Büyük bankalar bu hafta dördüncü çeyrek kurumsal kazanç sezonunu başlatarak yatırımcılara şirketlerin 2025'in son aylarında nasıl ilerlediklerine dair ilk bakışı sunuyor. Aralarında JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley ve Citigroup'un da bulunduğu bir düzineden fazla S&P 500 ismi rapor verecek. Bu, göstergedeki hisse senetlerinin %3'ünden az olsa da, raporlama döneminin geri kalanının gidişatını kolayca belirleyebilir. Son veriler ABD ekonomisinin güçlü olduğuna işaret ediyor. Cuma günkü tarım dışı istihdam raporu, işsizlik oranının Aralık ayında %4,6'dan %4,4'e gerilediğini gösterdi. Tedarik Yönetimi Enstitüsü geçen hafta Aralık ayında hizmet satın alma yöneticileri endeksinin beklenenden daha güçlü olduğunu bildirdi. Bankaların bu haftaki sonuçları, Delta Air Lines'ınkilerle birlikte Wall Street'e ekonominin sağlam durumda olduğuna dair daha fazla onay verebilir. Her zaman ET. Salı günü JPMorgan Chase, kazançlarını piyasa öncesinde rapor edecek ve ardından sabah 8:30'da bir çağrı yapacak. Son çeyrek: Ticaret geliri tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken JPM tahminlerin üzerine çıktı. Bu çeyrek: LSEG'e göre bankacılık devinin önceki yılın aynı dönemine göre hafif bir kazanç artışı kaydetmesi bekleniyor. Analistler ne diyor: Piper Sandler'dan R. Scott Siefers, JPMorgan'ın geçen ay giderlere ilişkin bir uyarı yayınlamasına rağmen bankanın kazançlara doğru iyi bir gidişat sergilediğini düşünüyor. “Geçen ayki gider açıklaması aslında bazı korkuları yatıştırdı; hissedarlar, görünümün önümüzdeki kazanç sezonu için 'riskten arındırıldığına' inanıyorlar (diğerlerinin çoğu 2026E rehberliğine ilk bakışlarını sunacakken).” Tarih neyi gösteriyor: Bespoke Investment Group'un verileri, JPMorgan'ın kazanç beklentilerini %82 oranında aştığını gösteriyor. Delta Air Lines, açılıştan önce kazançlarını rapor edecek ve sabah saat 10'da bir çağrı yapacak. Son çeyrek: DAL, daha yüksek ücretler ve güçlü lüks talebi gerekçe göstererek beklenenden daha güçlü kazanç tahmini yayınladı. Bu çeyrek: LSEG anketine katılan analistler, havayolunun yıllık kazançlarında büyük bir düşüş kaydetmesini bekliyor. Analistler ne diyor: Deutsche Bank analistleri rapora iyimser yaklaşarak geçen hafta fiyat hedeflerini 72 dolardan 85 dolara yükseltti. Bu, Cuma günkü kapanışa göre yaklaşık %17'lik bir artışa işaret ediyor. Deutsche Bank, “Delta, kazançlarının dayanıklılığını güçlü bir ivmeyle gösterdi.” dedi. Tarih neyi gösteriyor: Bespoke'a göre Delta kazançları, yaklaşık %70 oranında en yüksek kazanç tahminini yapıyor. Hisse senedi kazanç günlerinde ortalama %1,6 kazanç elde ediyor. Çarşamba günü Bank of America, sabah 8:30'da yapılması planlanan bir görüşmeyle, piyasa öncesi kazanç raporunu açıklayacak. Son çeyrek: BAC, yatırım bankacılığı gelirlerinin %40'tan fazla artması sayesinde beklentileri aştı. Bu çeyrek: LSEG'e göre bankanın yıllık bazda %16'dan fazla kazanç artışı kaydetmesi bekleniyor. Analistler ne diyor: HSBC'den Saul Martinez, rapora girerken hisse senedinin cazip bir değere sahip olduğunu belirterek geçen hafta BofA'nın alım fiyatını yükseltti. Tarih neyi gösteriyor: Bespoke verilerine göre Bank of America 2022'nin ikinci çeyreğinden bu yana kazanç beklentilerini kaçırmadı. Citigroup açılıştan önce kazançlarını açıklayacak. Yönetim daha sonra saat 11:00'de analistlerle bir konferans görüşmesi yapacak. Son çeyrek: Her işletme rekor üçüncü çeyrek geliri açıkladığından, C kazançları beklentileri aştı. Bu çeyrek: LSEG verilerine göre bankanın kazançlarının yıllık bazda %24'ten fazla artması bekleniyor. Analistler ne diyor: TD Cowen'den Steven Alexopoulos yakın zamanda Citigroup'taki fiyat hedefini 110 dolardan 130 dolara çıkardı; bu da hisselerin Cuma günü işlem gördüğü noktaya göre yaklaşık %7'lik bir artışa işaret ediyor. “Piyasalar hariç net faiz gelirleri”, çeyrekten çıkışta ivme ile 4. çeyrekte güçlü bir yıllık büyüme kaydetmeye devam edebilir. Bu amaçla, bilanço büyümesi ve menkul kıymetler defterindeki yeniden yatırım rüzgarları, 2026'da daha yavaş bir tempoda da olsa, aylık bazda kazançların devam etmesini destekliyor” dedi ve yine de hisse senedinin notunu sabit tuttu. Tarih şunu gösteriyor: Citigroup hisseleri son dört kazanç açıklamasının ardından yükseldi. Perşembe Morgan Stanley, piyasa açılmadan önce kazançlarını raporlayacak. Bunu yönetimle sabah 8:30'da bir konferans görüşmesi takip ediyor Son çeyrek: MS büyük bir üçüncü çeyrek getirisi yayınladı. Çeyrek: LSEG anketine katılan analistler, Morgan Stanley'nin kârlılığının yaklaşık %9 oranında artmasını bekliyor. Analistler ne diyor: Wolfe Research'ten Steven Chubak, “Zenginliği Etkileyen temel unsurların (Nakit, [net new assets]Marj), Yatırım Bankacılığı normalleşmesi ve sermaye fazlası.” Ancak hisse senedi rapora son altı ayda %30'dan fazla yükselişle girdi. Kazançlar momentumu devam ettirebilir mi? Tarih neyi gösteriyor: Bespoke'a göre Morgan Stanley hisseleri, yatırım bankasının kazanç bildirdiği günlerde ortalama %1 kazançla iyi performans gösterme eğiliminde. Hisse son yedi çeyreklik açıklamanın altısından sonra yükseldi. Goldman Sachs, piyasanın açılış zilinden önce kazançlarını rapor edecek ve ardından yönetim çağrısı yapacak. 09:30 Son çeyrek: GS, güçlü tahvil ticareti ve yatırım bankacılığı sayesinde tahminleri aştı Bu çeyrek: LSEG kazanç konsensüsü, Goldman'ın kârlılığında yıldan yıla hafif bir düşüşe işaret ediyor: Wells Fargo'dan Mike Mayo, 4. çeyrek kazanç tahminini “beklenenden biraz daha yavaş yansıtacak şekilde” düşürdü. [equity and debt capital markets] çeyrekte, daha düşük özel bankacılık (düşük NII) ve daha yüksek genel karşılaştırma oranı, kısmen çeyrekteki artan kıdem tazminatını yansıtıyor.” Tarihin gösterdiği şey: Bespoke'a göre Goldman, art arda dokuz çeyrek boyunca kazanç beklentilerini aştı. Ancak hisse senedi ortalamaları, kazanç günlerinde sadece marjinal bir ilerleme kaydetti.
Goldman Sachs sezonun ilk raporlarına liderlik ediyor
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın