Geçtiğimiz ayın piyasa kargaşasında göze çarpan bir avuç sektör ortaya çıktı: kamu hizmetleri, sağlık hizmetleri, gayrimenkul ve finansal. Başkan Donald Trump'ın rampa ticaret savaşı ve ekonomik bültenler, yatırımcıların zihinlerinin ön saflarında potansiyel bir durgunluğun alarm zillerini çalan hisse senetleri için kolay bir ay değildi. Gerçekten de, S&P 500 geçen ay% 5'ten fazla düştü. Geniş Piyasa Endeksi'ndeki bu hisse senetleri geçen ayın piyasa kargaşasına karşı duruyor ve o dönemde en çok artıyorlar. Bu ay daha iyi performans gösteren hisse senetlerinin ve sektörlerin çoğu savunma eğimi vardı. B. Riley Wealth Management'ın baş pazar stratejisti Art Hogan, bu daha savunma sektörlerinin şu ana kadar yılın büyük bir kısmı boyunca iyi ilerlediklerine dikkat çekti. CNBC listesini yapan önemli gruplar arasında kamu hizmetleri, sağlık ve sigorta bulunmaktadır. Bu kategorilerde, temettü ödeyenler de dönemde göze çarpan bir performans sergiliyor: AES, geçtiğimiz ay% 23 arttı ve temettü getirisi% 5,4. Sigortacı Allstate,% 1,9'luk bir temettü getirisi sunar ve hisse senetleri bu süre zarfında% 11 artmaktadır. Gerçekten de, temettülerden elde edilen gelir, portföyleri piyasa oynaklığından tamponlamaya yardımcı olabilir. Hogan, CNBC'ye verdiği demeçte, “Bu riskli ortamda yatırımcıların belirsiz hissettikleri, daha savunma isimleri ve savunma sektörleri arama eğilimi göreceğiniz mantıklı.” Dedi. “Ve bu, sadece bu ay için değil, aynı zamanda bir yıldan güne göre açık bir model oldu.” Diyerek şöyle devam etti: “Yıldan çıktığımızdan büyük bir değişiklik ve kesinlikle son birkaç yıldan itibaren her şeyin teknoloji ve iletişim hizmetleri hakkında göründüğü büyük bir değişiklik.” İleride Hogan, yatırımcıların Trump'ın tarife politikasının son oyunu etrafında daha fazla netlik alana kadar daha riskli varlıklara geri dönmelerinin pek olası olmadığını düşünüyor. “Bunlardan bazıları temizlerse, o zaman en kötü performans gösteren sektörler, önemli bir geri tepme görebilecekler” dedi. Hogan, muhtemelen bu savunma konumlandırmasının en azından ikinci çeyreğe kadar devam edeceğini de sözlerine ekledi. Baird yatırım stratejisti Ross Mayfield oranlarında potansiyel bir oyun, bu savunma eğiminin faiz oranı ile daha fazla ilgisi olduğunu düşünüyor. Kamu hizmetleri ve emlak sektörlerinin, temettü getirileri nedeniyle faiz oranlarına özellikle duyarlı iki olduğuna dikkat çekti. CNBC'ye, “10 yıllık hazine getirisi bugüne kadar belirgin bir şekilde düştü, bu nedenle verime duyarlı isimlere biraz meyve suyu sağladı.” Dedi. Risksiz hazinelerdeki getiriler düştüğünde, temettü hisse senetleri gelir yatırımcıları için daha cazip hale gelir. Buna ek olarak, Mayfield, kazançları artırmaya hazır olan sektörlere de bir avantaj sağlandığına inanıyor. Örneğin, birinci çeyrek beklentileri, kamu hizmetleri ve sağlık sektörlerinin güçlü kazanç büyümesine sahip olması beklenen iki olduğunu göstermiştir. “Bu zorlu bir makro ortamı. Kazananlar ve kaybedenler arasında daha büyük bir dağılım olacak ve bu giderek daha fazla bu tür ortamda kazanç sağlayabileceğiyle ilgili olacak.” Diyerek şöyle devam etti: “Çoğu sektörde – savunmacı olanlar bile – değerlemelerle, 2025 için kazanç zemini neye benziyor?” Mayfield dedi. “Büyük sağlık hizmetleri, kamu hizmetleri ve teknolojinin orada lider olması bekleniyor, bu yüzden nereye bakacağım.”
Geçen ay pazarda mücadele ettiği gibi çalışan hisse senetleri
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın