Ferrari, Luce'un neden olduğu düşüşten kurtuldu ancak analistler, lüks otomobil üreticisinin hâlâ toparlanması gereken daha fazla alan olduğuna inanıyor. Ferrari, mayıs ayı sonlarında ilk EV'sini tanıttığında Luce modelinin markanın tasarım felsefesinden uzaklaştığını söyleyerek hem yatırımcılar hem de tüketiciler hayal kırıklığına uğradı. Hisseler, açıklamanın ardından hızlı bir şekilde düştü, ancak o zamandan beri toparlandı ve şu anda EV piyasaya sürülmeden öncesine göre %14 daha yüksek. Geçtiğimiz haftanın başlarında Bank of America bir notta satın alma notunu yineledi ve fiyat hedefini 403 dolardan 458 dolara yükseltti; bu da Cuma günkü kapanışa göre neredeyse %22 artışa işaret ediyor. Bir gün sonra Wolfe Research, Ferrari'yi kapsamaya başladı ve bunu 436 $'lık zımni fiyat hedefiyle bir satın alma olarak derecelendirdi (Wolfe, ABD hisseleri için değil, İtalyan hisseleri için bir fiyat hedefi verdi). LSEG'e göre, Ferrari'yi inceleyen 15 analistten 14'ü satın almayı veya güçlü satın almayı değerlendiriyor. Son dönemdeki toparlanmaya rağmen Ferrari, geçtiğimiz yıl %24 oranında düşüş yaşayarak sıkıntılı bir dönemde kalmayı sürdürüyor. Yönetimin hayal kırıklığı yaratan ileriye dönük mali tahminler yayınlamasının ardından hisse senedi yalnızca Ekim 2025'te %17 düştü. RACE 1Y serisi Ferrari'nin son 12 ayda ADR'leri Hem Bank of America hem de Wolfe, Ferrari'nin elektrifikasyon endişelerini çözmek için harekete geçmesinin ardından kendilerine daha fazla güveniyor. Bank of America'nın geçen haftaki raporu, Ferrari'nin 6 vitesli vites değiştiriciye sahip 12 silindirli ve elektronik kavramalı 12 Cilindri Manuale'yi 675.000 $ fiyatla tanıtmasının ardından geldi. Analist Horst Schneider, manuel şanzıman modelinin Luce'un düşük satışlarını dengeleyeceğine inanıyor. Schneider, “Luce (BEV) tahminimizi 2027e'den itibaren 1.000 adetten 500 adede düşürdük, ancak 2027e-2029e boyunca 12 Cilindri Manuale için 500 adet ekledik. Her iki araba da genel olarak benzer seviyelerde fiyatlandırıldığı için gelir dengesi neredeyse mükemmel.” diye yazdı. “Boğalar için Manuale, Luce'un tasarım kaygılarından sonra büyük bir rahatlama sağlıyor; ayılar için ise Luce belirsizliğinin 2027-29 kazanç sorununa dönüşme riskini azaltıyor.” Wolfe, elektrifikasyon riskinin abartıldığını söyledi. Analist Emmanuel Rosner, Ferrari'nin elektrikli araçların önceliğini azaltmak için halihazırda adımlar attığını ve aynı zamanda “piyasanın daha fazla elektrikli araç talep etmesi durumunda şirketi rekabette öne çıkaracak kritik teknik bilgi birikimi oluşturduğunu” yazdı. Rosner, “Şirket, alternatif güç aktarma organlarıyla ilk karşılaşmasından bazı önemli dersler aldı” diye yazdı. Analist, “Bu bize şirketin güç aktarım mekanizması stratejisinde ılımlı bir yaklaşım benimseyip talebin olduğu yere yöneleceğine dair güven veriyor” diye yazdı. Rosner, ileriye baktığımızda, mevcut geçiş yılının Ferrari'yi, yeni modellerin satış hacimlerini ve kar marjlarını artırdığı 2027'de hızlı bir büyümeye hazırladığını söyledi. Tarih, İtalyan otomobil üreticisinin muhafazakar tahminlerini destekliyor. Rosner, “Şirketin gereğinden az söz verme ve gereğinden fazla teslimat yapma eğiliminde olduğunu öğrendik.” diye ekledi. Kovid hariç, “RACE sürekli olarak ilk rehberlik beklentilerinin üzerinde sonuçlar verdi.” Ferrari'nin bir sonraki üç aylık kazanç raporunun Temmuz ayı sonunda yayınlanması bekleniyor.
Ferrari, Luce'un tanıtılmasındaki çöküşü atlattı. Hisse senedi neden hala yeterince değerlenmiyor?
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın