Jim Cramer, Qnity Electronics'in Perşembe günü “yarı iletkenlerde gördüğüm en iyi çeyreği” sağladığını söyledi. Genel ritimler ve daha güneşli bir bakış açısı göz önüne alındığında, bu tartışılması zor bir yaklaşım. İlk çeyrekteki gelir, bir önceki yıla göre %17,6 artışla 1,32 milyar dolara yükseldi ve LSEG'nin beklediği 1,27 milyar doları geride bıraktı. LSEG'e göre, hisse başına kazanç (EPS) yıllık %33,3 artışla 1,08 dolara yükseldi ve 92 sentlik konsensus tahminini de geride bıraktı. Çeyrek 1Y Dağı Qnity 1 yıllık getiri Hisseler piyasaya sürüldüğünde yükselişe geçti ancak genel piyasayla birlikte düşüşe geçti. Ancak öğleden sonra geç saatlerde, tüm zamanların en yüksek seviyesinden kapanmayı bekliyorlardı. Özetle Bu, Qnity'nin Kasım ayında DuPont'tan ayrılmasından bu yana ikinci çeyreğiydi ve dikkat çekici bir diğer çeyrekti. Şirketin iki faaliyet bölümünün her birinde satış ve kazançlardaki düşüşün yanı sıra, şirketin faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi faaliyet karı (FAVÖK) marjları da tahminlerden daha iyi geldi. Yapay zeka patlamasının bu ateşli yararlanıcısı için bu bir başka zaferdi. Yönetim ekibi aynı zamanda üst ve alt sıralara ilişkin tüm yıl tahminini de üç aylık sonuçların üzerine çıkardı. Bu dikkat çekici çünkü bu, yönetimin yalnızca ilk çeyrekteki güçten geçmekle kalmayıp, gelecek çeyreklerde sonuçların tahminlerin üzerinde olmasını beklediği anlamına geliyor. Başka bir deyişle, hisse senedi kazanç bazında önceden düşünülenden daha ucuz ve tahminler daha da yükselecek. Bu pek göz önünde olmayan oyuncunun bu kadar başarılı olmasını sağlayan şey nedir? Qnity, yarı iletkenlerin üretiminde ve bunların giderek karmaşıklaşan şekillerde paketlenmesinde kullanılan kimyasalları ve diğer özel malzemeleri sağlayarak veri merkezi yapısında önemli bir rol oynuyor. Şirketin iki faaliyet bölümü büyüme yaratmak için el ele çalışıyor. Semiconductor Technologies segmenti, müşterilerinin bilgisayar çipleri ve elektronik cihazlar oluşturmasına yardımcı olurken Interconnect Solutions, güç verimliliği, ısı yönetimi, sinyal bütünlüğü ve uzun vadeli güvenilirlik gibi performans zorluklarını ele alıyor. Önemli müşteriler arasında önde gelen çip üreticileri TSMC, Samsung ve SK Hynix yer alıyor. Neden ona sahibiz Qnity, yarı iletken ve elektronik üretiminde kullanılan kimyasalların ve malzemelerin önemli bir tedarikçisidir. Ne kadar çok çip ve elektronik cihaz üretilirse, Qnity ürünlerine olan talep de o kadar artıyor. Rakipler: Entegris, MKS, Element Solutions En son satın alma: 19 Kasım 2025 Başlatıldı: Kulüp, 2025'in sonlarında DuPont yan ürününde Qnity hisselerini aldı. Bu bir-iki darbe, Qnity'yi yapay zeka yapısını oynamanın harika bir yolu haline getiriyor; Nvidia, Broadcom ve diğerleri tarafından tasarlanan çipleri üreten şirketler için kritik bir tedarikçi olan gerçek bir “kazma ve kürek” adı. Sonuç olarak, talebin veri merkezinde nerede olduğu gerçekten önemli değil. İster GPU'lar (grafik işlem birimleri), CPU'lar (merkezi işlem birimleri) veya bellek olsun, şirketler Qnity'nin sağladığı gelişmiş materyallere ve çözümlere ihtiyaç duyar. Yatırımcılarla yapılan konferans görüşmesinde CEO Jon Kemp, çiplerin küçülerek yıllar içinde geliştiğini, ancak çip üreticilerinin onları daha da küçültmek için yerlerinin kalmadığını belirtti. Endüstri artık çipleri daha güçlü ve verimli hale getirmek için üst üste istiflemeye başlıyor. Kemp, bu eğilimin yalnızca Qnity malzemelerine daha fazla talep kazandıracağını söyledi. Tüketici elektroniği işinde, PC ve akıllı telefon gibi ürünlerin satış