Savunma hisseleri, ABD-İran savaşının başlamasıyla birlikte bazı yatırımcıların beklediği gibi bir smaç oyunu olmadı. iShares ABD Havacılık ve Savunma ETF'si (ITA), ABD-İsrail'in İran'a yönelik saldırısının ardından Orta Doğu çatışmasının tırmanmaya başladığı Mart ayının başından bu yana yaklaşık %12 düştü. S&P 500 aynı dönemde %3,5 oranında değer kazandı. ITA .SPX 3M dağ ITA – S&P 500, 3 aylık ETF Salı günü %1'den fazla düşüş yaşadı ve son yedi gün içindeki altıncı olumsuz gününe doğru ilerliyor. Fon şu anda 2026'daki sabit çizgisine yakın, bu da beş yıllık galibiyet serisini sonlandırabileceği anlamına geliyor. Büyük beklentiler Yatırımcılar, Wall Street'in belirlediği yüksek çıtayı karşılamayan son dönemdeki kazanç raporlarından korktu. Ayrıca ABD hükümetinin buradan nereye harcama yaptığını ve savunma hisselerinin daha ne kadar yukarı yönlü teklif sunabileceğini sorguluyorlar. RTX, tüm yıl boyunca düzeltilmiş satışlara ilişkin rehberliğin Wall Street'in öngörüsünü kaçırmasının ardından geçen hafta %11'den fazla düştü. Lockheed Martin, ilk çeyrekte beklenenden zayıf kazançlar nedeniyle aynı dönemde %13'ten fazla düşüş yaşadı. Her iki hisse de 2020'den bu yana en kötü haftalarını kaydetti. Bank of America analisti Ronald Epstein, sektöre yönelik kazanç beklentilerinin “çok yüksek” olduğunu ve bunun da açıklama sonrası satışlara yol açtığını söyledi. Yatırımcıların artık “savunmanın zirvesine” ulaşılıp ulaşılmadığını merak ettiğini söyledi. Epstein müşterilere “Bildirilen rakamlar genel olarak iyiydi” diye yazdı. “Ancak şirkete özgü uygulama sorunları, marjlarla ilgili endişeler, nakit akışı ve kısa vadeli olumlu katalizörlerin eksikliği algısı vardı.” LMT RTX 1M dağ Lockheed Martin ve RTX, 1 aylık Savaş değişkenleri Silah üretimiyle tanınan bir endüstri için jeopolitiğin (özellikle İran ve Ukrayna'daki savaşlarla) belirsiz durumunun ne anlama geldiğine dair endişeler de sıkıntıları artırıyor. Epstein, “İran'da (veya statükonun korunmasında) ve Ukrayna'da barış olasılığı insanlık için iyidir, ancak savunma açısından pek iyi değildir” diye yazdı. Elbette Epstein, bu görüşün, stokların yeniden inşası için gerekli olacak yıllar süren talebi gözden kaçırdığını söyledi. Epstein, Lockheed Martin ve RTX'in her ikisinde de birikmiş işlerin yıldan yıla arttığını belirtti. Epstein yurt içinde yatırımcıların savunma uzlaşma bütçesinin Kasım ayındaki ara seçimlerden önce geçirilemeyeceğine dair endişelerinin arttığını söyledi. Böyle bir durumda analist onun suda ölmüş olabileceğini söyledi. Ancak Epstein, Demokratların Kongreyi kazanmasının sektör için mutlaka olumsuz bir rüzgar olmadığını söyledi. Oylama eğilimleri, savunma harcamaları açısından en olumlu sonucun Demokratların Kongre'nin kısmi kontrolünü ele geçirmesi olacağını gösteriyor. Epstein, “Bu biraz mantık dışı görünebilir, ancak kısmi bir 'mavi dalga' savunma hisseleri için o kadar da olumsuz olmayabilir” dedi.
İran savaşı başladığından beri savunma stokları bocaladı. İşte nedeni
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın