Milyarder Larry Ellison, Paramount'un rakip Warner Bros. Discovery teklifinin bir kısmını kişisel olarak garanti etmeyi kabul ederek harekete geçti.
Ellison'ın Pazartesi günü açıklanan 40,4 milyar dolarlık kişisel özsermaye garantisi, Warner Bros. film ve TV stüdyoları, HBO, CNN ve Food Network için yapılan sert açık artırmada çıtayı yükseltti.
Oğlu David Ellison'ın Paramount'un genel müdürü olduğu Ellison, işlem devam ederken Ellison ailesinin güvenini iptal etmemeyi veya varlıklarını olumsuz bir şekilde devretmemeyi kabul etti. Paramount'un hisse başına 30 dolarlık teklifi değişmedi.
Warner Bros. Discovery'nin yönetim kurulu bu ay ödülü Netflix'e verdi. Kurul, Paramount'un 108,4 milyar dolarlık anlaşmasını, büyük oranda Paramount'un finansmanının zayıf algılanmasına ilişkin endişeler nedeniyle reddetti.
Paramount vites değiştirdi ve doğrudan Warner hissedarlarına hitap ederek onlara hisse başına 30 dolar teklif ederek düşmanca bir devralma başlattı.
Paramount, Pazartesi günü Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na yaptığı başvuruda, “Warner Bros.'un Önceki Teklif ve 8 Aralık Teklifi ile ilgili belirttiği endişeleri gidermek için bu Teklifi değiştirdik” dedi. “Bay Larry Ellison, Ellison Trust'ın 40,4 milyar dolarlık finansman yükümlülüğüne ilişkin kişisel garanti sağlıyor.”
Ellison ailesi Ağustos ayında Paramount'un kontrol hissesini satın aldı. Aile, Eylül ayında Warner Bros.'un peşine düştü ancak Warner'ın yönetim kurulu altı Paramount teklifini oybirliğiyle reddetti.
Paramount, şirketin tamamı için hisse başına 19 dolarlık bir teklifle başladı. Netflix hisse başına 27,75 dolar teklif etti ve yalnızca Burbank stüdyolarını, HBO ve HBO Max yayın hizmetini istiyor. Paramount yöneticileri New York'ta Warner yatırımcılarıyla toplantılar yaparak geçen haftaki müzayedenin kapanış saatlerinde sundukları teklifi tekrarladılar.
Pazartesi günü Paramount, fesih ücretini Netflix'in teklif ettiği ücretle eşleşerek 5 milyar dolardan 5,8 milyar dolara çıkarmayı da kabul etti.
Yönetim kurulu, Warner Bros. yönetim kurulunun Netflix'in daha güçlü mali durumunu gerekçe göstererek Netflix'in 72 milyar dolarlık teklifini oybirliğiyle kabul ettiğini söyledi.
Suudi Arabistan, Katar ve Abu Dabi'deki kraliyet ailelerini temsil eden üç Ortadoğu egemen varlık fonu, Ellison'ın desteklediği 40,4 milyar dolarlık özsermaye bileşeninin 24 milyar dolarını sağlamayı kabul etti.
Ellison ailesi bunun 11,8 milyar dolarını karşılamayı kabul etti. Başlangıçta Paramount'un teklifine Trump'ın damadı Jared Kushner'ın özel sermaye şirketi de dahildi ancak Kushner geçen hafta firmasını geri çekti.
Paramount, Ellison ailesi vakfının Oracle'ın yaklaşık 1,16 milyar hissesine sahip olduğunu ve tüm maddi yükümlülüklerin kamuya açıklandığını doğruladı.
Paramount yaptığı açıklamada, “Warner Bros.'un geçici operasyonlarda şekilsiz 'esneklik' ihtiyacını karşılamak amacıyla, Paramount'un revize edilmiş birleşme anlaşması, Warner Bros.'a borç yeniden finansman işlemleri, temsiller ve geçici faaliyet sözleşmeleri konusunda daha fazla gelişmiş esneklik sunuyor” dedi.
Paramount aylardır Warner Bros.'u agresif bir şekilde takip ediyor.
David Ellison, bu ayın başında Warner Bros. yönetim kurulunun yayın ve stüdyo varlıkları için Netflix ile 82,7 milyar dolarlık bir anlaşmaya varması karşısında şaşkına dönmüştü.
Paramount daha sonra hissedarlara doğrudan hitap ederek düşmanca devralma teklifini sundu. Warner Bros. yönetim kurulu, hissedarlara Paramount'un 54 milyar dolarlık borç taahhüdünü içeren teklifini “düşük” ve “yetersiz” bularak reddetmeye çağırdı. Kurul, belirsiz finansman olarak gördüğü şeyleri ve Paramount'un anlaşmayı herhangi bir zamanda feshetmesine neden olabilecek iptal edilebilir bir tröstteki örtülü riski belirledi.
Ellison'ların kontrolündeki Paramount, Warner Bros.'u satın almak için dünyanın en değerli eğlence şirketiyle rekabet ediyor.
Hem Paramount hem de Netflix yöneticileri, yayın operasyonlarını artırmak için en iyi sahiplerin kendilerinin olacağını ve Warner Bros. kütüphanesinden yararlanacaklarını savundu.
Warner Bros., hissedarlara yazdığı mektupta ve geçen haftaki 94 sayfalık detaylı düzenleyici dosyasında, şirketin Ellison ailesinin özsermaye taahhüdünü yeterince desteklemedeki başarısızlığı da dahil olmak üzere, Paramount teklifindeki riskleri ele aldı.
Yönetim kurulu, özsermayenin “bilinmeyen ve şeffaf olmayan iptal edilebilir bir güven” tarafından desteklendiğini söyledi. Paramount'un sağladığı belgeler “sizi, hissedarlarımızı ve şirketimizi riske sokan boşluklar, boşluklar ve sınırlamalar içeriyor.”
Netflix ayrıca Pazartesi günü yaptığı açıklamada, 59 milyar dolarlık köprü kredisinin bir kısmını daha ucuz ve daha uzun vadeli borçlarla yeniden finanse ettiğini duyurdu.
Bloomberg bu rapora katkıda bulundu.
Bir yanıt yazın