fiyatlarının yükselmesine neden olan bellek fiyatlarındaki hızlı artış göz önüne alındığında, bir miktar zayıflık görmeye hazırdık. Ancak çeyrekte çok az rüzgar görmekten memnun olduk. Şirketin satış karması değiştikçe bu muhtemelen giderek önemsiz bir faktör haline gelecektir. Kemp, görüşme sırasında işletmenin iki nedenden dolayı dirençli olduğunu söyledi: Şirketin maruz kaldığı risk, tüketicilerin fiyata biraz daha az duyarlı olduğu pazarın daha premium segmentinde; ve ikincisi, yapay zeka altyapısına yönelik artan talep, bu çeyrekte gerçekleşen herhangi bir zayıflığı fazlasıyla telafi etti. “Müşteriler kapasiteyi en yüksek değere sahip uygulamalara ayırdıkça, portföy karışımımız giderek tüketici elektroniğinin ötesinde veri merkezleri, otonom sürüş, havacılık ve savunma gibi cazip yüksek değerli uygulamalara doğru ilerliyor” diye ekledi. Geçtiğimiz çeyrekte yöneticiler, operasyonları basitleştirmeyi, üretkenliği artırmayı ve maliyetleri düşürmeyi amaçlayan çok yıllık bir dönüşüm planının ayrıntılarını açıkladı. Planın, 2028 sonuna kadar FAVÖK oranında 100 milyon dolarlık bir artışa yol açması bekleniyor. Yönetim, planın yolunda gittiğini söyledi. Dikkate değer çeyrek göz önüne alındığında, Qnity, yalnızca çipler küçüldükçe değil, aynı zamanda endüstri istiflemeye doğru kaydıkça da pazar payını kapmaya devam etmek için harika bir konumda. Bu nedenle fiyat hedefimizi 140$'dan 180$'a çıkarıyoruz. Hisse senedinin yıldan yıla iki katına çıkması nedeniyle, tutma eşdeğeri 2 notumuzu koruyoruz, ancak geri çekilme durumunda yükseltme fırsatı arayacağız. Üç aylık sonuçlar Qnity, iki temel faaliyet segmentinin (Yarı İletken Teknolojileri ve Ara Bağlantı Çözümleri) her ikisinde de satış, FAVÖK ve FAVÖK kar marjları beklentilerini aşmayı başardığı için bu genel anlamda temiz bir gelişmeydi. Yarı İletken Teknolojileri segmenti, yarı iletken yapımının karmaşık sürecinde doğrudan kullanılan ürünlere ev sahipliği yapıyor. Ayrıca belirli TV ekranlarında ve diğer elektronik ekranlarda kullanılan malzemeleri de kapsar. Interconnect Solutions segmenti tarafından satılan ürünler ise gelişmiş paketleme ve termal yönetimle daha uyumlu. Yapay zeka çiplerinin karmaşıklığı her iki süreç için de talebi artırıyor. Adından da anlaşılacağı gibi bu segment aynı zamanda veri merkezinin çeşitli bölümlerini birbirine bağlayan “ara bağlantı” ürünlerinin imalatında da yer alıyor. Yapay zeka da buradaki talebi artırıyor. Rehberlik Yönetimi 2026 yılının tamamı için hedeflerini genel olarak yükseltti: Satışlar, önceki 4,97-5,17 milyar dolar aralığından 5,225 milyar dolara çıkarak 5,375 milyar dolara çıktı ve LSEG'ye göre, alt uç da dahil olmak üzere orta noktada 5,12 milyar dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde gerçekleşti. FactSet'e göre düzeltilmiş işletme FAVÖK'ü, önceki 1,465 milyar $'dan 1,575 milyar $'a ve 1,532 milyar $'lık konsensus tahmininin üzerine çıkarak 1,535 milyar $'a 1,625 milyar $'a çıkarıldı. LSEG'ye göre, hisse başına 3,71 milyar dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde, hisse başına önceki 3,55 ila 3,95 dolar aralığındaki düzeltilmiş kazanç, hisse başına 3,80 ila 4,14 dolar arasında gerçekleşti. FactSet'e göre, serbest nakit akışı önceden tahmin edilen 450 milyon $'dan 550 milyon $'a ve 413 milyon $'lık fikir birliği tahmininin üzerine çıkarak 500 $'dan 600 milyon $'a ayarlandı. (Jim Cramer's Charitable Trust'taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Göz önünde olmayan bir stok, çip sektörünün en iyi çeyreğini sağladı
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın