Hindistan ve Çin Rus ham petrolü için karşı karşıya

Dünyanın en büyük petrol ithalatçılarından ikisi olan Hindistan ve Çin, Hürmüz Boğazı'ndaki aksamalar ve ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinin durması piyasayı daraltırken, kıt küresel ham petrol arzı için rekabet ediyor.

İki ekonomik güç merkezi şu anda, esas olarak Rusya'dan ve daha az ölçüde Suudi Arabistan'dan gelen sınırlı tedarik konusunda şiddetli bir mücadele içinde bulunuyor.

Kpler'in kıdemli analistlerinden Muyu Xu, CNBC'ye verdiği demeçte, “Hindistan ve Çin arasında Rusya ham petrolüne yönelik rekabet yoğun oldu ve Haziran yüklemeli kargolar için de böyle olmaya devam edecek.” dedi.

18 Nisan'da ABD, ülkelerin yaptırıma tabi Rus petrolünü yaklaşık bir ay boyunca denizden satın almasına izin veren muafiyetini yenileyerek küresel fiyatlar üzerindeki baskıyı hafifletti. Ancak, neredeyse %98'i Çin'e giden ve daha küçük hacimleri Hindistan'a ulaşan İran ham petrolüne yönelik yaptırımları hafifletmedi.

İran'ın Orta Doğu'daki enerji altyapısına yönelik saldırıları da Körfez ülkelerinden gelen petrol arzını kesintiye uğratarak Rus petrolüne olan talebi artırdı.

Kpler'e göre, Çin'in kritik su yolu üzerinden yaptığı ithalat Nisan ayında günde yaklaşık 222.000 varile düştü; bu, İran savaşının başlamasından önceki günde 4,45 milyon varilden (mbd) keskin bir düşüş. Hindistan'ın bu rotadaki arzı Şubat ayındaki 2,8 milyon varilden bu ay şu ana kadar günde 247.000 varile düştü.

Her iki ülke de boşluğu doldurmak için alternatif kaynaklar arıyor.

Kpler'den Xu, “Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapatılması, Asya ülkelerini kolayca bulunabilen ucuz ham petrol aramaya sevk ediyor ve Rus ham petrolü de bu kategoriye giriyor” dedi.

Hindistan arz şoklarına karşı daha savunmasız görünüyor. Petrol endüstrisi uzmanları, petrol ithalatının Mart ayında düştüğünü ve uzun süreli arz şoklarına karşı yaklaşık 30 günlük sınırlı bir tampona sahip olduğunu söyledi. Diğer ülkelerden farklı olarak Hindistan hükümetinin pompa fiyatlarını artırmadığını, dolayısıyla ülkede benzin ve dizele olan talebin düşmediğini eklediler.

Bu arada, Columbia Üniversitesi Küresel Enerji Politikası Merkezi'ne göre Çin, ham ithalatının %45-50'si için kritik su yoluna bağımlı. Ancak petrol stokları talebi üç ila dört ay karşılayabilir.

Enerji istihbarat şirketi XAnalysts'in baş petrol analisti Mukesh Sahdev, Çin'in diğer birçok Asya ülkesinden daha iyi konumda olduğunu söyledi.

Sahdev, yine de Pekin'in devasa ihracat ve petrokimya endüstrilerini desteklemek ve savaşın uzaması durumunda stratejik rezervlerini artırmak için ham petrol ithalatına ihtiyacı olduğunu söyledi.

S&P Global Commodities at Sea sıvı dökme araştırma müdürü Benjamin Tang, Hindistan'ın Mart ayında toplam 4,57 milyon varil ham petrol ithal ettiğini ve bunun 2,14 milyon varilinin (yüzde 47'si) Rusya'dan geldiğini söyledi.

Kpler'den alınan verilere göre bu rakam, Rusya'nın Hindistan'ın ham ithalatındaki payının %20 civarında olduğu Şubat ayının neredeyse iki katı. Aynı zamanda Hindistan'ın toplam petrol ithalatı savaş öncesi seviyelere göre %14'ten fazla düştü.

Çin'in ham ithalatı da hacim bazında Mart ayında yıllık %2,8 düşüşle daraldı. İran'ın tedarikinin kısıtlı olması nedeniyle Pekin, boşluğu doldurmak için yüzünü Rusya'ya çevirdi.

Kpler'den elde edilen veriler, Çin'in Mart ayında 1,8 milyon varil Rus petrolü ithal ettiğini gösterdi; bu, Şubat ayındaki 1,9 milyon varilden biraz düşüş gösterdi. Ancak bu Nisan ayında şu ana kadar hem Hindistan hem de Çin, her biri 1,6 milyon varil Rus ham petrolünü güvence altına alarak kafa kafaya gidiyor.

Savaştan önce Hintli rafineriler, ABD'nin Kasım ayında iki büyük petrol şirketine uyguladığı yaptırımların ardından Rusya'dan petrol ithalatını azaltmıştı. Washington Hindistan'ı daha da ikiye katladı ve Yeni Delhi'nin ABD ile olumlu bir ticaret anlaşması yerine Rus ham petrolüne olan bağımlılığını kesmesini talep etti

Hindistan ve ABD'nin nihayet bir ticaret anlaşması üzerinde anlaşmaya vardığı ay olan Şubat ayına gelindiğinde, Kpler'in verileri Hindistan'ın Rusya'dan ham ithalatının geçen yılın Kasım ayındaki 1,84 varilden Şubat 2026'da yaklaşık 1,04 varile düştüğünü gösterdi.

Ancak İran'ın dahil olduğu çatışma bu eğilimi tersine çevirdi.

Hindistan'ın NDTV'sine verdiği röportajda Rusya'nın Hindistan Büyükelçisi Denis Alipov, “Hindistan'ın son zamanlarda çok miktarda Rus petrolü satın aldığını” ve Moskova'nın bu seviyedeki enerji işbirliğini ileriye dönük olarak sürdürmek istediğini doğruladı. ABD tarifelerini ve yaptırımlarını “meşru olmayan baskı” olarak nitelendirdi.

Yeni Delhi'nin ABD ile olumlu bir anlaşmaya varması gerekirken, Orta Doğu'da devam eden çatışmanın ortasında Rus ham petrolü Hindistan'ın enerji güvenliği açısından kritik hale geldi.

Rystad Energy'nin petrol emtia piyasalarından sorumlu başkan yardımcısı Lin Ye, CNBC'ye şöyle konuştu: “Hindistan, Orta Doğu ham petrolüne olan bağımlılığı ve nispeten düşük stok seviyeleri göz önüne alındığında, son dönemdeki aksaklıklara Çin'den daha fazla maruz kaldı.”

Kendisi, Hindistan'ın Rus ham petrolüne daha fazla ihtiyaç duyduğunu ancak “yaptırımların kaldırılmasının ardından piyasaya geri dönen” Çinli devlete ait şirketler arasında sıkı bir rekabetin bulunduğunu belirtti.

İran savaşından önce Hindistan, Rusya'dan ham petrol ithalatını Suudi Arabistan'dan daha fazla ithal ediyordu.

Kpler verileri, Yeni Delhi'nin Suudi Arabistan'dan yaptığı sevkiyatın 2025'teki günlük ortalama 638.387 varil seviyesinden Şubat ayında 1,03 milyon varile yükseldiğini gösterdi. Nisan ayında şu ana kadar Suudi Arabistan Hindistan'a günde 684.190 varil ham petrol sevk etti.

Bununla birlikte, XAnalysts'ten Sahdev'e göre Suudi arzının büyük bir kısmı, önemli rafineri yatırımlarının bulunduğu Kızıldeniz üzerinden Çin'e yönlendiriliyor ve bu da Riyad'ın Hindistan'dan çok Pekin'e tedarik yapma konusunda kazanılmış bir çıkarı olmasını sağlıyor.

Kpler'den elde edilen veriler, Suudi Arabistan'ın Çin'e Mart ayındaki 1,04 varil seviyesinden Nisan ayında 1,35 varil ham petrol tedarik ettiğini ancak Şubat ayındaki 1,67 varil ham petrolün altında olduğunu gösterdi.

Sahdev, “Süresiz bir ateşkes durumunda fiyatın önemi azalıyor” ve tedarikin mevcudiyeti ana sorun haline geliyor, dedi.