Intel (INTC) 2026 1. Çeyrek kazanç raporu

Intel, Perşembe günü ilk çeyrek kazançlarının Wall Street'in beklentilerini aştığını bildirdi, zira zor durumdaki çip üreticisi yeniden canlanma işaretleri gösteriyor.

ABD'li çip üreticisinin hisseleri kapanış sonrası işlemlerde %20 arttı.

LSEG anketine katılan analistlerin tahminleriyle karşılaştırıldığında şirketin performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: 29 sent düzeltildi, 1 sent bekleniyordu
• Hasılat: 13,58 milyar dolar, beklenen 12,42 milyar dolar

Intel, 2025'teki %84'lük yükselişin ardından hisseleri Perşembe günkü kapanış itibarıyla bu yıl %80'den fazla artışla Wall Street'in gözdesi oldu. Çip üreticisi, çip üretimini ABD'ye getirme çabasının bir parçası olarak geçen yıl ABD hükümetini en büyük hissedar haline getiren Trump yönetimi tarafından desteklendi. Nvidia ve SoftBank ayrıca Intel'e milyarlarca yatırım yaptı.

Ancak yapay zeka patlamasının ilk aşamalarında rakipleri Nvidia ve Advanced Micro Devices'ın çok gerisinde kalan iş pek fazla ivme görmüyor.

Bu nihayet değişiyor olabilir. Gelir, bir önceki yıla göre 12,67 milyar dolardan %7,2 arttı. Bu, son yedi çeyreğin beşinde yıldan yıla gelir düşüşlerinin ardından geldi.

Intel, ikinci çeyrek gelirinin 13,8 milyar ila 14,8 milyar dolar arasında olmasını ve hisse başına düzeltilmiş kazancın 20 sent olmasını beklediğini söyledi. Bu, analistlerin 13,07 milyar dolar gelir ve 9 sent hisse başına kazanç beklentisinin oldukça üzerinde.

Intel, merkezi işlem birimlerine (CPU'lar) yönelik artan talep sayesinde yapay zeka konusunda ilgi görmeye başladığı veri merkezi işinde en güçlü büyümeyi gördü. Bu bölümün geliri %22 artışla 5,1 milyar dolara yükseldi.

Bir zamanlar uykuda olan CPU pazarı, aracı iş yüklerinin bilgi işlem ihtiyaçlarını Nvidia'nın şu ana kadar yapay zekayı yöneten grafik işlem birimlerinin (GPU'lar) ötesine taşımasıyla hareketlendi. Bu artan CPU talebi, Intel'in daha önce Apollo Global Management'a sattığı İrlanda çip fabrikasının %49'luk hissesini yakın zamanda 14 milyar dolara satın almasının temelini oluşturdu.

Intel CEO'su Lip-Bu Tan, şirketin kazanç çağrısında “CPU, AI çağının vazgeçilmez temeli olarak kendisini yeniden tanıtıyor” dedi. “Bu sadece bizim temennilerimiz değil, müşterilerimizden duyduğumuz şeyler.”

Intel hala para kaybediyor. Şirket, net zararının bir önceki yıl 887 milyon dolar veya hisse başına 19 sentten 4,28 milyar dolara veya hisse başına 73 sente çıktığını söyledi.

Konu çiplere gelince Intel'in alışılmadık bir stratejisi var. Entegre bir cihaz üreticisi olarak Intel, kendi ürünlerini üretirken aynı zamanda onlara güç sağlayan silikonu da üretiyor. Çoğu çip üreticisi, karmaşık ve maliyetli üretim sürecini, şirket tarafından işletilen dev çip üretim tesislerine yaptırıyor. Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi.

Intel'in dökümhane geliri bir önceki yıla göre %16 artarak 5,4 milyar dolara yükseldi, ancak dökümhane işlerinin çoğu kendi çiplerini yapmaktan oluşuyor.

Intel'in Core Ultra Series 3 işlemcisi Ocak ayında PC'lerde satışa başlarken, en yeni Xeon 6+ veri merkezi işlemcileri Mart ayında piyasaya çıktı. Kısa bir süre sonra Google, veri merkezlerinde yapay zeka iş yüklerini çalıştırmak için Intel CPU'nun birden fazla neslini kullanmaya karar verdi.

Intel'in en yeni bilgisayar ve veri merkezi işlemcileri Arizona'daki yeni ve dev bir fabrikada 18A işlem düğümünde üretiliyor. Teknolojik olarak TSMC'nin 2 nanometrelik düğümüne benzemesine rağmen şimdilik Intel, 18A yonga fabrikalarının tek büyük müşterisi olmaya devam ediyor.

Zorluk, uzun süredir TSMC müşterilerini bu adımı atmaya ikna etmek olacak.

Intel, önceki düğümlerde yıllar süren gecikmelerin ardından toparlanıyor ve bazı 18A levhalarda kusurlar oluştu, bu da levha başına daha az sayıda kullanılabilir yonga oluşmasına neden oluyor, bu da genellikle verim olarak anılıyor.

Bazı analistler Intel'in 2028 veya sonrası için planlanan yeni nesil 14A teknolojisinin ümit verici getirilerini görmeyi bekliyor. Daha önce Intel'in en yeni teknolojiye geçiş masraflarını karşılamadan önce büyük bir müşterinin ortaya çıkmasını bekleyeceğini belirten Tan, Ocak ayında X'te Intel'in “14A'ya büyük adım attığını” söyledi.

Tan, kazanç açıklamasında “birden fazla müşterinin” “teknolojiyi aktif olarak değerlendirdiğini” ve gelişiminin Intel'in 18A teknolojisiyle gördüğünden daha hızlı gerçekleştiğini söyledi.

Ayrıntılar belirsizliğini korusa da büyük bir müşteri Elon Musk olabilir. Intel bu ayın başlarında SpaceX, xAI ve Tesla için “ultra yüksek performanslı çiplerin uygun ölçekte tasarlanması, üretilmesi ve paketlenmesine” yardımcı olmak amacıyla Musk'ın Austin, Teksas'taki Terafab çip kompleksine katılacağını duyurdu.

Tesla'nın Çarşamba günkü ilk çeyrek kazanç görüşmesi sırasında Musk, Tesla'nın, Tesla'nın araçlarında, robotlarında ve SpaceX için henüz inşa edilmemiş yörüngesel veri merkezlerinde kullanılmak üzere çipler üretmesi amaçlanan tesiste çip üretmek için Intel'in yakında çıkacak 14A sürecini kullanmayı planladığını söyledi.

Musk, 14A'nın hâlâ Intel tarafından geliştirilme aşamasında olduğunu ancak “Terafab'ın ölçeği büyüdüğünde 14A'nın muhtemelen oldukça olgunlaşmış veya prime time'a hazır olacağını” söyledi.

Tan, Intel'in çağrısı üzerine şunları söyledi: “Elon ve ben, küresel yarı iletken arzının talepteki hızlı ivmeye ayak uyduramadığı konusunda güçlü bir inancı paylaşıyoruz” ve birlikte “üretim verimliliğini artırmak için alışılmadık yollar aradıklarını” da sözlerine ekledi.

Intel'in başkaları için çip üretmeye yeniden odaklanması, Pat Gelsinger'ın 2021'de CEO olarak göreve başlamasıyla gerçekleşti. Gelsinger 2024'te görevden alındı ​​ve geçen yılın başında yerine Tan geldi.

Intel, Temmuz ayında işgücünün %15'ini işten çıkardı ve Almanya ve Polonya'daki çip fabrikası projelerini iptal etti. Ohio'da Intel'in dev yeni çip fabrikası, ilk planlarda bu yıl üretime başlanmasının ardından 2030'a ertelendi. Tan, işten çıkarmalar sırasında bir notta şunları yazdı: “Geçtiğimiz birkaç yılda şirket, yeterli talep olmadan, çok erken ve çok fazla yatırım yaptı.”

En son kılavuz, yonga oluşturma sürecinin Intel'in üstün olduğu başka bir kısmı olan gelişmiş paketleme nedeniyle de güçlü olabilir. Bu, bireysel çip kalıplarının daha büyük bir sisteme bağlanmasını içerir. Intel, en gelişmiş paketleme türünü sunan üç küresel şirketten biri olup yapay zeka için yeterli çip üretme yarışında yeni bir darboğaz yaratıyor.

CFO David Zinsner, CNBC'ye, daha önce bu rakamın yüz milyonlarca olacağını tahmin ettikten sonra, gelişmiş paketlemenin müşteri başına milyarlarca dolar getireceğinden emin olduğunu söyledi. Intel'in gelişmiş paketleme müşterileri arasında Amazon, Cisco ve SpaceX ile Tesla'nın yeni taahhüdü yer alıyor.

—CNBC'den Kristina Partsinevelos bu rapora katkıda bulundu.

KOL SAATİ: Nvidia, AI çip yapımının önemli bir kısmı için kapasiteyi artırıyor