Deutsche Bank (DBK) 3. çeyrek karı

Deutsche Bank hisseleri Çarşamba günü, borç verenin üçüncü çeyrekteki kara dönüşünün etkileyici olmaması nedeniyle düştü.

Hissedarlara atfedilen net kâr, üçüncü çeyrekte 1,461 milyar euro (1,58 milyar dolar) olarak gerçekleşti. Bu rakam, LSEG analistleri anketinde beklenen 1,047 milyar euro idi.

Gelir, LSEG analistinin 7,338 milyar avroluk tahmininin aksine 7,5 milyar avroya ulaştı.

Üçüncü çeyreğin diğer öne çıkanları arasında şunlar yer alıyor:

• Vergi öncesi kâr, yıllık %31 artışla 2,26 milyar Euro oldu.
• Kredi zararları karşılığı geçen yılın aynı çeyreğindeki 245 milyon eurodan 494 milyon euroya yükseldi.
• Bankaların borç ödeme gücünün bir ölçüsü olan CET 1 sermaye oranı, ikinci çeyrekteki %13,5 seviyesinden %13,8'e yükseldi.

• Maddi özsermaye getirisi, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %7,3'ten %10,2'ye (veya borç verenin dava karşılıklarına göre ayarlandığında %7,6'ya) ulaştı.

Bir notta RBC analistleri, kredi zararları karşılığındaki artışın “tamamen beklenmedik olmasa da hayal kırıklığı yarattığını” belirterek, bankanın çekirdek bölümlerindeki gelirleri “biraz yumuşak” olarak nitelendirirken, yatırım bankacılığındaki performansın “daha güçlü” olduğunu belirtti.

RBC, “Nispeten güçlü rakamlar göz önüne alındığında, hisseler üçüncü çeyrek güncellemesinin ardından bir miktar zayıflık görebilir” dedi.

Deutsche Bank hisseleri gün boyunca %3'ün üzerinde düşüş yaşadıktan sonra %0,9 düşüşle kapandı.

Almanya'nın en büyük kredi kuruluşu ikinci çeyrekte 143 milyon euro zarar açıklamış, bu yıl ikinci bir hisse geri alım programına başlamayacağını duyurmuş ve Postbank'ı satın almasıyla ilgili uzun süredir devam eden davası için bir karşılık ayırmıştı. bölüm. Deutsche Bank'ın satın alma için eksik ödeme yaptığı iddialarına dayanan davadaki davacıların yaklaşık %60'ı, Ağustos ayında Alman bankasıyla anlaşmaya vardı.

“Zaman içinde sahip olduğumuz tüm eski öğelere bu yıl gerçekten bir sayfa açmak istiyoruz, çünkü ikinci çeyrekte oluşturmak zorunda kaldığımız türden provizyonlarla sürpriz yatırımcılar olmak istemiyoruz.” Deutsche Bank Mali İşler Direktörü James von Moltke Çarşamba günü CNBC'den Carolin Roth'a söyledi.

Deutsche Bank, üçüncü çeyrekte 440 milyon avroluk dava karşılıklarının kısmen serbest bırakılmasının kârın artmasına yardımcı olduğunu ve borç verenin artık hisse geri alımı için başvuruda bulunmasına rehberlik ettiğini söyledi; bu, daha önce Postbank'ın yasal işlemleri tarafından durdurulan bir adımdı.

Deutsche Bank CEO'su Christian Sewing Çarşamba günü yaptığı açıklamada, “Karlı büyüme yolumuza devam edeceğiz ve hissedarlara sermaye dağıtımına ilişkin orijinal hedeflerimizi aşacağız.” dedi. Von Moltke, CNBC'ye bunların bankanın gelecek yıl gerçekleştirmeyi planladığı geri alımlar olduğunu açıkladı.

Kredi veren ayrıca, yatırım bankası bölümlerinden elde edilen gelirlerin geçen yılın aynı dönemine göre %11 artışla 2,5 milyar avroya yükseldiğini ve bunun sabit gelir ve para birimleri birimindeki büyümeyi işaret ettiğini belirtti. Varlık yönetimi net gelirleri de önceki yıla göre %11 artışla 660 milyon Euro'ya ulaştı.

Von Moltke, iki bölümün bankanın üçüncü çeyrekte “göze çarpan performansını” sergilediğini, kurumsal ve özel bankaların da “bu yıl beklediğimiz şeyi yaptığını, yani faiz oranları döngüsünün bir tür arka ucuyla uğraştığını” kaydetti. faiz oranı baskısını ücret ve komisyon gelirlerindeki büyümeyle telafi ediyoruz.”

Daha geniş makro çerçeveye değinen von Moltke, Çarşamba günü Deutsche Bank'ın ana vatanı Almanya'daki ekonomik toparlanmanın hızıyla ilgili bazı hayal kırıklıklarını kabul etti ve üçüncü çeyrek koşullarının dördüncü çeyreğe taşındığını değerlendirdi.

ABD'de sonuçları dövize yansıyabilecek seçimlere atıfta bulunarak, “Birkaç hafta içinde yaklaşan seçimler gibi olaylarda her zaman bir miktar dalgalanma vardır” dedi. “Ve tabii ki seçim sonrasında politika değişikliğine ilişkin beklentilerin ne olduğuna dair bir tepki. Dolayısıyla bu bizim için oldukça cesaret verici.”

Avrupalı ​​borç verenlerin performansı, son yıllarda gerçekleşen bir dizi hisse geri alımı ve temettüyle güçlendi ve şimdi Avrupa Merkez Bankası'nın ardından faiz oranlarının düştüğü bir ortamda ABD'deki emsallerinin kârlılığına ayak uydurmak için kazanç artışı sağlama baskısıyla karşı karşıya. Banka yaz aylarında para politikasını gevşetmeye başladı.

McKinsey'deki analistler, danışmanlık firmasının Küresel Bankacılık Yıllık İncelemesi 2024'te “Geriye dönüp baktığımızda, sektör maliyetleri düşürürken ve kredi kalitesini yüksek tutarken, 2021'den bu yana getirilerdeki iyileşmenin büyük ölçüde artan faiz oranlarına bağlı olduğu görülüyor” uyarısında bulundu: Mevcut ROTE (maddi özsermaye getirisi) marjlarını korumak için bankaların, gelirler düştükçe maliyetleri yaklaşık 2,5 kat daha hızlı azaltması gerekecek.

Hisseleri bu yıl bugüne kadar yaklaşık %30 değer kazanan Deutsche Bank, Şubat ayında, borç verenin personel sayısını 2025 yılına kadar 3.500 rol hafifletmek için kapsamlı bir maliyet tasarrufu hamlesine girişti; bu rakam, önceki yıl açıklanan 800 kesintiyi de içeriyor. Banka, üçüncü çeyrekte 766 personel ekledikten sonra tam zamanlı iş gücünün artık 90.236 olduğunu söyledi.

Deutsche Bank'ın, şu anda İtalya'nın Unicredit tarafından potansiyel bir satın almayla karşı karşıya olan yerel rakibi Commerzbank ile uzun zamandır beklenen birleşme olasılığından uzaklaşmasının ardından piyasa katılımcıları, daha geniş bankacılık sektörünü hararetle araştırıyor. Von Moltke, Deutsche Bank'ın potansiyel birleşmeye “soğukkanlılıkla” baktığını söyledi.

Diğer Avrupa bankaları da önümüzdeki günlerde üçüncü çeyrek karlarını açıklayacak; Barclays Perşembe günü açıklanacak ve İsviçre devi UBS gelecek hafta rapor verecek.

Düzeltme: Bu hikaye, Christian Sewing'den yapılan bir alıntının kaynağını düzeltmek için değiştirildi.

— CNBC'den Ganesh Rao bu rapora katkıda bulundu.