Yönetilen gelecek stratejileri, yatırımcıların her ikisinin de piyasadan yeni getiri kaynakları aramasıyla yeniden ilgi görmeye başladı. hisse senetleri Ve tahviller ABD-İran savaşı ve 1970'ler tarzı stagflasyon riski nedeniyle baskı altındalar.
Genellikle emtia ticareti danışmanları tarafından yürütülen bu stratejiler, farklı varlık sınıfları arasında gelecekteki sözleşmelerin ticaretini yapmak için sistematik modeller kullanır. Geleneksel varlık sınıflarındaki kısa vadeli piyasa hareketlerine odaklanmak yerine, aylar boyunca ortaya çıkan daha geniş trendleri yakalamayı hedefliyorlar. Değişen piyasa koşullarına uyum sağlama yeteneği ve 2022'deki performansı, yönetilen vadeli işlem fonlarını 2026'da giderek daha önemli hale getirdi.
2022 yılında S&P 500 Endeksi %18 civarında düşüş yaşarken, Bloomberg ABD Toplam Tahvil Endeksi yaklaşık %13 düşüş yaşadı, yönetilen gelecek stratejileri ise %20 arttı.
“NovaDius başkanı Nate Geraci, bu hafta başında CNBC'nin “ETF Edge” programında yaptığı konuşmada, “Bu, hisse senetleri ve tahvillerin baskı altında olduğu bir ortamda anlamlı bir üstün performans” dedi.
Andrew Beer, en büyük yönetilen vadeli işlemler ETF'si olan iMGP DBi Yönetilen Vadeli İşlemler Stratejisi ETF'sini yöneten DBi'nin yönetici üyesi (DBMF), “ETF Edge”de enflasyon ve faiz oranları etrafındaki belirsizliğin ve değişken jeopolitik ortamın, uzun veya kısa pozisyon alabilen ve piyasalardaki farklı eğilimlere yanıt verme esnekliğine sahip olan yönetilen vadeli işlemler yaklaşımı için iyi bir eşleşme olduğunu söyledi.
iMGP DBi Yönetilen Vadeli İşlemler Stratejisi ETF'sinin son beş yıldaki performansı.
ETFAction.com'a göre yönetilen vadeli işlem ETF'leri, toplu olarak yaklaşık 6,5 milyar dolar varlık bulunduran nispeten küçük bir kategori olmaya devam ediyor. Bu alan içerisinde iMGP DBi Yönetilen Vadeli İşlemler Stratejisi ETF'si bu yıl yaklaşık 1 milyar dolarlık akış çekti.
Yönetilen vadeli işlemler yaklaşımının ETF'lerde kullanılması, daha fazla yatırımcının tarihsel olarak hedge fon dünyasıyla ilişkilendirilen bir stratejiye daha likit ve şeffaf bir yapıda erişmesine olanak tanır.
Beer, “En büyük hedge fonlarının çalışmalarından yararlanıyoruz ve daha verimli olmaya, onların yaptıklarını takip etmeye çalışıyoruz” dedi. “Pazartesiden perşembeye değil, 3, 6, 9, 12 aylık değişikliklerle gelişiyoruz” dedi.
“Elbette, [ETF] Geraci, “ETF Edge”in podcast bölümünde, endüstrinin diğer hedge fon stratejileriyle birlikte ek yönetilen vadeli işlem ürünleri de piyasaya süreceğini söyledi.
Geraci, bu yaklaşımın perakende yatırımcılardan daha fazla ilgi göreceğine dair açık bir işaretin, en büyük varlık yöneticilerinden üçünün kendi markalı yönetilen vadeli işlem ETF'leri ile bu alana girmesi olduğunu söyledi: Kara Kaya, Invesco Ve Sadakat Yatırımları.
Geraci, “Hepsi pazara geçen yıl girdi ve bu, gerçek yatırımcı talebinin ileriye doğru ilerlediğinin bir işareti” dedi. “Özellikle bu piyasa ortamı göz önüne alındığında ilgi var” diye ekledi.
Yine de, yönetilen gelecekteki ETF'ler normal hisse senedi ve tahvil yatırımlarından daha karmaşık olmaya devam ediyor ve yatırımcıların, performanslarının piyasa stresi ve oynaklık dönemlerinde hisse senetleri ve tahvilleri geride bırakabileceğini ancak aynı zamanda gecikebileceğini de anlamaları gerekiyor.
Geraci, “Bunların piyasadaki diğer ETF türlerinden açıkça daha karmaşık olduğunu düşünüyorum” dedi. “Yatırımcıların ve danışmanların bunların nasıl çalıştığına dair sağlam bir anlayışa sahip olmaları gerekiyor” dedi. Belki de en önemlisi, “Yatırımcıların kaçınılmaz düşük performans dönemleri boyunca yönetilen geleceklere sadık kalabilmeleri gerekiyor” diye ekledi.
Geraci, “İhtiyacınız olduğunda gerçekten iyi çalışabilirler, ancak tüm piyasa döngüleri boyunca onların çalışmasına izin vermelisiniz” dedi.
Beer, yatırımcıların bu tür bir stratejiye genel piyasa portföyü çeşitlendirme yaklaşımının %3 ila %5'i arasında bir tahsisat yapmayı düşünebileceklerini, “sadece sağlam varlıklar veya altyapının yanında oturarak” düşünebileceklerini söyledi.
“Hepimizin aynı hedefe sahip olduğunu düşünüyorum: Yatırımcılarımızın varlıklarını büyütebilmelerini ama geceleri de uyuyabilmelerini istiyoruz” dedi.
Bir yanıt yazın