Hiltzik: Trump'ın hesapları neden herkes için iyi değil?

İşte size bir bilmece: Muhafazakar bir Cumhuriyetçi senatör, Trump Beyaz Saray'ın üst düzey bir ekonomi danışmanı ve bir risk sermayedarı, bir mali konferansta konferans odasına giriyor ve yeni bir hükümet programının tüm Amerikalı aileler için bir nimet olacağını iddia ediyor.

Soru: Bu insanların sizin çıkarlarınızı gözettiklerini düşünüyor musunuz?

Senatör Ted Cruz'a, ekonomi danışmanı Kevin Hassett'e ve milyoner Brad Gerstner'e bu konuda güveniyorsanız, burada okumayı bırakmaktan çekinmeyin.

Eğer şüpheciyseniz okumaya devam edin.

Ancak Cruz'un (R-Tex.) en son bu sayfalarda %1'lik kesim için bir başka büyük vergi indiriminin tanıtımını yaparken görüldüğünü unutmayın; Hassett geçen gün Fox Business'ta göründü ve Amerikalılar benzine çok daha fazla harcarken, sanki hane halkını kredilerini azami seviyeye çıkarmaya zorlamak iyi bir şeymiş gibi kredi kartlarına “diğer her şeye de daha fazla harcıyorlar” dedi; Gerstner ise milyoner bir teknoloji yatırımcısı.

Cruz, Hassett, Gerstner ve muhatapları Michael Milken, 4 Mayıs'ta yıllık Milken konferansında yaptıkları panel tartışmasında, Trump hesaplarının ortalama Amerikalı aileler için o kadar muhteşem olacağını ve Sosyal Güvenlik ihtiyacını ortadan kaldıracağını söyledi.

Cruz, “İşte küçük kirli sır” dedi. “Trump hesapları Sosyal Güvenlik kişisel hesaplarıdır.”

Milken de bu düşünceyi yineledi: “Paranızın nereye gideceğine karar verme hakkınız var mı, yoksa onu hükümete mi vermeniz gerekiyor? [letting] nereye gideceğine onlar mı karar veriyorlar?”

Bu, oyunu ele verdi – bu, Cumhuriyetçilerin ve muhafazakarların yok etmeye çalıştıkları bir programı sonlandırmaya ve Wall Street şirketlerine emeklilik kaynaklarınızdan daha büyük bir pay vermeye yönelik bir başka çabası.

Geçen yılın GOP bütçe tasarısının bir parçası olan ve 4 Temmuz'dan itibaren yatırıma açık olacak Trump hesaplarıyla ilgili bir girişle başlayalım.

Bu hesapların manşeti, Kongre hükümet bağışını genişletmediği sürece, 2025'ten 2028'e kadar doğan çocuklar için tek seferlik 1.000 ABD doları tutarında devlet katkısıyla tohumlanacakları yönünde. Bu tarihlerden önce veya sonra doğan çocuklar için hesap açılabilecek ancak devlet bağışından yararlanamayacaklar.

Aileler, çocuk 18 yaşına gelene kadar her yıl 5.000 $'a kadar bağışta bulunabilirler ancak bu bağışlar vergiden düşülmeyecektir.

Paranın düşük maliyetli hisse senedi endeks fonlarına veya borsada işlem gören hisse senedi endeks fonlarına yatırılması gerekir ve 18 yaşına kadar hiçbir sebeple cezasız olarak çekilemez. Daha sonra eğitim masrafları veya ilk ev satın almak gibi belirli amaçlar için fonlar cezasız olarak çekilebilir. Hesaplar sonunda geleneksel bireysel emeklilik hesaplarına veya IRA'lara dönüştürülecek ve aile katkıları vergiden muaf olarak iade edilecek olsa da, dağıtımlar sıradan gelir olarak vergilendirilecek.

Bu 1000 dolarlık bağış, hesapların en iyi özelliği. Ancak bu onların tek iyi özelliği olabilir. Ortalama Amerikan ailelerinin karşı karşıya olduğu üniversite veya emeklilik için tasarruf gibi neredeyse tüm mali hedefler açısından, bunlar halihazırda kitaplarda yer alan vergi avantajlı tasarruf planlarından daha aşağıdadır.

Bu programlar gibi, bunlar da düşük gelirli ailelere göre zenginler için çok daha avantajlıdır: Zengin aileler genellikle yıllık katkılarını yapacak kaynaklara sahiptir ve vergi oranları daha yüksek olduğundan, hesaplardaki yatırım büyümesinin vergi ertelemelerinden daha büyük bir kesinti elde ederler.

Her ne kadar destekçileri, hesapların tüm aileler için ekonomik oyun alanını eşitleyeceğini iddia etse de – Hassett panelde “en alttaki yüzde 10'a yardımcı olacak” dedi – durum böyle değil. Morningstar'dan Sheryl Rowling, “Açıkçası program, servet açığını anlamlı bir şekilde kapatmak yerine, halihazırda tasarruf etme kapasitesine sahip olanların tasarruflarını sübvanse edecek şekilde yapılandırılmış” diyor.

İktisatçıların ve finansal planlamacıların belirttiği bir diğer dezavantaj ise hesapların kurumsal sermaye yatırımlarına kilitlenmiş olmasıdır. Yararlanıcı 18 yaşına gelmeden yatırım karışımı ayarlanamaz. Bu tehlikelidir çünkü kurumsal hisselerdeki portföy yoğunlaşmaları doğası gereği risklidir.

NYU Vergi Hukuku Merkezi'nden Greg Leiserson, “Gelecek yıl üniversiteye kaydolmayı planlayan bir lise son sınıf öğrencisi, yatırımını hisse senedi ve tahvil karışımına daha düşük riskli bir portföyle değiştiremez” diyor. “Kayıt olmayı planladığı yazdan önce piyasa çökerse, Trump Hesabı'nın kullanımı büyük ölçüde azalır.”

Trump hesabını destekleyenler, sıradan Amerikalıların potansiyel servet kazanımlarını büyük ölçüde abarttılar. Milken konferansında Cruz, Trump hesabı olan bir çocuğun 18 yaşına geldiğinde yaklaşık 170.000 dolar, 35 yaşında ise 700.000 dolar sahibi olacağını söyledi. “Ve bundan sonra çok hızlı bir şekilde milyonlara ulaşıyorsunuz” dedi.

Cruz bu rakamların “düzenli olarak katkıda bulunan” haneler için geçerli olduğunu kabul etti. Aslında, bunlar büyük ölçüde her yıl maksimum 5.000$ katkıda bulunan haneler için geçerlidir.

Beyaz Saray'ın potansiyel getiri tahminleri, hesapların ertelenmiş vergi bazında büyüyeceği 18 yıllık dönemler boyunca hisse senedi piyasası kazançlarına ilişkin şüpheli varsayımlara dayanmaktadır.

Hükümetin kendi tahminlerine göre, 1.000 dolarlık başlangıç ​​parasını alan ancak bunun ötesinde hiçbir katkı sağlamayan bir ailenin, 18 yıl sonra borsa getirisi %5,4'e ulaşırsa hesabında 2.577 dolar kadar az bir miktar kalacak.

Ancak hükümet, ailenin her yıl maksimum katkı sağlaması ve borsanın %18'den fazla getiri sağlaması durumunda hesabın 730.395 dolar tutacağını tahmin ediyor. Bu seviyede bir 10 yıl daha büyüyecek ve çocuk 28 yaşına geldiğinde hesap 1,9 milyon dolara çıkacak.

Beyaz Saray'ın sunduğu gibi uzun vadeli piyasa tahminlerindeki sorun, bunların oldukça değişken olmasıdır. Hiçbir 18 yıllık dönem aynı değildir. Standard & Poor's 500 endeks fonuna yatırılan varsayımsal bir hesaba yatırılan bin dolar, eğer 18 yıllık ömrü 2025'te doruğa ulaşırsa yaklaşık 6.600 dolara çıkacak; Ancak 18 yıl 2008'de sona erseydi, bu mevduat yalnızca 3.960 dolara çıkacaktı. 1960'ta sona eren 18 yıllık dönemde hesap yalnızca 2.940 dolara büyüyecekti. Önümüzdeki 18 yıl neler getirecek? Kim bilir?

Bunun gibi değişkenlik, hisse senedi piyasasının geleceğe yönelik öngörülerindeki katıksız belirsizlikle birlikte, George W. Bush'un 2005'te Sosyal Güvenliği özel hesaplara dönüştürme girişiminin batmasına yardımcı oldu; bu aynı zamanda piyasanın büyüsü yoluyla milyonlarca milyoner kazanmanın anahtarı olarak da öne sürüldü.

Beyaz Saray'dan bu eleştirilere yanıt vermesini istedim. Sözcü Kush Desai, sorularımı “hem aptalca hem de alakasız bir yaklaşım” olarak nitelendirerek hesapların “zaten işçi sınıfı çocukları için nesiller arası bir fark yaratacak şekilde şekillendiğini” ileri sürdü.

Gerçek şu ki, eğer Trump gerçekten iddia ettiği gibi “Amerikalı işçilerin mali güvenliğini güçlendirmek” ve “bir nesil Amerikalı çocuklar için refaha giden yol” yaratmak için adımlar atmaya niyetli olsaydı, kendisi ve Kongre'deki GOP takipçileri Amerikan güvenlik ağını kesmezdi ki yaptıkları da budur.

Yeni çalışma gereklilikleri getirmezlerdi ve gıda pulları için uygunluk standartlarını daraltmazlardı, bu da %8'lik bir düşüşle 3 milyondan fazla kişinin programdan hariç tutulmasıyla sonuçlanacaktı. Medicaid için 10 yıl boyunca yaklaşık 1 trilyon dolarlık finansmanı keserek 3,6 milyon genç yetişkinin kapsamını tehlikeye atmazlardı. Ekonomik Bakım Yasası prim sübvansiyonlarının süresinin dolmasına izin vermezlerdi, bu da geçen yıla kıyasla bu yıl yaklaşık 1,2 milyon Amerikalının Obamacare kayıtlarında düşüşe neden oldu.

Eğer “bir nesil Amerikalı çocuk” için eğitim fırsatlarını gerçekten önemseselerdi, Pell'in yüksek öğrenim burslarından yararlanma koşullarını daraltmazlardı ve üniversitelerin araştırma burslarını kıyıdan kıyıya kesmezlerdi.

Peki aileler üniversite ve emeklilik masraflarına nasıl daha iyi hazırlanabilirler? Eğitim için 529 planı muhtemelen Trump hesaplarına tercih edilir. Yatırım seçenekleri daha esnektir, para çekme işlemleri federal düzeyde ve bazen çoğu eğitim harcaması için kullanıldığında eyalet düzeyinde vergiden muaftır ve katkılar üzerinde herhangi bir federal sınır yoktur (katkılar vergiden düşülemez).

Emeklilik konusunda danışmanlar Roth IRA'ları tercih ediyor. Katkılar vergiden düşülemez ve bu yıl 242.000 $'a (bekarlar için 153.000 $) kadar vergiye tabi geliri olan çiftler tarafından yapılabilir ve yıllık 7.500 $ (50 yaş ve üstü için 8.600 $) ile sınırlıdır. Ancak hesabı en az beş yıl boyunca elinizde tutarsanız ve parayı 59 1⁄2 yaşını doldurduktan sonra çekerseniz, para çekme işlemlerinden vergi alınmaz.

O halde sonuç şudur. Çocuğunuz uygunsa 1.000$'ı alın. Rowling'in akıllıca tavsiye ettiği gibi, “Hükümet ne zaman bedava para teklif etse, onu almalısınız.”

Geri kalanına gelince, Trump hesabını destekleyenler tarafından sunulan tüm iddiaları doğası gereği şüpheli olarak değerlendirin.