Yatırımcı Jason Hsu'ya göre Pekin iç tüketimi teşvik etmeye çalışırken, Çin'deki e-ticaret devlerinin hisseleri cazip görünüyor. Rayliant Global Advisors'ın kurucusu ve başkanı Hsu, CNBC'nin Pro Talks'a Alibaba, JD.com ve Pinduoduo'nun en çok tercih edilenler arasında yer aldığını söyledi. Ayrıca şirkete özgü faktörler konusunda Baidu'ya karşı daha temkinli bir duruş sergilediğini de ortaya koydu. Çin hükümetinin yavaşlayan ekonomide büyümeyi desteklemek amacıyla Kasım ayının ilk haftasında merakla beklenen mali teşvike ilişkin ayrıntıları açıklaması bekleniyor. Alibaba (BABA) ve JD.com Çarşamba günü CNBC'den Tanvir Gill'e konuşan Hsu, “BABA ve JD.com, tüketim artışına ilişkin o kadar kötümser bir beklenti nedeniyle muhtemelen çok ucuza işlem yaptı ve şimdi Pekin'deki toparlanmayla birlikte yatırımcılar fırsatlar görüyor” dedi. “Bu, geri dönmenin katalizörüdür.” Çin ekonomisi yılın ilk üç çeyreğinde yıllık %4,8 oranında büyüdü; bu, yılın ilk yarısında gözlemlenen %5'lik büyüme hızının biraz altında gerçekleşti. Pekin'in 2024 için yaklaşık yüzde 5'lik bir ekonomik büyüme hedefi var. Alibaba'da yatırımcı, hisse senedinin mevcut düşüş seviyelerinden toparlanabileceğini ve yakın vadede potansiyel olarak hisse başına 150 dolara ulaşabileceğini tahmin etti; bu da yüzde 50'lik bir artış öngörüsüne işaret ediyor. Çin'de tüketim artışı işaretleri geri dönerse, hisse senedinin hisse başına 200 dolara çıkabileceğini veya mevcut seviyelerin iki katına çıkabileceğini öne sürdü. Alibaba'nın New York'ta listelenen hisseleri bu yıl yüzde 30 arttı ve Wall Street analistleri önümüzdeki 12 ay içinde hisselerin yüzde 17 daha artmasını bekliyor. BABA 1Y line Hsu, JD.com'u Alibaba'ya benzer şekilde gördüğünü, ikisi arasındaki tercihinin esas olarak değerleme ölçümlerine dayandığını söyledi. “Birinin diğerine göre fazla ağırlıklandırılması tamamen değerleme oranı açısından şu anda nerede işlem gördüklerine bağlı ve BABA daha ucuz, bu nedenle onu biraz daha fazla seviyoruz” diye ekledi. Hsu, “dünya çapındaki pazarlarda işlem gören Çin hisse senetleri arasındaki yanlış fiyatlandırmalardan yararlanmayı” amaçlayan Rayliant Quantamental China Equity ETF'nin de aralarında bulunduğu bir dizi ETF'yi yönetiyor. PDD Pinduoduo bu yıl Çin borsasının altında performans gösterdi ve bu yıl şu ana kadar %14 düştü. Ancak Temu platformunun sahibi olan e-ticaret devi aslında agresif pazarlama ve indirim faaliyetleriyle pazar payı kazanıyor. Ağustos ayında hisse senedi, hisse başına kazanç, faaliyet geliri ve kar marjı beklentilerini aştığını ancak gelir tahminlerini kaçırdığını açıkladıktan sonra bir günde %30'dan fazla düşüş yaşadı. Hsu'ya göre platform, Çin'in son ekonomik yavaşlaması sırasında bütçe bilincine sahip tüketicileri başarıyla yakaladı. “Farklı satın alma formatı ve aynı zamanda önemli ölçüde daha ucuz fiyat nedeniyle pazar payı elde ediyorlar” diye ekledi. Baidu Çin'in teknoloji hisselerinin hepsi eşit derecede çekici değil. Rayliant'ın kurucusu, teknoloji devi Baidu'yu, şirketin internet aramasının ötesinde çeşitlendirme çabaları konusunda eleştirdi ancak bu çabalar beklendiği gibi ilerlemedi. Şirketin hisselerinin bu yıl %23'ten fazla düşmesinin ardından, “Baidu ile ilgili temel kaygımız, bir internet arama motoru olarak tek hileli bir midilli olmasıdır” dedi. “Kesinlikle bir Google'ın çeşitlendirilmiş yetenek çekiciliğine sahip değil.” Baidu, yapay zeka ve elektrikli araç teknolojisine doğru genişlemeye çalışsa da bu girişimler henüz önemli miktarda kar akışı yaratmadı. “Yapay zeka yetenekleri nedeniyle Baidu'dan yararlanmak isteyen herkesle ortaklık kurmak gerçekten çok zor, ancak bunların çoğu gerçekten sonuç vermedi” [and] gerçek kâr akışlarına dönüştü” diye ekledi Hsu. “Yapay zeka hikayesinin Baidu'da sona ermiş olabileceğini ve tek hileli bir midilliye dönüşeceğini düşünüyoruz.” – CNBC'den Evelyn Cheng habere katkıda bulundu.
Fon yöneticisi 3 Çin teknoloji hissesine ilişkin iyimser
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın