Jamie Dimon, yüksek varlık fiyatlarının ekonomik riskleri artırması nedeniyle 'dikkatli olun' diyor: 'Endişem yüksek'

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon Pazartesi günü yaptığı açıklamada, yüksek varlık fiyatları ve kendisine 2008 kriz öncesi yıllarını hatırlatan bankacılıktaki rekabetçi ortamı gerekçe göstererek ABD ekonomisi konusunda endişeli olduğunu söyledi.

Ekonomistler, Trump yönetiminin vergi ve kuralsızlaştırma politikalarının bu yıl ekonomik büyümeyi artırdığını öne sürerken Dimon, yıllık yatırımcı güncellemesi sırasında kendi eğiliminin, beklentiler yükselirken neyin ters gidebileceğini düşünmek olduğunu söyledi.

Siyah giyinen ve bir eline korse takan Dimon, “Benim görüşüme göre insanlar, bu yüksek varlık fiyatlarının ve yüksek hacimlerin gerçek olduğu ve herhangi bir sorun yaşamayacağımız konusunda biraz rahat olmaya başladı” dedi.

Dimon, kaçınılmaz olarak ekonomik döngünün değişeceğini, borç verenlerin temerrüde düşme dalgasına yol açacağını, bunun da kredi verenleri geniş ölçüde etkileyeceğini ve genellikle çok az insanın beklediği sektörleri etkileyeceğini söyledi.

Dimon, “Bir gün bir döngü olacak… Olayların bir araya gelmesinin bu döngüye neden olacağını bilmiyorum. Bu konuda kaygım yüksek” dedi. “Varlık fiyatlarının yüksek olması beni tatmin etmiyor. Aslında bunun riski artırdığını düşünüyorum.”

Anthropic ve OpenAI'nin yapay zeka modellerinin çok sayıda sektörü, özellikle de yazılım firmalarını nasıl altüst edebileceğine dair korkular son haftalarda piyasaları altüst etse de, S&P 500 genel olarak tüm zamanların rekor seviyesinden çok uzak değil.

Aynı zamanda, Blue Owl'un geçtiğimiz hafta fonlarından birinden çıkmak isteyen yatırımcıları memnun etmek için varlıklarını satmak zorunda olduğunu açıklayarak piyasaları korkutmasının ardından, AI endişelerinin bağ noktasında yer alan yazılım şirketlerine verilen kredilerle ilgili endişeler, özel kredi verenleri sarstı.

Daha büyük alternatif varlık yöneticilerinin hisselerinin düşmesine neden olan bölüm, Apollon, KKR Ve KarataşBu durum bazı piyasa gözlemcilerinin kredilerde daha geniş bir gerilemenin başlangıcının başlayıp başlamadığını merak etmesine yol açtı.

Dimon, “Kredi döngüsünde her zaman bir sürpriz vardır” dedi. “Sürpriz çoğunlukla hangi sektörün” en çok etkilendiği olmuştur, dedi. “'08, '09'da kamu hizmetleri ve telefon şirketlerini beklemiyordunuz ve bu sefer yapay zeka yüzünden yazılım olabilir.”

Dimon ayrıca, yatırımcı etkinliğinde daha önce milletvekillerinin özel kredilerle ilgili yorumlarını desteklediğini söyledi.

Firmanın ticari ve yatırım bankası eşbaşkanı Troy Rohrbaugh, sorunların büyük olasılıkla özel kredi veren kuruluşlara bırakılacağını düşünmediğini, bunun yerine “daha geniş tabanlı” olacağını söyledi.

Rohrbaugh, “Bu noktada, bir avuç duruma göre biraz izole edilmiş gibi görünüyor, ancak bu oldukça kolaylıkla değişebilir ve biz buna hazırlıklıyız” dedi.

Deneyimli bankacılık analisti Mike Mayo'nun bir sorusuna yanıt olarak Dimon, mevcut ortamın 2008 mali krizine giden üç yıla benzer olduğunu, “herkes çok para kazanıyor, insanlar yararlanıyor, sınır gökyüzüydü” dedi.

JPMorgan şefi, bazı finans şirketlerinin borç verme ve yatırım faaliyetleri yoluyla elde edilen faiz gelirini takip etmeyi içeren “bazı aptalca şeyler yaptığını” söyledi ancak bunu yapan şirketlerin isimlerini vermedi.

Dimon, “Herkes para bastığında ve herkes harika olduğunda kendinizi aptal gibi hissediyorsunuz… bu gerçekten iyi hissettiriyor” dedi.

Dimon, “Ve sonra meydana gelen tüm faktörleri düşündüğümde,” diye ekledi, “Derin bir nefes alıyorum ve 'dikkatli ol' diyorum.”

Dimon ayrıca, yirmi yıllık görev süresi boyunca piyasa değeriyle dünyanın en büyük bankası haline getirdiği JPMorgan'daki CEO'nun halefiyetiyle ilgili daimi soruyu da ele aldı.

CEO olarak kalan yıl sayısı için sık sık belirli bir zaman çerçevesi vermesine rağmen Pazartesi günü bunu yapmaktan kaçındı.

Dimon, “Bunu çok özel olarak söylemem söylendi” dedi ve katılan analistler arasında kahkahalar yükseldi. “CEO olarak birkaç yıllığına buradayım ve bundan sonra da yönetim kurulu başkanı olarak belki birkaç yıl daha buradayım.”