Johnson & Johnson, bir sonraki nakit ineği olmak için yeni piyasaya sürülen sedef hapına güveniyor. Yatırımcılar bu abartılı beklentiyi karşılayıp karşılayamayacağını bilmek istiyor. Icotyde, Gıda ve İlaç İdaresi'nin orta ila şiddetli plak sedef hastalığı için Mart ortasında onayladıktan sonra piyasaya çıktı. Günde bir kez uygulanan ilaç, aynı zamanda psoriatik artrit, ülseratif kolit ve Crohn Hastalığı için de endike olan J&J Tremfya'sı da dahil olmak üzere popüler enjekte edilebilir ilaçlarla aynı IL-23 reseptörünü hedef alan ilk ve tek oral tedavidir. AbbVie'nin Skyrizi ürününü de içeren IL-23 inhibitörleri, kronik inflamatuar hastalıkları tedavi etmek için kullanılan biyolojik ilaçlardır. Johnson & Johnson CEO'su Joaquin Duato Nisan kazanç açıklamasında “Icotyde şimdiye kadarki en büyük ürünlerimizden biri olma potansiyeline sahip” dedi. J&J birlikte Tremfya'nın ve şimdi de Icotyde'nin immünoloji portföyünü güçlendirmeyi ve 2023'te yıllık gelirde yaklaşık 11 milyar dolar ile zirveye çıkan Stelara'nın azalan satışlarının yerini alıp aşmayı hedefliyor. Stelara geçen yıl münhasırlığını kaybetti ve biyobenzerlerin pazara girmesinin önünü açtı. Bu yıl yalnızca 2,36 milyar dolar, gelecek yıllarda ise giderek azalacağı tahmin ediliyor. Tremfya satışları Stelara zirvesinden bu yana istikrarlı bir şekilde arttı – 2023'teki 3,15 milyar dolardan 2026 için tahmini 7,13 milyar dolara. Icotyde'ın karışıma ne kadar katacağını söylemek için henüz çok erken, ancak J & J geçen ay ilk çeyrek kazançlarını açıkladığında 30 günden kısa bir sürede yaklaşık 1.500 reçete yazıldığını söyledi. Aynı zamanda Crohn hastalığı ve ülseratif kolit için Icotyde üzerinde çalışan J&J, yeni hapı çok ihtiyaç duyulan bir alternatif olarak görüyor. Tremfya ve Icotyde, Duato'nun sedef hastalığı pazarındaki farklı hasta ihtiyaçlarını ve tercihlerini karşılamak için “tamamlayıcı kategori şekillendirici portföy” olarak adlandırdığı şeydir. Topikal ilaçlar, tarihsel olarak birçok hastanın aşılardan önce ilk bakımı olmuştur. J&J, ABD'de yaklaşık 8 milyon kişinin plak sedef hastalığına sahip olduğunu tahmin ediyor. J&J'nin farmasötik birimi başkanı Jennifer Taubert, Nisan kazanç çağrısında “Bisiklet sürmeye, bisiklet sürmeye ve topikal tedavilere devam eden çok sayıda hasta olduğunu biliyoruz” dedi. Artık reçete yazma kılavuzlarında yapılan son değişikliklerin, bu hastaların sistemik ve ileri tedavilere uygun hale gelmesini kolaylaştırdığını söyledi. “Bu yüzden Icotyde'ın ilk sistemik seçim olarak bu tatlı noktaya tam olarak uyduğunu düşünüyoruz.” Bank of America analisti Jason Gerberry, hapın rahatlığının standart haline gelebilecek kadar güçlü olup olmadığını sorguladı. CNBC'ye verdiği demeçte, “IL-23 biyolojiklerinin ne kadar geride olduğu göz önüne alındığında, değer teklifi tamamen açık değil” dedi. “Bazıları, her gün hap almak yerine üç ayda bir enjeksiyon yapmayı tercih edeceğinizi iddia edebilir, özellikle de biyolojik ilaç almaya alıştıysanız”, mevcut sedef hastalığı olan çok sayıda hastada olduğu gibi. Şüphecilik mutlaka yeni değildir. Gerberry, Sotyktu'yu önemli bir karşılaştırma olarak vurguladı. İlaç, Bristol Myers Squibb'in Eylül 2022'de orta ila şiddetli plak sedef hastalığının tedavisi için FDA tarafından yeşil ışık alan ilk oral TYK2 inhibitörüydü. Önemli bir etki yaratmayı başaramadı ve hap bazlı sedef hastalığı tedavilerinin biyolojik ilaçlara karşı ilgi çekmesinin ne kadar zor olduğunun altını çizdi. J&J'de eşdeğer derecelendirmeye ve 254 dolarlık fiyat hedefine sahip olan Gerberry, “Bir noktada yatırımcılar bunun büyük satış potansiyeline ulaşabilecek bir ilaç olabileceğini görmek isteyecekler” dedi. Leerink analisti David Risinger, CNBC'ye verdiği bir röportajda, ödeme yapan kişinin erişiminin veya sigorta teminatı ve geri ödemelerin güvence altına alınması sürecinin yeni ilaçların benimsenmesi için kritik öneme sahip olduğunu ve Icotyde'ın da farklı olmadığını söyledi. Risinger, “J&J'nin bu yaza kadar yaygın ödemeli erişime ulaştığını görmek istiyoruz” dedi. J & J, hastaların Icotyde için ödeme yapmasına yardımcı olacak bir program yürütüyor. Rakip çekimler Tremfya ve Skyrizi'nin yıllık maliyeti yaklaşık 100.000 dolardır. Risinger geçen hafta doğrudan Sotyktu ve Amgen'in Otezla'sından bahsederek, “Icotyde'nin tedaviye yeni başlayan ve aksi takdirde daha az etkili bir sedef hastalığı hapı düşünebilecek hastalarda olmasını bekliyoruz” dedi. Leerink Çarşamba günü J&J hisselerini yükseltti ve fiyat hedefini 252 dolardan 265 dolara yükseltti; bu da Cuma günkü kapanışa göre yaklaşık %17 artışa işaret ediyor. Risinger, Icotyde satışlarının 2032'de 10,5 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor; bu, Wall Street'in 7,4 milyar dolarlık tahmininin çok üzerinde. Tam satış potansiyeline ulaşmak için Icotyde'ın, inflamatuar bağırsak hastalığı şemsiyesi altında yer alan Crohn hastalığı ve ülseratif kolit gibi ek durumlar için onay alması gerekecek. Ocak ayında Duato, IBD'nin Stelara'nın satışlarının %75'ini oluşturduğunu kanıtladığını ve Tremfya'nın bu koşullar için kullanımının büyümesini hızlandırdığını söyledi. Aynı şey sonunda Icotyde için de geçerli olabilir. Yükseltmesinde Risinger, Icotyde için IBD'nin “devasa fırsatının” 2028'de açılması gerektiğini söyledi. Nisan kazanç açıklamasında Duato, “Icotyde'nin sedef hastalığı, psoriatik artrit ve IBD'deki potansiyeli hala hafife alınıyor” dedi. Sonuç olarak Johnson & Johnson 2026'ya güçlü bir başlangıç yaptı; en önemli büyüme ilaçlarının öncülüğünde inişli çıkışlı bir çeyrek dönemi yaşattı. Icotyde'ın önümüzdeki aylarda ve yıllardaki potansiyeli ve J&J'nin araştırma aşamasındaki Ottava robotik cerrahi sisteminin FDA onayına giden yolu açabilecek kritik bir dönüm noktası, ufuktaki heyecan verici şeylerden bazıları. Robotik cerrahi uzun süredir Sezgisel Cerrahi'nin da Vinci sistemlerinin hakimiyetindedir. J&J hisseleri, S&P 500'deki %8,2'lik yükselişe kıyasla bugüne kadar %9,55 artış gösterdi. Sağlık sektörünün bu yıl S&P 500'de %6,5 düşüşle ikinci en kötü sektör olduğu göz önüne alındığında bu oldukça iyi. Yalnızca %6,8 düşüşle finansallar daha da düştü. Pek de iyi olmayan haber şu ki J&J, hisse senedini 8 Nisan'da 240 doların biraz altında başlattığımızdan beri yanlış yola gitti. Ortalama maliyet tabanımızı iyileştirmek için aşağı doğru alım yaptık ve şu anda gerçekleşmemiş %3,2'lik bir zararla karşı karşıyayız. Johnson & Johnson, Wall Street'in veri merkezi patlamasına bağlı olarak yapay zeka oyunlarına dönüşünün ortasında geniş ilaç sektörü gözden uzak kalsa da, istikrarlı bir şekilde güçlü kazançlar ve tahminler sunmasıyla tanınan yüksek kalibreli bir isim. J&J, 2025 yılında yaklaşık 94 milyar dolarlık satış elde etti; bunun yaklaşık üçte ikisi Yenilikçi İlaçlar olarak bilinen farmasötik bölümünden, diğer üçte biri ise MedTech olarak bilinen tıbbi ürünler segmentinden geldi. Yöneticiler son zamanlarda on yılın sonuna kadar çift haneli gelir büyümesine yönelik bir “görüş hattına” sahip oldukları konusunda ısrarcı oldular. Sabırlı olmaya hazırız. Johnson & Johnson'da satın alma eşdeğeri 1 derecelendirmesiyle 265 dolarlık bir fiyat hedefimiz var. (Jim Cramer's Charitable Trust, uzun JNJ'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
J&J neden yeni sedef ilacının şimdiye kadarki en büyük ilaçlardan biri olabileceğini düşünüyor?
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın