anlaşma, McCormick'in yıllık satışlarına milyarlarca dolar ekleyecek ve baharat devinin portföyünü ezmeler ve çeşniler şeklinde daha da genişletecek. Zaten Frank'in RedHot ve Cholula acı sosları ile Fransız hardalı ve mayonezi var. Unilever Foods'un satışlarının yaklaşık %70'i, baharatları, et suyu küpleri ve çorbalarıyla tanınan bir gıda markası olan Hellmann's ve Knorr'dan geliyor.
Unilever'e göre gıda işinin çoğunu elden çıkarmak, şirketin daha hızlı büyüyen kişisel bakım segmentine odaklanmasına olanak tanıyor. Unilever, Aralık ayında dondurma işini bıraktı ve artık Magnum Ice Cream Co. olarak ayrı bir ticarete başladı.
McCormick ile birleşme, Unilever'in Hindistan'daki gıda işini kapsamıyor.
İki şirket, hissedarların ve düzenleyici makamların onayını bekleyen anlaşmanın 2027 ortasında tamamlanmasını bekliyor. McCormick, iki işletmenin birleşmesinden sonra %3 ila %5 oranında sürdürülebilir organik satış büyümesi öngörüyor.
McCormick CEO'su Brendan Foley Salı günü Unilever ile yaptığı ortak yatırımcı çağrısında, “Bu, halihazırda desteği, disiplini ve işi yürütme bilgisine sahip olan ve bu entegrasyonu gerçekleştirmek için bir araya gelen iki şirketin birleşimidir.” dedi.
Daha sonra gazetecilerle yaptığı görüşmede McCormick'in Unilever'in gıda işleriyle potansiyel bir anlaşmayı “birkaç yıldır” düşündüğünü söyledi.
Anlaşma tamamlandığında Unilever, birleşik şirketin yönetim kurulundaki 12 üyeden dördünü atayacak. İlk iki yıl boyunca bu direktörlerden biri Unilever yöneticisi olacak.
McCormick küresel genel merkezini Hunt Valley, Maryland'de tutmayı ve Unilever Foods'un uzun süredir ana vatanı olan Hollanda'ya uluslararası bir genel merkez eklemeyi planlıyor. Birleşen şirket aynı zamanda Avrupa'da ikincil bir hisse senedi listesine sahip olacak.
Anlaşma Big Food arasında daha geniş bir eğilimi takip ediyor. Pek çok paketlenmiş yiyecek ve içecek şirketi, tüketicilerin daha az ürün satın alması nedeniyle elden çıkarmalar ve yan ürünler yoluyla zayıflıyor. Danışmanlık firması Bain'e göre, 2024 yılında tüketici ürünleri sektöründeki birleşme ve satın alma faaliyetlerinin neredeyse yarısı elden çıkarmalardan geldi.
McCormick'in hisseleri sabah ticaretinde %6 düşerken Unilever'in hisseleri %4 oranında düştü; bu da yatırımcıların mega birleşme konusundaki tereddütlerini yansıtıyor. Tarihsel olarak sektörün bu tür anlaşmalar konusunda karışık bir geçmişi var; örneğin, Kraft Heinz veya Keurig Dr Pepper.
“Önemli stratejik değeri ve muhtemelen zorlayıcı olduğunu kabul ediyoruz [earnings per share] Barclays analisti Andrew Lazar, The Wall Street Journal'ın iki şirket arasındaki ilk görüşmeleri bildirmesinin ardından 20 Mart'ta müşterilere yazdığı bir notta, “Bu potansiyel işlemden elde edilen artış ancak aynı zamanda büyük olası anlaşma değeri, icra riski ve bunun sonucunda Unilever hissedarlarının birleştirilmiş varlığın çoğunluk mülkiyetine sahip olması, başlangıçtaki yatırımcı heyecanını azaltabilir” diye yazdı.
Bir yanıt yazın