Goldman Sachs analistleri, Orta Doğu'da artan gerilimlerin ardından, petrol fiyatlarındaki sürekli artışın muhtemelen Çin'in iki petrol devine fayda sağlayacağını söyledi. İran savaşı, geçtiğimiz hafta Hürmüz Boğazı'ndan yapılan nakliyeyi fiilen durdurdu. Tipik olarak, küresel petrol sıvılarının yaklaşık %20'si boğazdan akmakta ve öncelikle ham petrolü Asya ülkelerine göndermektedir. Kısıtlamalar ve arz belirsizliği, geçen hafta Brent ham petrolünün vadeli işlemlerinin Nisan 2020'den bu yana en büyük haftalık yükselişini gerçekleştirerek %28 yükselmesine neden oldu. ABD ham petrolü, 1983 yılına kadar uzanan vadeli işlem sözleşmesi tarihindeki en büyük haftalık kazancını kaydetti. Cuma günü varil başına 92,69 dolarda yer alan Brent, Hürmüz Boğazı'ndaki akışın bir ay %50 azalması ve bir ay daha %10 daha düşük kalması durumunda varil başına 100 dolara yükselebilir. Goldman Sachs Asya Pasifik enerji analistleri 2 Mart tarihli bir raporda 11 ay olduğunu belirtti. Ancak analistler, Brent'in varili 80 ila 90 dolar seviyesinde olsa bile, Hong Kong'da listelenen iki ismin, China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) ve PetroChina'nın tüm yıl serbest nakit akışının %10'dan fazla artabileceğini söyledi. Goldman her iki hisseyi de satın alma olarak değerlendiriyor. 2 Mart günü ortası itibarıyla firma, varil başına ortalama 70 dolarlık Brent fiyatını fiyatlıyordu. Hem CNOOC hem de PetroChina hisseleri 3 Mart'ta 52 haftanın en yüksek seviyelerine ulaştı ancak hafta sonuna doğru bazı kazanımlardan vazgeçti. CNOOC'un kökleri yabancı firmalarla açık denizde petrol arama ve üretimine dayanırken, PetroChina'nın da rafinaj ve dağıtımı da içeren daha yerel bir işi vardı. Şirketler Çin'in devlete ait üç petrol devinden ikisi. Goldman Sachs analistleri, devlete ait üçüncü petrol şirketi Sinopec hakkında pek olumlu görüşlere sahip olmadıklarını söyledi. Dünyanın en büyük rafinerisidir ve geçen yıl aynı zamanda en büyük kimyasal üreticisi haline gelmiştir. Hisseler ayrıca 3 Mart'ta 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. “Sinopec gibi Çinli rafineriler için, yerli ürün tavan hesaplama mekanizmasının uluslararası navlun oranlarındaki artışları hesaba katmadığı veya [official selling prices]Goldman analistleri, “net etkinin olumsuz tarafa çarpık olduğunu görüyoruz” dedi. Çin, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olmasına rağmen, ülke toplam enerji ihtiyaçları için önemli miktarda yerli kömür üretimine güveniyor ve bir yandan da yenilenebilir kaynaklara yönelmeye çalışıyor. İran savaşının ardından Çin'in, devam eden çatışmanın enerjiye kolay erişimi bozabileceği endişesi nedeniyle en büyük devlet petrol rafinerilerine dizel ve benzin ihracatını askıya alma emri verdiği bildirildi. Ham petrol ithalatı Hürmüz Boğazı üzerinden taşınıyor Nomura'nın Çin Baş Ekonomisti Ting Lu'ya göre, Çin'in toplam enerji tüketiminin %6,6'sı, ABD'li yatırımcılar için Hazine Bakanlığı'nın 2021'den beri CNOOC hissesi alımlarını kısıtladığını söyledi. Tayland'ın PTTEP'i “nispeten indirimli kalmaya devam ediyor” [developed market] Goldman analistleri, ConocoPhillips, BP, Chevron ve Exxon Mobil gibi rakiplerin performansına atıfta bulunarak, “son yükselişten sonra bile benzer durumdayız” dedi.
Goldman, petrol fiyatlarındaki artışın Çin hisselerini destekleyebileceğini söylüyor
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın