İsviçre Hükümeti UBS'ye büyük darbede zorlu yeni sermaye kuralları öneriyor

İsviçre hükümeti Cuma günü bankacılık devi gerektirecek katı yeni sermaye kuralları önerdi UBS 2023 Stricken Rakip Kredi Suisse'yi ele geçirmesinin ardından 26 milyar dolarlık çekirdek sermaye sahibi olmak.

Tedbirler aynı zamanda UBS'nin yabancı birimlerini tam olarak aktifleştirmesi ve daha az hisse geri alımı gerçekleştirmesi gerektiği anlamına gelecektir.

Hükümet, UBS'nin ek kademe 1 (AT1) tahvillerinin tutulmasına atıfta bulunarak, “AT1 tahvil sahiplerinin 8 milyar ABD Doları azaltılmasına izin vermek için 26 milyar ABD dolarına kadar CET1 sermayesi ile karşılanması gerekiyor.” Dedi.

İsviçre Ulusal Bankası, UBS'nin esnekliğini “önemli ölçüde güçlendirecekleri” için hükümetin önlemlerini desteklediğini söyledi.

“Bu önlem, UBS'nin finansal sıkıntıya girmesi gibi sistemik olarak önemli bir bankanın olasılığını azaltmanın yanı sıra, bir bankanın kendi çabalarıyla bir krizde kendisini stabilize etme odasını artırır. Bu, UBS'nin bir kriz durumunda hükümet tarafından kurtarılması gerektiğini daha az olası hale getirir.” Dedi.

UBS, Credit Suisse'de yıllarca süren stratejik hatalar, kötü yönetim ve skandalların ardından ülkenin ikinci büyük bankasını kesin bir fiyatta satın aldığından beri daha sıkı sermaye kuralları hayaletiyle mücadele ediyor.

Bankacılık devinin şok ölümü, Bankanın algılanan kıt gözlemi ve müdahalesinin nihai zamanlaması nedeniyle İsviçre finansal düzenleyici Finma'yı ateş altına getirdi.

İsviçre düzenleyicileri, Bankanın dengesi 2023'te 1,7 trilyon doları aştığı göz önüne alındığında, UBS'nin ulusal ekonomiyi ve finansal sistemi korumak için daha güçlü sermaye gereksinimlerine sahip olması gerektiğini savunuyor ve geçen yılın öngörülen ekonomik çıktısını kabaca iki katına çıkarıyor. UBS, “başarısız olamayacak kadar büyük” olmadığı konusunda ısrar ediyor ve nakit likiditesini tüketecek ek sermaye gereksinimleri bankanın rekabet gücünü etkileyecek.

Ayaklamanın merkezinde, UBS'nin yabancı birimlerindeki olası kayıpları tamponlama yeteneği konusunda endişeleri zorluyor, burada şimdiye kadar ana bankada sermayenin% 60'ını desteklemekle yükümlüdür.

Daha yüksek sermaye gereksinimleri, bir borç verenin finansman maliyetlerini artırarak ve borç verme isteklerini boğarak ve risk için iştahlarını azaltarak bir bankanın bilançosunu ve kredi arzını düşürebilir. Hissedarlar için, temettüler, hisse geri alımları ve bonus ödemeler dahil olmak üzere dağıtım için mevcut isteğe bağlı fonlar üzerindeki potansiyel etki olacaktır.

Morningstar kıdemli özkaynak analisti Johann Scholtz, Finma duyurusundan önceki bir notta, “Credit Suisse'nin eski işletmeleri sermayeyi serbest bırakmalı ve UBS için maliyetleri azaltmalı, bu kazanımların çoğu daha katı düzenleyici talepler tarafından emilebilir.” Dedi.

“Bu tür önlemler, UBS'nin sermaye gereksinimlerini Amerika Birleşik Devletleri'ndeki rakiplerin karşılaştığı, getirilere baskı uygulayabilir ve uzun vadeli değerleme boşluğunu daraltma beklentilerini azaltabilir. Avrupa bankacılık sektörüne göre uzun süredir devam eden prim derecelendirmesi bile son zamanlarda buharlaşmıştır.”

Sıkı İsviçre sermaye kuralları ve UBS'nin temel küresel varlık yönetimi bölümü aracılığıyla ABD'nin kapsamlı varlığı olasılığı, Beyaz Saray ticaret tarifeleri zaten bankanın servetlerine ağırlık veriyor. Dramatik bir bükülme ile banka, Nisan ayının ortalarında İspanyol devi Santander'e piyasa değeri ile kıta Avrupa'nın en değerli borç veren olarak tacını kaybetti.