Lüks seyahatte patlama ve 'yardım' kredilerinde artış

Şu tarihte: American ExpressTüketiciler yüksek ücretli kredi kartları açmaya ve seyahat gibi lüks harcamalara harcamaya devam ediyor. Ancak kredi veren firma için Yeni başlangıçNakit sıkıntısı çeken Amerikalılar geçinmeye çalışırken mikro kredilere güçlü bir ilgi var.

Bu yan yana gelme, Amerika'daki gelir grupları arasında giderek artan çatallanma tablosunun altını çiziyor. Ve ABD'nin salgının sona ermesinden bu yana “K” şeklinde bir toparlanma yaşadığı, yüksek gelirli sınıfların en fazla faydayı sağladığı ve düşük gelirli Amerikalıların geride kaldığı veya geride kaldığı şeklindeki giderek daha popüler olan görüşe katkıda bulunuyor.

Bu, ABD ekonomisine ilişkin, Federal Rezerv'in faiz oranlarını nasıl değiştireceğinden, Amerikalıların Kasım ayında kime oy vereceğine kadar her şeyi etkileyebilecek kafa karıştırıcı bir tabloya yol açtı. Üstelik bazıları bunun dünya çapında bir mucize olan şaşırtıcı derecede dirençli ekonomiyi tehdit edeceğinden endişe ediyor. Ve bu, tüketicilerin bir zamanlar borca ​​yaslanmaya karşı olduğu ve birçoğunun çatlamaya başladığı eşsiz bir anda geliyor.

American Express CFO'su Christophe Le Caillec geçen ay CNBC'ye yaptığı açıklamada, uçuş ve dışarıda yemek harcamalarına atıfta bulunarak “Tüketicilerimizin durumu gerçekten iyi” dedi. “Elbette hayattan keyif alıyorlar.”

American Express'in tipik tüketicisi varlıklı ve inatçı enflasyon ve süregelen ekonomik belirsizlik karşısında ayakta kaldıklarına dair her türlü işareti gösteriyor. Son çeyrekte, bazen yüzlerce dolara varan yıllık ücretler taşıyan 3 milyondan fazla yeni kredi kartı çıkarıldı. ABD'li kart sahiplerinin tamamı son üç aylık dönemde %8 daha fazla harcama yaptı.

American Express kartlarına yapılan ilk çeyrek havayolu harcamaları önceki çeyreğe göre %9 arttı ve bu da deneyimler için ödeme yapma isteğinin devam ettiğinin altını çizdi. Birinci sınıf seyahat özel bir güç sergiledi, ancak yönetim bunun kısmen iş seyahatlerinin yeniden canlanmasına bağlı olabileceğini belirtti. Bu da beyaz yakalı çalışanlar için iyi bir işaret olabilir çünkü işletmelerin seyahat için yeniden harcama yapmaya istekli olduğunu gösteriyor.

Ancak bazı Upstart müşterilerinin davranışları aynı ekonominin farklı bir resmini çiziyor. Şirket Salı günü, ilk çeyrekte 2.500 $'a kadar kredi kullandırımında %80'lik bir artış olduğunu bildirdi. Ana ürün müdürü Blair Lanier'e göre, yönetimin tanımladığı şekliyle bu “yardım kredileri” kira ve diğer normal faturalar gibi harcamalar için kullanıldı.

Lanier, bu kredileri alan kişilerin lise diplomasından daha fazlasına sahip olmayan düşük gelirli olma ihtimalinin daha yüksek olduğunu söyledi. Bazıları, daha büyük meblağlar nedeniyle veya diğer kredi verenler tarafından reddedildikten sonra bu küçük kredilere yöneliyor olabilir, ancak şirket, Upstart'ın otomatik onay süreçlerinde de değişiklikler yaptığını söyledi. (Bu krediler yıllık yüzde oranı %36’ya varan sabit ücretli ürünlerdir.)

Lanier, “Son iki yıl, makroekonomide oldukça benzersiz, spesifik ve olağandışı bir olay oldu” dedi. “Bunun gibi bir ürüne yönelik ciddi bir talebin mevcut olmasına ve bu talebin şu anda görünür olmasına o kadar da şaşırmadım.”

Upstart'ın mikro kredilerine başvuran Amerikalılar, artan mali baskılar altında zorlanıyor.

Kovid dönemi mali teşviklerinin sona ermesi ve öğrenci kredisi ödemelerinin yeniden başlaması, salgının başlarında biriken tasarrufları tüketti. Artan yakıt maliyetleri, uzaktan çalışma ayrıcalığına sahip olmayanlar için özellikle acı verici olabilir. Öte yandan, yüksek gelirli tüketiciler de artan ev fiyatları ve borsadaki güç karşısında cesaretlenmiş hissedebilirler.

Düşük gelirli haneler ülke nüfusunun büyük bir kısmını oluşturuyor ve bu da genel olarak görülen olumsuz ekonomik hissi açıklamaya yardımcı olabilir. Cuma günü açıklanan verilere göre, Michigan Üniversitesi tüketici duyarlılığı endeksi, gelecekteki enflasyona ilişkin tüketici beklentilerinin artmasıyla yalnızca Nisan ve Mayıs ayları arasında %12'den fazla düşüş gösterdi. Endeks, ekonomistlerin tahminlerinin çok altında kalsa da, bir önceki yılın aynı dönemindeki seviyesinin oldukça üzerindeydi.

Bazı ekonomistler yakından izlenen anketteki değişikliği açıklamakta zorlanıyordu ancak bu, çoğu kişinin yağmurlu gün fonlarının tükendiğini gördüğü bir zamana denk geliyor. San Francisco Federal Reserve tarafından analiz edilen verilere göre, Amerikalılar arasındaki tasarruf fazlası Ağustos 2021'de 2 trilyon doların üzerine çıktı. Ancak mali sıkıntının artmasıyla birlikte bu dolgu, takip eden yıllarda tamamen tükendi; ABD'deki hane halkı, Mart ayı itibarıyla kümülatif olarak 72 milyar dolar borç içindeydi.

Aynı zamanda çeşitli mal ve hizmetlerin maliyetleri de arttı. Her ne kadar enflasyonun hızı, son yıllarda görülen onlarca yılın en yüksek seviyelerinden sonra yavaşlamış olsa da, fiyatlar, para politikası yapıcılarının ekonomi için sağlıklı gördüğünden daha hızlı bir oranda artmaya devam ediyor.

Bu faktörler göz önüne alındığında, ekonomistler harcama eğiliminin devam etmesi karşısında şaşkınlığa uğradı. Ancak uzun süredir beklenen tüketici yavaşlaması, özellikle düşük gelirli kesimlerin uğrak yeri olan birçok ev markasında nihayet kendini gösteriyor.

McDonald's “sokak kavgası zihniyetini” benimsediğini ve yüksek fiyatların lokantaları daha az harcamayla uzaklaştırmasının ardından değere “lazer odaklı” olduğunu söyledi. Soda ve atıştırmalık üreticisi PepsiCo düşük gelirli Amerikalının “gergin” olduğunu kabul etti.

Dondurulmuş gıda üreticisi Tyson Gıdaları tüketicilerin, sunduğu hızlı servis restoranlarından daha çok evde yemek yemeye yöneldiğini gördü. Yönetim, özellikle düşük vergi dilimlerinin market alışverişlerinde Tyson'ın kendi markasına ait özel etiketlere geçiş yaptığını söyledi.

Bu, tüketicilerin cüzdan bağlarını sıkılaştırdığını gösterebilen “aşağı ticaret” olarak bilinen bir trendin parçası. Pazar veri sağlayıcısı Adobe Analytics, geçtiğimiz dört ay boyunca kişisel bakım, elektronik, giyim, mobilya ve bakkaliye dahil olmak üzere çok sayıda kategoride bu davranışı çevrimiçi olarak gördü.

Mobilya e-ticaret platformu Wayfair büyük bilet satışlarının özellikle zayıf olduğunu söyledi. Araç üreticisi Stanley Black & Decker yumuşak tüketim trendlerinden ve kendin yap projelerine olan ilgiden yakınıyordu.

Başka yerlerde artan belirsizliğe rağmen, sıcak işgücü piyasası ve artan ücretler bu tüketici tabanında bir iyimserlik kaynağı olarak gösteriliyor. Ancak geçen ayki şaşırtıcı derecede zayıf iş raporu ve işsizlik başvurularındaki son artış, düşük gelirli Amerikalıların ekonomi konusunda kendilerini iyi hissetmelerinin son nedenlerinden birine biraz soğukluk getirebilir.

“Düşük gelirli tüketicilerin çok daha temkinli olduğunu görüyoruz” Citigroup CEO Jane Fraser bu hafta CNBC'den Sara Eisen'e söyledi. “Onlar için yüksek ve artan yaşam maliyeti baskısını daha fazla hissediyorlar. Dolayısıyla, onlar için istihdam olsa da, borç ödeme seviyeleri eskisinden daha yüksek.”

Fraser, tüketici alışkanlıklarının “K” şekline işaret eden birkaç kurumsal lider ve ekonomistten biridir. Bu ortamda üst tabaka harcamaya devam ederken, daha az varlıklı olanlar artık yüksek fiyat etiketleri ve faiz oranlarıyla boğuşuyor.

Piper Sandler'ın baş küresel ekonomisti Nancy Lazar'a göre, başka bir deyişle, orta ve yüksek gelirli tüketiciler “iyimser”, düşük gelirli tüketici güveni ise “durgunluk bölgesinde”. Bu tutarsızlığın, ekonomiyi uzun süreli bir daralma dönemine sokmadan enflasyonun kontrol altına alınabileceği bir hedef olan “yumuşak iniş” umutlarını boşa çıkarabileceğini söyledi.

Minnesota'daki St. Thomas Üniversitesi'nde ekonomi profesörü olan Tyler Schipper, düşük gelirli Amerikalıların pandemiden önce mali baskı hissettiğini hatırlamak da önemli, dedi. Grup işçi sıkıntısının ortasında toparlanırken, ekonomi 2020 şokundan sonra çözülmeye devam ederken daha sorunlu sulara dönüşün mantıklı olduğunu söyledi.

Schipper, “Mücadele eden bir yerden başlıyorlardı” dedi. “Düşük gelirli çalışanların en iyi fiyatları arayacakları fikri bence bir bakıma normale dönüş.”

Schipper, fiyat eşleşmesi veya aşağı yönlü ticaretin kanıtlarının, daha önce faiz artırımlarının ekonomiyi sıkılaştırma yönünde amaçlanan etkilerine sahip olduğuna dair işaretler arayan Federal Reserve için iyi bir haber olabileceğini söyledi.

Nüfusun daha küçük bir kesimi olmasına rağmen yüksek gelirliler hâlâ sıkıntıda ve bu, bazı şirketler için büyük fark yaratabilir.

Havayolları yıllardır business class ve premium ekonomi kabinlerini büyütmek ve daha fazla harcama yapan yolcuları ağırlamak için dinlenme salonlarını genişletmek için yarışıyor. Delta Havayolları bu kabinlerdeki satışların ekonomi sınıfını geride bıraktığını söyledi. New York merkezli JetBlue HavayollarıBaşlıca havayolu rakiplerinden çok daha küçük olan havayolu, bu hafta Karayipler'e giden rotalarda daha fazla iş sınıfı koltuk sunmak için bazı uçuşlarda kesintiye gittiğini söyledi.

Rezervasyon Holdingleri müşterilerin daha yüksek puanlı otellerden veya daha uzun tatillerden ödün vermediklerini söyledi. Airbnb bu yaz Paris Olimpiyatları ve Almanya'da düzenlenecek Avrupa Kupası gibi etkinliklere seyahate ilgi duyulduğunu duyurdu.

Airbnb yönetimi, müşterilerinin deneyimlere olan açlığını vurguladı. Aynı şekilde, Ticketmaster ebeveyni Canlı Ulus talepte “zayıflık” görmediğini söyledi.

Tema parkı zincirleri Altı Bayrak Ve Sedir Fuarı her ikisi de son çeyreklerde beklenenden daha güçlü bir katılım gördü. Six Flags, nisan ayına kadar satılan 2024 sezonluk geçiş kartlarının sayısının, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla çift haneli bir hızla arttığını söyledi.

Wayfair'in aksine, Garmin daha pahalı ürünlerinin satışında güç görüyor. Şirket, giyilebilir teknolojinin öncülüğünde fitness segmentinin gelirinin 2023 yılının aynı çeyreğine göre %40 arttığına dikkat çekti.

Garmin CEO'su Cliff Pemble bu ayın başlarında analistlere “Bazı üst düzey ürünlerimize gerçekten çok güçlü tepkiler gördük” dedi. “İnsanlar ihtiyaçlarına göre satın alıyorlar ve karışıklığa dair güvenle işaret edebileceğimiz pek fazla kanıt görmedik.”

Hatta bu farklılık sektörler arasında da yaşanıyor. Başka yere bakma Gezegen Sporu Ve Ömür.

10 dolardan başlayan üyelikleriyle tanınan Planet Fitness, 2024'te tasarrufa yönelik “tüketici odağında bir değişim” gördü. Premium spor salonu zinciri Life Time için kulüpler bekleme listeleri oluşturuyor ve kişisel antrenman talebi rekor seviyelerde.

Life Time CEO'su Bahram Akradi bu ay analistlere yaptığı açıklamada, “Kişisel olarak son 18 ayda bir miktar zayıflık görmeyi bekliyordum ve yanılmışım.” dedi.

— CNBC'den Kate Rooney, Amelia Lucas, Brandon Gomez, Robert Hum, Jeff Cox, Leslie Josephs ve Hugh Son bu rapora katkıda bulundular.