Japonya'nın mega bankaları rekor kar elde etti, ancak analistler riskler arttıkça büyümenin yavaşlayabileceği konusunda uyardı

Analistler, Japonya'nın en büyük bankalarının son mali sonuçlarında rekor yıllık kar açıkladığını ancak kredi maliyetlerinin artması ve jeopolitik risklerin görünümü bulandırması nedeniyle kazanç büyümesinin yavaşlayabileceğini söylüyor.

Mitsubishi UFJ Finans GrubuÜlkenin en büyük borç veren kuruluşu, net kârın Mart 2026'da sona eren mali yılda bir önceki yıla göre %30 artarak 2,4 trilyon yen'e yükseldiğini ve bu rakamın art arda üçüncü yıl için rekor düzeyde olduğunu söyledi.

Benzer şekilde, Sumitomo Mitsui Finans Grubu Ve Mizuho Finans Grubu ayrıca son kazançlarında bir önceki yıla göre sırasıyla %34 ve %41 artışla rekor yıllık kar bildirdiler.

Fitch Ratings Bankalar Direktörü Kaori Nishizawa, “Daha yüksek yen oranları kredi marjlarını iyileştiriyor ve net faiz gelirini destekliyor, sağlıklı kurumsal fonlama talebi ve güçlü ücret gelirleri ise gelire katkıda bulunuyor” dedi.

Nomura, Japonya'nın büyük bankalarına yönelik yükseliş duruşunu yineledi ve Sumitomo Mitsui ve Mizuho'yu en iyi seçimler olarak seçti. Nomura, üç mega bankanın (Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui ve Mizuho) hala “kazançlarının gücüne kıyasla değerinin altında göründüğünü” söyledi.

Ancak analistler, kredi verenlerin karlarını rekor seviyelerde tutmakta zorlanabileceklerini söyledi.

Nishizawa, “Kazanç artışının ılımlı olması muhtemel” dedi ve son dönemdeki yükselişin, piyasayla ilgili kazançlar ve satın almalardan gelen katkılar da dahil olmak üzere tek seferlik kalemlerden geldiğini belirtti.

Nishizawa'ya göre bankalar ayrıca daha yüksek kredi maliyetleri, mevduat rekabeti ve daha geniş makroekonomik ve jeopolitik risklerin baskısıyla karşı karşıya.

“Bu nedenle, mevcut seviyelerde kâr artışının sürdürülebilirliği muhtemelen zorlanacak” diye ekledi.

UBS analistlerinden Koichi Niwa, yüksek yurt içi faiz oranları, enflasyon ve güçlü kurumsal finansman talebinin etkisiyle kazançlardaki iyileşmelerin önceki döngülere göre daha yapısal göründüğünü söyledi.

Niwa, daha güçlü toptan satış ve kurumsal finansman faaliyetinin büyük Japon bankalarına fayda sağladığını ve yatırımcıların sektöre olan ilgisinin yenilenmesiyle son dönemdeki kazançların artmasına yardımcı olduğunu söyledi.

Ancak birleşme ve satın almaların finansmanı, büyük kurumsal krediler, yurt dışı krediler ve yapılandırılmış işlemler genellikle yurt içi kredilerden daha fazla sermaye gerektirir.

“Sonuç olarak, kârlar artıyor olsa bile bankaların bilanço genişlemesini desteklemek için daha fazla sermaye ayırması gerekiyor” diye ekledi.

Morningstar'ın Asya hisse senedi araştırma direktörü Lorraine Tan, Japonya dışındaki küresel faiz oranlarının düşmesi beklendiğinden Mitsubishi UFJ'nin kazanç büyümesinin 2027 mali yılına göre %5'e yavaşlamasını bekliyor.

Tan, “Bu, ortak Morgan Stanley'in katkılarının yavaşlaması ile birleştiğinde, yurt içi büyümeyi olumsuz etkileyecektir” diye ekledi.

Tan ayrıca Sumitomo Mitsui'nin kazanç artışının 2028 mali yılı boyunca %9'a yavaşlamasını bekliyor ve Japonya dışında yaklaşık %35'lik bir kredi defterine maruz kaldığını öne sürerken, Japonya dışındaki faiz oranlarının gevşeme döngüsüne devam etmesiyle Mizuho'nun net faiz marjı kazançlarının 2027 mali yılına göre azalabileceğini belirtiyor.

Bu arada Japon kredi verenler Orta Doğu'daki gelişmeleri de yakından takip ediyor ve bu da kazanç görünümlerini olumsuz yönde etkileyebilir.

MUFG'nin genel müdürü Junichi Hanzawa, yakın tarihli bir kazanç brifinginde, Orta Doğu'daki gerilimlerin artmaya devam etmesi halinde bankanın kârlılığının olumsuz etkilenebileceğini söyledi. Yıl sonundan önce petrol fiyatlarında yaşanacak bir artış da küresel ekonomik büyümeye baskı yapabilir.

Sumitomo Mitsui, kazanç raporunda, “Potansiyel yayılma etkileri de dahil olmak üzere Orta Doğu ile ilgili riskler kısmen karşılandı ve yakından izlenmeye devam ediyor” dedi.

Mizuho ayrıca “dış ortamı ve onun potansiyel etkilerini sürekli olarak izleyeceğini ve esnek bir şekilde revize edeceğini” söyledi. [its] gerekirse ileriye dönük finansal görünüm.”