Mag 7'nin değeri, yapay zeka harcamalarındaki dalgalanmaların ortasında 2,3 trilyon dolar azaldı

Teknoloji devinin devasa altyapı harcamaları, pazarın diğer kısımlarında daha güçlü getiriler gören yatırımcılar tarafından giderek daha fazla incelenirken, bu ay Magnificent 7'nin değerinden yaklaşık 2,3 trilyon dolar silindi.

Mag 7 şunları içerir: Microsoft, Nvidia, Alfabe, Elma, Meta, Tesla'nın Ve Amazon. CNBC Muhteşem 7 Endeksi Haziran ayında şu ana kadar %10 düştü.

Başta Amazon, Microsoft, Alphabet ve Meta olmak üzere bu şirketler, yapay zeka hizmetlerini güçlendirmek için çip satın almak ve veri merkezleri inşa etmek için toplu olarak yüz milyarlarca dolar harcıyor. Bu yatırımın bir kısmı borçla sağlanıyor.

Yatırımcılar bu yatırımların geri dönüşünü görmeyi beklerken, tüm gözler gelecek ay başlayacak olan ikinci çeyrek kazanç sezonuna çevrilmiş durumda.

Wedbush Securities'in genel müdürü Dan Ives Pazar günkü bir notunda, “Teknoloji yatırımcıları, AI Devrimi gelişimini daha da doğrulamak için Temmuz ayında çok önemli bir 2Ç kazanç sezonunu beklerken, teknoloji ticareti için birkaç hafta önce başka bir 'içgüdüsel kontrolden' geçiyoruz” dedi.

“Bu arada, nesilde bir kez görülen bu teknoloji gelişiminin bir sonraki büyüme aşamasına ulaşmasının maliyetlerine ilişkin endişeler nedeniyle gerginlikler devam edecek.”

Bazı Mag 7 isimleri diğerlerinden daha kötü performans gösterdi. Microsoft haziran ayında %20 düştü, Nvidia ise %13 civarında düştü. Hem Apple hem de Amazon yaklaşık %8 oranında düşüş yaşadı. Satışların bir kısmı Mag 7 etrafındaki momentum anlatısının eksikliğinden de kaynaklanıyor olabilir.

Fundstrat Global Advisors'ın araştırma başkanı Tom Lee geçen hafta CNBC'nin “Sabah Çağrısı”na şöyle konuştu: “Piyasa, Mag 7 etrafındaki yeni anlatıyı anlamaya çalışıyor çünkü çok fazla serbest nakit akışı üreten varlık hafifliğindeki şirketlerden, şimdi daha fazla bilanço yoğunluğu olan şirketlere geçtiler.”

“Yatırımcıların bu bilançoyu bir iş gücü olarak görmeye başlayacaklarını düşünüyorum. Bu kadar çok para harcamalarının nedeni, esasen insan emeğinin yerine yapay zekayı koymak. Bu bilanço dağıtılacak ve getiri üretecek. Bu yüzden zamanla yatırımcıların bunu bir hendek olarak görmeye başlayacaklarını düşünüyorum… bu anlatının bir geçiş dönemindeyiz.”

Bazı teknoloji hisseleri ağır darbe alırken, yarı iletken hisseleri gibi piyasanın diğer kısımları daha iyi durumda.

Philadelphia Yarıiletken Endeksigibi isimleri içerir Tayvan Yarı İletken İmalat Şirketi., Mikron ve ASMLbu ay yaklaşık %6 arttı. Bu yıl, Mag 7'deki %3,4'lük düşüşe karşılık %90'dan fazla artış görüldü.

Çip isimleri, yarı iletkenleri satın alıp onları arzda yetersiz bırakan Büyük Teknoloji firmalarının harcamalarından büyük fayda sağladı. Bunun, bileşen tedarikçilerinden üreticilere kadar tüm tedarik zinciri üzerinde olumlu dalgalanma etkileri oldu.

Tedarik sıkıntısının bileşen fiyatlarının tavan yapmasına neden olan hafıza, önemli bir darboğazdır.

Roundhill Bellek ETF'siSK Hynix ve Samsung gibi hafıza stoklarını takip eden bu yıl %166 artış gösterdi.

Teknoloji sektörünün bazı kısımlarında gerginlikler sürerken, gelirlerde patlama yaşandı Mikron HSBC çoklu varlık stratejisti Duncan Toms'un Pazartesi günü yazdığı bir notta, geçen hafta yapay zeka anlatımındaki şüpheciliğin üzerine “soğuk su döküldü” ve HSBC'nin çoklu varlık stratejisti Duncan Toms'a göre “canlı ve sağlıklı bir yapay zeka arka planına dair sağlam kanıtlar gösteriliyor”.

UBS analistleri Salı günü yayınlanan bir notta bu görüşü destekledi ve yapay zeka tedarik zincirinde görülen darboğazların hiçbir azalma belirtisi göstermediğini öne sürerken, yatırım bankası bulut gelirinin bu yılın geri kalanında büyük platformlarda hızlanmasını beklediğini öne sürdü.

UBS, notunda şunları söyledi: “Bunlar, daha geniş pazarın önemli bir itici gücü olarak kalması gerektiğine inandığımız AI büyüme hikayesinin sağlam temellerinin altını çiziyor. Yatırımcılar için, AI ile ilgili hisse senetlerine maruz kalmanın uzun vadede hisse senedi piyasası performansı için önemli bir farklılaştırıcı faktör olmaya devam edeceğine inanıyoruz, ancak aynı zamanda hem AI içinde hem de ötesinde çeşitlendirmenin gerekli olduğuna inanıyoruz.” dedi UBS, notunda.